Elliott Wellen Analyse

Vor der Jahresendrallye noch eine Bullenfalle im DAX ?

 

Ausgangslage

 

Seit dem Abschluss der schwarzen 4 als Running Triangle bei 4965 im September 2011 läuft im DAX die schwarze 5. Diese kann impulsiv oder korrektiv gezählt werden. Mit der Zählweise aus dem Big Picture ergeben sich damit folgende Verläufe:

 

Impulsive Variante (farbig hinterlegter und umrandeter Count, orangener Pfad)

Der Impuls hat die blaue 1 als LDT (7194), blaue 2 (5914), blauen 3 als gedehnte Welle mit Extensions (9793), blauen 4 als Flat mit üB (8356) bereits abgeschlossen und befindet sich in der laufenden blauen 5. Wegen der blauen 1 als LDT kann die blaue 5 kein EDT bilden. Die blaue 5 läuft als gedehnte Welle hat bereits die blaue 1 (10100), blaue 2 (9217), orangene 1 (12404) und vermutlich die orangene 2 (9300) abgeschlossen. Das Tief der blauen 2 bildet den „Main Switch“ für den Impuls. Oberhalb dieser Marke steht ein „Mega-Impuls“ als orangene 3 mit Mindestziel 14493 (orangene Fibos) an.

 

Korrektive Variante als normales EDT (normale Beschriftung, lila Pfad)

Das EDT hat die lila 1 bei 12404 angeschlossen. Diese verlief als Doppelzigzag mit der blauen W (7194), blauen X (5914) und der blauen Y (12404). Die laufende lila 2 muss die blaue 0-B-Linie brechen – das Maximalziel liegt bei 7807 (61er RT und MOB).

 

 

Aktuelle Entwicklung im DAX

 

Der Tageschart zeigt den Verlauf des DAX seit dem Tief im Oktober 2014. Die orangene 1 bzw. blaue Y/lila 1 wurde mit dem in der Overnight-Indikation erzielten Hoch bei 12404 (starkes Indiz für weitere zu erwartende Hochs) als Impuls abgeschlossen. Der anschliessende Rücksetzer zur orangenen 2 wurde bei 9300 als Flat mit der lila A=10864, lila B=11804 als Expanded Triangle und lila C=9300 abgeschlossen. Der Start der Aufwärtsbewegung kann impulsiv interpretiert werden und könnte bereits der „Mega-Impuls“ zur orangenen 3 sein. Alternativ wäre es auch denkbar das die 9300 erst die grüne A/W der orangenen 2 oder die blaue A/W der lila 2 sind.

 

 

Der 60 Min. Chart zeigt den Verlauf seit Ende Oktober dieses Jahres. Bei 11057 hat der DAX sein erstes Zwischenziel (rote I/A) abgeschlossen. Dieser Anstieg kann sowohl impulsiv als auch korrektiv interpretiert werden.

 

Der anschliessende Rücksetzer zum Tief 10485 (bzw. 10462 in der L&S-Wochenendindikation) bildet entweder ein Zigzag oder Flat. Er kann mittlerweile als blaue a/w über eine Indizienkette identifiziert werden. Die Grundlage der Identifikation bilden fünf Schlüsselstellen:

 

Schlüsselstelle 1: tiefe ii

Die tiefe ii bedingt eine flache 0-ii-Linie (unabhängig davon ob als Ausgangspunkt 10485 oder 10462 angesetzt wird). Eine flache 0-ii-Linie ist typisch für einen Impuls, jedoch eine Kontraindikation für ein laufendes EDT.

 

Schlüsselstelle 2: stark überschiessende Korrektur

Eine stark überschiessene Korrektur (üb/üx > 161er Ausdehnung der a/w) ist typisch für eine ii oder eine b/x – nicht für eine iv. Gleichzeitig passt die Korrektur von 10822 nach 10782 weder preislich noch zeitlich zu einem Impuls. Spätestens ab 10782 ist der Verlauf korrektiv.

 

Schlüsselstelle 3: kein Impuls

Die Aufwärtsbewegung von 10782 nach 10978 kann nur korrektiv als Zigzag (graue w) gezählt werden, da die nachfolgende Korrektur die Marke 10874 gebrochen hat.

 

Schlüsselstelle 4: Triangle

Ein Triangle kann nur eine b, x oder iv sein. Von den Fibo-Relationen passt das Triangle nicht auf die iv eines Impulses.

 

Schlüsselstelle 5: Bruch 0-b-Linie durch Aufwärtsbewegung

Die Aufwärtsbewegung von 11035 nach 11163 hat die türkisfarbene 0-b-Linie während des Anstiegs gebrochen.

 

Aus den Schlüsselstellen lassen sich folgende Feststellungen herleiten:

1. Spätestens ab 10782 kann die Aufwärtsbewegung nicht mehr impulsiv gezählt werden (Schlüsselstellen 2, 3, 4). Es läuft damit entweder ab 10678 (graue iv) oder ab 10782 (hellgrüne b) ein EDT zum Abschluss der Aufwärtsbewegung.
2. Das Hoch 11163 muss die graue i des EDTs sein. Wichtige Bedingungen für eine graue iii sind verletzt bzw. nicht erfüllt. In einem EDT ab 10782 wurde die graue 0-b-Linie zuvor nicht gebrochen und in einem EDT ab 10678 wurde die türkisfarbene 0-b-Linie durch den letzten Anstieg gebrochen (Schlüsselstelle 5).
3. Wenn das Hoch 11163 die graue i des EDTs ist, so kann der Ausgangspunkt des EDTs nicht 10678 sein, da in der grauen i sonst vier Korrekturwellen gezählt werden müssten (Schlüsselstellen 2, 3, 4). Die gesamte Aufwärtsbewegung seit 10485/10462 ist damit korrektiv als Zigzag zu interpretieren. 
4. Das Tief 10485/10462 kann nicht der Ausgangspunkt einer roten C als EDT sein, da die türkisfarbene 0-ii-Linie zu flach verläuft (Schlüsselstelle 1).

