Genco Shipping & Trading Aktie

Viele Indikatoren deuten darauf hin, dass die Weltwirtschaft 2024 die Talsohle des Wirtschaftsabschwungs erreichen wird. Die Nachfrage der Industrie nach Grund- und Rohstoffen wird sich dann wieder beleben.

Baltic Dry Index (BDI)



Von September bis Anfang Oktober 2023 herrschte viel Optimismus im Seehandels-Sektor. Doch seit Mitte Oktober bis Anfang November fiel der Baltic Dry Index wieder. Mit ihm der Baltic Supramax Index [BSI] und der Baltic Capesize Index [BCI]. Doch seit Anfang November zieht der Capesize Index [BCI] den Gesamtindex leicht nach oben. Das hängt mit dem weltweiten wirtschaftlichen Umfeld zusammen. Doch leider läuft Chinas Wirtschaft nicht richtig rund.

Wirtschaft in China schwächelt aktuell



Der Einkaufsmanager-Index (PMI) China zeigt, dass neue Bestellungen zurückgehen, während der Bestand an Fertigwaren stabil bleibt oder zunimmt. Die Spanne zwischen den beiden Indikatoren verringert sich, was die Endphase des Aufwärtszyklus vermuten lässt. Die Ankündigung von staatlichen Investitionen Chinas folgten leider keine Taten.

Aktuell gehen Ökonomen jedoch davon aus, dass im H2/2024 die Weltwirtschaft wieder an Dynamik gewinnen wird. Natürlich sind die aktuellen regionalen Konflikte ein Risiko, auch das Säbelrasseln zwischen China und den USA. Ich hoffe, die bilateralen Gespräche der beiden Staatschefs in ein paar Monaten, hilft dem künftigen Warenaustausch und unserem Investment.

Warum die GNK-Aktie eine Überlegung wert ist
Die Seeschifffahrtsbranche erlebt einen leichten Aufschwung, und Massengutfrachter wie Genco Shipping & Trading Ltd (NYSE:GNK) werden voraussichtlich davon profitieren.

Einem Bericht zufolge war der Markt für die Massengutschifffahrt im Jahr 2022 4,1 Milliarden US-Dollar wert und soll zwischen 2023 und 2030 von 4,2 Milliarden US-Dollar auf 5,3 Milliarden US-Dollar wachsen. Das würde einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 4,0 % entsprechen. (Quelle: „ Der Markt für die Massengutschifffahrt wird voraussichtlich bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 4 % wachsen “, Market Research Future, zuletzt abgerufen am 10. Juli 2023.)

Das größte Wachstum wird voraussichtlich durch den zunehmenden Transport von Kohle und Stahl sowie durch den zunehmenden Seehandel erzielt. Das ist genau die Art von Neuigkeiten, die die Aktionäre von Genco Shipping hören wollen.

Genco Shipping & Trading Ltd ist das größte Transportunternehmen für Trockenmassengüter mit Hauptsitz in den USA. Das in New York City ansässige Unternehmen bietet eine Full-Service-Logistikplattform für den weltweiten Warentransport.


Das Unternehmen nutzt seine vielfältige Flotte von 44 modernen Schiffen, um große (Eisenerz und Kohle) und kleinere (Getreide, Zement, Düngemittel usw.) Güter über alle wichtigen weltweiten Schifffahrtsrouten zu transportieren. (Quelle: „ Sidoti June Small-Cap Virtual Conference: Juni 2023 “, Genco Shipping & Trading Ltd, zuletzt abgerufen am 10. Juli 2023.)

Der zweigleisige Ansatz des Unternehmens bei der Flottenzusammensetzung kombiniert das Aufwärtspotenzial größerer Capesize-Schiffe (die hauptsächlich große Massengüter befördern) mit der stabileren Einnahmequelle kleinerer Massengutschiffe.

Um seine Geschäftstätigkeit zu verbessern, hat Genco Shipping im Jahr 2021 eine umfassende Wertstrategie eingeführt. Diese Strategie konzentriert sich auf eine geringe finanzielle Verschuldung und drei Grundprinzipien: attraktive vierteljährliche Dividenden, Schuldenabbau und Flottenwachstum.

