Hoher Schutz

Memory-Express-Zertifikat auf Total mit 4% Zinsen, 23,9% Schutz

Die französische Total S.A. ist das führende europäische Raffinerie-Unternehmen und gehört mit seinem globalen Portfolio – auch ohne wesentliche Anlagen im US-Schiefergasgeschäft – gemeinsam mit ExxonMobil, BP, Royal Dutch Shell und Chevron zu den fünf größten Playern auf dem Ölmarkt. Erst Ende Juni hat Total eine 25jährige Operations-Konzession auf 30 Prozent des riesigen Offshore-Ölfelds Al-Shaheen vom Staat Katar erworben, der die restlichen 70 Prozent hält. Für die Analysten der Société Générale ist Total die beste Aktie des Sektors; ihr Kursziel auf zwölf Monate liegt bei 50 Euro. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs bei 43 Euro ergibt sich daraus ein Potential von 16 Prozent.

4 Prozent Express-Kupon - 23,9 Prozent Sicherheitspuffer

Anleger, die nicht direkt auf die Total-Aktie setzen, sondern bereits bei einer Seitwärtsbewegung und sogar bei leicht fallenden Kursen eine attraktive Rendite erzielen möchten, könnten einem Memory Express Zertifikat (ISIN DE000HVB1W63) der HypoVereinsbank den Vorzug geben.

Sollte der Aktienkurs bis zu einem der jährlichen Beobachtungstage (nächstens am 22.05.2017) um mehr als 10 Prozent zulegen und oberhalb des Rückzahlungslevels von 47,40 Euro schließen, bewirkt der Express-Mechanismus die vorzeitige Fälligkeit des Zertifikats. Anleger erhalten dann den Nominalwert von 1.000 Euro zuzüglich des Express-Kupons von 4 Prozent (40 Euro). Schließt die Aktie am Beobachtungstag dagegen unterhalb des Rückzahlungslevels, aber noch oberhalb der Barriere von 32,71 Euro, dann erhalten Anleger die Zahlung des Express-Kupons und die Laufzeit verlängert sich zunächst um mindestens ein Jahr, bevor analog überprüft wird. Bei Kursen unterhalb der Barriere entfällt die Kuponzahlung zunächst, sie wird aber nachgeholt, wenn zu einem späteren Zeitpunkt die Bedingungen dafür erfüllt sind.

Kommt es zu keiner vorzeitigen Fälligkeit, dann genügt es, wenn der Aktienkurs am finalen Bewertungstag oberhalb der Barriere von 32,71 Euro notiert, damit Anleger den Nominalbetrag zuzüglich des aktuellen und aller eventuell nachzuholender Kupons erhalten. Unterhalb der Barriere beziehen Anleger die Lieferung von 30,57543 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (1.000 Euro / 32,71 Euro, Bruchteile in bar). Werden diese zu Kursen unter der Barriere verkauft, dann entstehen Kapitalverluste.

ZertifikateReport-Fazit: Das Memory-Express-Zertifikat bietet Anlegern einen festen Kupon-Ertrag, solange der Aktienkurs zum Beobachtungstag seitwärts tendiert oder zumindest nicht stark fällt (Sicherheitspuffer). Bei einem aktuellen Zertifikatspreis von 925 Euro ergibt sich bei vorzeitiger Fälligkeit oder Endfälligkeit zum Nominalwert von 1.000 Euro ein zusätzlicher Kursgewinn von 75 Euro.

Autor: Thorsten Welgen