Aktueller Marktkommentar

Neue Chancen am Goldmarkt

Am heutigen Nachmittag erscheinen wieder einmal die neuen Arbeitsmarktdaten in den USA, die einen großen Einfluss auf die Entwicklung des Gold- und Silberpreises zum Wochenschluss haben werden. Die Entwicklung am Arbeitsmarkt war in den vergangenen beiden Monaten sehr gut und der Marktkonsens für den heutigen Report liegt bei 180 Tsd. neu geschaffener Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Sollten diese um 14:30 Uhr veröffentlichten Zahlen besser ausfallen als vom Markt erwartet wurde, so gibt es zum Wochenschluss einen erneuten Test der Unterstützung bei 1.300$. Fallen diese hingegen deutlich schlechter aus, so wird der Goldpreis mit einem Preissprung reagieren. Am Mittwoch wurden die privaten ADP-Arbeitsmarktzahlen mit 177 Tsd. neuer Stellen im August veröffentlicht, womit der Markt sich bereits auf ein gutes Ergebnis eingestellt hat. Auf der anderen Seite verfehlten seit 1999 die Arbeitsmarktzahlen für den August in 14 von 18 Fällen die Erwartungen mit durchschnittlich nur 85.960 geschaffenen Stellen. Da der Markt heute 180 Tsd. neue Stellen erwartet, könnte es gut sein, dass es wieder zu einer Enttäuschung kommt und Gold zum Wochenschluss noch einmal zulegen können wird. Hintergrund dieser Bewegungen ist, dass ein schlechter Job-Report die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung in den USA im September reduziert und stattdessen die Wahrscheinlichkeit eines erneuten QE-Programms zur Verhinderung einer Rezession erhöht, was schlecht für den U.S. Dollar und somit bullisch für den Goldpreis wäre. Am 21. September wird die U.S. Notenbank dann eine geldpolitische Entscheidung treffen und wenn sie wieder kneift, so könnte der Goldpreis weiter auf hohem Niveau verharren und sogar bis zum Jahresende weiter ansteigen. In der Vorwoche hatten verschiedene Notenbanker auf dem Treffen in Jackson Hole eine Zinsanhebung durch die Blume für September angekündigt, weshalb eine Enttäuschung dieser Erwartung bullisch für den Goldpreis wäre.

Nachdem die weltweiten ETF Bestände an Gold seit Jahresbeginn um 60% angewachsen waren, kam es im August erstmals wieder zu Abflüssen. Im vergangenen Monat verlor beispielsweise der SPDR Gold Trust 4% oder 43 Tonnen auf 937 Tonnen, was erklärt warum der Goldpreis in diesem Monat etwas rückläufig war, während sich die hohe Spekulation am Terminmarkt bisher noch nicht abbaute. Die statistischen Daten der US-Terminmarktaufsicht zeigen, dass die Stimmung im Augenblick immer noch sehr bullisch ist für die Edelmetalle!