Zu diesem Zweck hat Genco Shipping & Trading Ltd eine neue Dividendenpolitik eingeführt, die an den vierteljährlichen Cashflow gebunden ist, 287,0 Millionen US-Dollar (64 %) seiner Schulden zurückgezahlt, kürzlich zwei treibstoffeffiziente Ultramax-Schiffe erworben und sieben Treibstoffeffizienz-Upgrades durchgeführt Schiffe.

Obwohl die chinesische Wirtschaft wieder geöffnet ist, hat sie immer noch mit der COVID-19-Pandemie zu kämpfen.

Die kurzfristige Volatilität war tatsächlich gut für Genco Shipping & Trading Ltd. Die Pandemie war ein Segen für die globale Schifffahrtsindustrie, da Probleme in der Lieferkette die Lieferzeiten verlängerten, während die Nachfrage nach Waren stark anstieg. Dies ließ die TCE-Raten in die Höhe schnellen, was zu rekordhohen Gewinnen und Cashflows für Seeschifffahrtsunternehmen führte.

Diese Unternehmen mussten entscheiden, was sie mit all dem Geld machen wollten: in neue Schiffe investieren, Schulden tilgen oder Dividenden erhöhen und Aktienrückkäufe tätigen. Genco Shipping & Trading Ltd hat die kluge Entscheidung getroffen und seine Bilanz bereinigt.

Laut MarketBeat hat Genco Shipping & Trading Limited ( NYSE:GNK – kostenloser Bericht ) von den vier Maklern, die das Unternehmen derzeit abdecken, die durchschnittliche Bewertung „Kaufen“ erhalten . Vier Aktien-Research-Analysten haben die Aktie mit einem Kaufrating bewertet. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der Broker, die die Aktie im letzten Jahr abgedeckt haben, liegt bei 24,00 $.

Mehrere Aktienanalysten haben kürzlich Berichte über GNK-Aktien veröffentlicht. TheStreet hat die Aktien von Genco Shipping & Trading am Freitag, den 23. Juni, in einer Research-Mitteilung von einem „c+“-Rating auf ein „b-“-Rating hochgestuft. Stifel Nicolaus hob am Dienstag, den 25. April, in einer Research-Mitteilung sein Kursziel für Aktien von Genco Shipping & Trading von 23,00 $ auf 24,00 $ an. Schließlich begann StockNews.com am Donnerstag, dem 18. Mai, in einer Forschungsnotiz mit der Berichterstattung über Aktien von Genco Shipping & Trading. Sie erteilten der Aktie ein „Halten“-Rating.

Mit Containern hat Genco ja nichts zu tun und bei Maersk ist das ja auch nur die vorhersehbare Entwicklung, dass man eben bei normalen Frachtraten wenig Gewinn macht.

Das Q1 Ergebnis bei Genco war aus meiner Sicht enttäuschend, das anspringende Chinageschäft hat sich in Q1 eben noch nicht in stabilien bzw steigenden Frachtraten niedergeschlagen, der Trend bei den Frachtraten kommt erst langsam in Gang. Dazu noch die Aussage bei Genco, dass man eigentlich jedes Quartal neben 10 Mrd Schuldentilgung auch 10 Mrd "Reserve" für Abschreibungen (also Dockaufenthalte und Flottenerneuerung) bräuchte.

Erstmal ist der Plan zwar ohne neue Schiffe Richtung Nullverschuldung zu steuern, aber mit den Erträgen des letzten Quartals ist man davon noch ein paar Jahre entfernt. Dass es mit steigenden Frachtraten in Q2 und Q3 schon viel besser aussehen kann, kann man eben derzeit noch nicht einpreisen.

FED udn EZB Zinserhöhungen waren sicher außerdem nicht hilfreich, die Konjunkturbremse ist dann ein Gegengewicht zur Chinaöffnung.