Nordex

Blick auf die Kursziele!

Liebe Leser,

am Dienstag haben wir berichtet über Nordex. Wir fassen Ihnen unseren Artikel daher hier nochmals zusammen, denn für die Aktionäre war der Quartalsbericht auf den ersten Blick enttäuschend.

• Insbesondere der schwache Ausblick für das aktuelle Geschäftsjahr vergrätzte die Anleger und auch die Analysten wurden kalt erwischt. Seit dem 10. November wurden die Kursziele reihenweise angepasst. Es erschienen 8 neue Einschätzungen, die auch die Auswirkungen der US-Präsidentschaftswahl auf den Windanlagenbauer thematisierten.
• Die Mehrzahl der Experten hält die Nordex-Aktie für stark unterschätzt. Kursziele mit einem Gap von mehr als 100 % zum aktuellen Wert sprechen da eine mehr als deutliche Sprache
• Diese Haltung vertritt zum Beispiel Arash Roshan Zamir von Warburg Research, der die Anleger auf den aktuellen Auftragseingang bei Nordex hinweist. Die Verzögerungen bei einzelnen Projekten würden auf mittlerer Sicht nicht die Einnahmen schmälern. Deswegen halte er die Reaktion des Marktes für völlig übertrieben.
• NordLB, Barclays und Independent Research beschäftigten sich hingegen mit den Auswirkungen der Wahl von Donald Trump. Dieser Wahlausgang habe die Aktionäre zusätzlich verunsichert. Doch noch sei ja überhaupt nicht abzusehen, welche Politik Trump konkret im Hinblick auf erneuerbare Energien umsetzen will.
• Einen anderen Ansatzpunkt wählte Virginia Sanz De Madrid Grosse von der Deutschen Bank. Sie erwartet einen sich verschärfenden Preiskampf, der sich negativ auf die Akquise neuer Aufträge auswirken könne. Vor allem sieht sie die Marge in Gefahr.
• Nordex hatte früher mit einer Rendite von rund 10 % glänzen können, hinkt dieser Zielmarke aber bereits im laufenden Geschäftsjahr hinterher. Wenn ich die Einschätzung der Analystin richtig interpretiere, könnte darin ein Fingerzeig für die Zukunft liegen.
• Neue Analystenempfehlungen im Überblick(Analyst: Einstufung – Kursziel in Euro (Abstand zum Kurswert in Prozent)

  Oddo Seydler: „Buy“ – 39,00 Euro (+118 %)
  Commerzbank: „Buy“ – 37,00 Euro (+107 %)
  Warburg Research: „Buy“ – 33,00 Euro (+85 %)
  Kepler Cheuvreux: „Buy“ – 27,00 Euro (+51 %)
  NordLB: „Kaufen“ – 25,00 Euro (+40 %)
  Barclays: „Overweight“ – 24,00 Euro (+34 %)
  Deutsche Bank: „Hold“ – 22,00 Euro (+23 %)
  Independent Research: „Halten“ – 21,00 Euro (+17 %)

 

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Ein Gastbeitrag von Jennifer Diabatè.

Herzliche Grüße

Ihr Robert Sasse