Versichern Sie Ihr Geld gegen fallende Kurse

Derivate, sogenannte „Alleskönner“, bieten Chancen von steigenden (Call) oder gar fallenden (Put) Kursen zu profitieren. Wie das geht? Nicolai Tietze, Director Global Investment Solutions bei der Deutschen Bank, gibt EINBLICKE.

Notenbanksitzungen, Volksabstimmungen, Übernahmen. Heutzutage gibt es viele externe Einflussfaktoren, die volatile Märkte anheizen. In den letzten Monaten gab es zwar nach dem heftigen Brexit-Schock eine leichte Erholung, aber eine ansehnliche Hausse sieht einfach anders aus. Ungewiss, ob es bei einer kleinen Erholung bleibt oder sich das Wachstum der Wirtschaft nachhaltig verlangsamt, erregen zusätzlich Krisenherde wie die Konjunktur in China und die Zinsentwicklungen in den USA und Europa Aufsehen. Mit einer Versicherung bereitet man sich immer für den Fall der Fälle vor.

Menschen sind heutzutage gegen sämtliche Risiken des Alltags abgesichert, Lebensversicherungen, Hausratsversicherungen, Unfallversicherungen – die Liste lässt sich ewig fortfuhren. Was allerdings nur wenige Anleger wissen ist, dass dieses alltägliche Prinzip der Versicherung auch auf das Depot übertragbar ist. Falls die Stimmung an den Börsen kippt, sollte man abgesichert sein. Man erspart sich jahrelanges Aussitzen von Verlusten verbunden mit der Ungewissheit ob der Einstandskurs je wieder erreicht wird.

Wie funktioniert die persönliche Absicherung?

Derivate, sogenannte „Alleskönner“, bieten Chancen an steigenden (Call) oder gar fallenden (Put) Kursen zu profitieren. Viele Anleger haben von diesen Hebelprodukten schon einmal gehört oder sogar selbst gehandelt. Die meisten Anleger nutzen diese Produkte um mit einem gewissen Hebel, und kleinerem Kapitaleinsatz als bei einem Direktinvestment, in einen Basiswert kurz-bis mittelfristig engagiert zu sein. Diese Instrumente, speziell klassische Optionsscheine, sind jedoch auch hervorragend zur Depotabsicherung verwendbar.

Wie eine „Vollkasko-Versicherung“ (statischer Hedge) aussieht, ist von der individuellen Zusammensetzung des Depots abhängig. Im Gegensatz zu einem Stop-Loss bleibt der Anleger bei einer Versicherungsstrategie mit Put-Optionsscheinen weiterhin im Markt investiert, sofern es größere Schwankungen geben sollte. Mit Put-Optionsscheinen partizipieren Anleger an fallenden Kursen des Basiswertes. Die Idee – der statische Hedge generiert einen inneren Wert wenn der Kurs des Basiswertes fällt und unterhalb des Basispreises notiert.