 

Konklusion aus der Indizienkette (sehr hohe Wahrscheinlichkeit ohne finale Bestätigung):

Es läuft eine blaue b/x als Zigzag. In diesem wurde die hellgrüne a bei 10822 und die hellgrüne b bei 10782 abgeschlossen. Die hellgrüne c (MOB 11327) läuft als EDT (lila Eindämmungslinien) mit der grauen i=11163 und befindet sich in der grauen ii (MOB 10927 – hellgrüne Fibos). Diese hat bislang weder ihr 23er Mindestziel (11073 – hellgrüne Fibos) erreicht noch die graue 0-b-Linie gebrochen. Die graue iii und graue v sollten zwei weitere Hochs an der lila Eindämmungslinie markieren und die hellgrüne c nicht allzu weit oberhalb 11163 markieren.

 

Für den weiteren Verlauf der Korrektur können zwei Varianten angenommen werden:

 

Hellgrüne c beendet blaue b/x (normale Schrift, lila Pfad)

Das EDT ist der Abschluss der blauen b/x. Es folgt ein unmittelbarer Rücksetzer im Rahmen der blauen c/y mit Mindestziel 10782 - idealerweise 10386 - zum Abschluss der Korrektur.

 

Hellgrüne c beendet orangene a/w (farbig hinterlegte Schrift, orangener Pfad)

Das EDT ist der Abschluss der orangenen a/w. Es folgt ein unmittelbarer Rücksetzer im Rahmen der orangenen b/x mit Mindestziel 10782. Die orangene c/y wird die blaue b/x im Bereich des Maximalziels 1041x beenden, bevor die blaue c/y die Korrektur abschliessen wird.

 

Die Einordnung in die Langfrist-Varianten ergibt damit folgendes Bild:

 

Hauptvariante: orangene 2 bei 9300 abgeschlossen (farbig hinterlegte Beschriftung)

Die orangene 2 wurde bei 9300 durch die rote V/lila C beendet. Nach Abschluss der impulsiven roten I bei 11057 läuft die rote II. Diese hat bei 10485 (bzw. 10462 in der Wochenend-Indikation) die blaue a/w beendet und ist in einer überschiessenden blauen b/x. Bislang wurde in der Korrektur weder das 38er Mindestziel (10386 – orangene Fibos) noch der Bruch der orangenen 0-ii-Linie (derzeit 1034x – kein Muss) erreicht. Es ist damit im Rahmen der blauen c/y ein Abschluss der roten II unterhalb 10386 zu erwarten (lila und orangener Pfad). Nach Abschluss leitet die rote III einen kräftigen Anstieg (Jahresendrallye) ein.

 

Nebenvariante: blaue A/W bei 9300 beendet (normale Beschriftung)

Die blaue A/W wurde bei 9300 durch die rote V/lila C beendet. Nach Abschluss der korrektiven roten A bei 11057 (lila Pfad) steht ein Rücksetzer im Rahmen der roten B zum 38er Mindestziel (10386 – orangene Fibos) nebst Bruch der orangenen 0-ii-Linie (derzeit 1034x – Pflicht beim Abschluss einer komplexen Korrekturwelle) an. Das bisherige Tief bei 10485/10462 ist die blaue a/w und der laufende Anstieg die stark überschiessende blauen b/x der roten B. Im Falle einer impulsiven roten A eines Zigzags bei 11057 könnte die rote B auch oberhalb 10386 - z.B. beim Ausgangspunkt des EDTs bei 10782 – beendet werden. Die rote C wird im Anschluss einen kräftigen Anstieg einleiten.

 

  

Aktuelle Entwicklung im Dow Jones

 

 

Im DJI läuft seit März 2009 eine schwarze 5 (siehe Big Picture). Diese kann impulsiv (umrandeter Count, lila Pfad) oder korrektiv als normales EDT (normale Beschriftung, blauer Pfad, blaue Eindämmungslinien) interpretiert werden.

• In der impulsiven Variante könnte die grüne A der lila 4 bei 15253 beendet worden sein, ist jedoch für eine 4 bereits sehr tief gefallen (knapp unterhalb 50er RT). Die lila 5 sollte die rote 3 oberhalb der 161er Ausdehnung (20742 – orangene Fibos) abschliessen.
• In der korrektiven Variante hat die graue II bereits die lila 0-B-Linie gebrochen und das 23er Mindestziel abgearbeitet. Das Maximalziel liegt bei 11037 (61er RT und MOB). Das Ziel der grauen III und V sollte entweder an oder unterhalb der blauen Eindämmungslinie sein. 

 

Der Tageschart zeigt den Verlauf der grünen 5 (der lila 3) bzw. grünen C (der roten Z der schwarzen I) seit deren roten IV bei 15861 (Oktober 2014) sowie den Rücksetzer zur grünen A der lila 4 bzw. grauen II.