hGears Aktie

Die Halbjahreszahlen sind jetzt raus.

Leider nicht prickelnd:
Umsatz geht um 19,3% zurück auf ca. 57 mio. €
Verlust steigt von ca. 900k€ auf ca. 5,58 mio. €
Operativer Cashflow -5,6 mio. €

Viel davon ist dem extrem schlechten Umfeld bei E-Bikes und E-Tools geschuldet.
Das konventionelle Geschäft läuft wohl besser, kann die schlechten Bereiche aber leider nicht kompensieren.

Man scheint das Problem aber erkannt zu haben. Die Mitarbeiter wurden gegenüber dem Vorjahr von 892 auf 794 reduziert und ich denke, man kann die schlechten Ergebnisse noch nicht dem neuen CEO zurechnen.

Dieser ist nun aber ziemlich genau ein halbes Jahr da und im zweiten Halbjahr hoffe ich hier schon auf die ersten positiven Effekte. Die konjunkturelle Situation soll gleichbleibend (schlecht) bleiben, aber da der Fokus laut Bericht auf operational excellence liegt, sollte sich das im zweiten Halbjahr in Verbesserungen deutlich machen.

Positiv ist auch, das die Umsätze mittelfristig auf 180 - 200 mio. € steigen sollen.

Zum Revonte-Projekt habe ich leider beim ersten durchschauen kein Update gefunden.

Ich habe ehrlich gesagt viel Schatten gesehen im Report, aber es hilft auch nichts negativ zu sein.

Positiv sehe ich, dass Kunden wie Bosch und Co. extrem breite Lieferantenportfolios haben und da sicher nur sehr starke Lieferanten ein gutes Geschäft machen.
Es muss also durchaus gute technische Expertise geben.

Ich bin hin- und hergerissen zwischen Turnaround-Aussichten und stetigem Niedergang.

Deshalb werde ich meine Position weder weiter ausbauen, noch reduzieren.

Ich bin mit ca. 25 % Verlust zu knapp über 5 Euro raus. Du hattest geschrieben, das es jetzt Durchhaltevermögen braucht.

Das Problem ist, das es derzeit keine wirklichen Kaufgründe gibt. Das Unternehmen muss sich an die veränderte Marktlage wohl erst anpassen. D.h., das die Käufer für die Aktie wohl nicht Schlange stehen werden.

Aktionärsstruktur:
https://ir.hgears.com/de/die-aktie/aktionaersstruktur/

Da sind noch einige dabei, bei denen man nicht sicher sein kann, wie die sich bis Jahresende verhalten. Steht Finatem als Altaktionär bzw. Beteiligungsgesellschaft ohne den alten CEO voll hinter der Firma? Wo liegt deren Einstand?

Sind die anderen alle neu mit bzw. seit dem IPO und entsprechend hoch im Verlust? Prozentual wird es nicht viel an deren Vermögen sein und dann besteht die Gefahr, das sie bei einem ansonsten guten Lauf mit anderen Beteiligungen zum Jahresende ohne Rücksicht auf weitere Verluste die Position beenden. Wie verhält sich der relativ neue Aktionär Farrington / Bram Colisse? - Wird zumindest der zukaufen?

Ich bin mit meinen anderen Aktien auch leidgeprüft. Man kann sich als normaler Mensch schlicht nicht vorstellen, welch absurdes Maß Börsenbewertungen annehmen können. Es gibt etliche Unternehmen, da liegt der Börsenwert sogar weit unterhalb des Cashbestandes im Unternehmen. Beispiel die NanoRepro AG. Oder der Börsenwert liegt trotz hoher operativer Profitabilität nur bei ca. einem Viertel der für jeden klar ersichtlichen Werte. Beispiel Salzgitter AG.

Insofern kann man hier nicht prognostizieren, wo das Ende im negativen Kursverlauf sein soll. Wenn es weiter einen quasi Käuferstreik gibt, aber Fonds in der zweiten Jahreshälfte diese für sie unbedeutende Position rauskicken wollen, dann kann es sehr bitter werden. Man weiss auch nicht was unter 3 % liegt und wer da durch vorherige Verkäufe schon so weit im Plus ist, das der Restbestand wertmäßig defacto im Minus ist und auch zu 0 Euro rausgekickt werden könnte und dann trotzdem noch ein satter Gewinn bleibt. Hat noch jemand die Übersicht der Eigentumsverhältniss pre IPO?

Umgekehrt steht die AG bilanziell stabil (stark) da. Zum Jahresende 2022 eine positive Nettofinanzposition. Und ist im Prinzip von den Produkten und der Kompetenz im Unternehmen ja auch richtig aufgestellt. Es ist irgendwie jetzt schon für Kleinaktionäre eine bittere Erfahrung die sie hier machen müssen.

Mir gefällt das neue Aktienoptionsprogramm.
Wenn der Vorstand hier kassieren will, muss er uns eine tolle Entwicklung liefern:

Erfolgsziel

Die Aktienoptionsrechte der jeweiligen Tranchen des Aktienoptionsprogramms 2023 sollen nach Ablauf der Wartezeit ausgeübt werden können, wenn das arithmetische Mittel der Schlusskurse der Aktien der Gesellschaft im Xetra-Handel (oder in einem vergleichbaren Nachfolgesystem) an der Frankfurter Wertpapierbörse an 20 Handelstagen vor dem 31. Dezember ("Stichtag") den im Folgenden für jede Tranche einzeln festgelegten EUR-Betrag ("Erfolgsziel") jeweils erreicht oder übersteigt. Für die Tranchen 2023 A/B/C ist Stichtag der 31. Dezember 2023, für die Tranchen 2024 A/B/C der 31. Dezember 2024 und für die Tranchen 2025 A/B/C ist Stichtag der 31. Dezember 2025.

Für die Tranchen 2023 A/B/C gelten folgende Erfolgsziele:

Tranche Erfolgsziel in Euro
2023/A 8,00
2023/B 10,00
2023/C 12,00

Für die Tranchen 2024 A/B/C gelten folgende Erfolgsziele:

Tranche Erfolgsziel in Euro
2024/A 14,00
2024/B 16,00
2024/C 18,00

Für die Tranchen 2025 A/B/C gelten folgende Erfolgsziele:

Tranche Erfolgsziel in Euro
2025/A 20,00
2025/B 23,00
2025/C 26,00