ANALYSE

Goldman traut deutschem Mobilfunkmarkt einiges zu

NEW YORK (dpa-AFX) - Die US-Investmentbank Goldman Sachs sieht die deutschen Mobilfunkanbieter im Aufwind. In einer Branchenstudie vom Freitag rechnet Analyst Tim Boddy mit einer Erholung des Wachstums auf dem deutschen Markt. Die Sorgen um die Branche hält er für überzogen. Das erwartete bessere Geschäftsklima komme vor allem den Mobilfunkprovidern ohne eigenes Netz zugute.

Folgerichtig empfiehlt Boddy nun den TecDax-Wert Drillisch mit einem Kursziel von 40 Euro zum Kauf. United Internet stufte er von "Neutral" auf "Buy" hoch und erhöhte das Kursziel von 40 auf 49 Euro. Vor allem der Drillisch-Aktie traut der Experte damit einen ordentlichen Sprung von rund einem Drittel zu.

Der Anbieter, der im Zuge der Fusion von Telefonica Deutschland und E-Plus in den kommenden Jahren ein Fünftel des Netzes des fusionierten Konzerns auslasten will, dürfte Boddy zufolge ohne größere Probleme die dafür nötigen Marktanteile gewinnen. Das werde den deutschen Mobilfunkmarkt voraussichtlich nicht umwerfen. Die Hessen sind nach Ansicht des Goldman-Analysten die stärkste Wachstumsgeschichte im europäischen Telekomsektor.

Der Internet- und Mobilfunkdienstleister United Internet sollte nach Ansicht des Experten bei der Marge nicht unter Druck geraten. Trotz der Konkurrenz durch Drillisch werde wohl auch der Konzern um Chef Ralph Dommermuth weiter bei den Marktanteilen zulegen. Die Sparte mit Internetzugängen biete deutliches Aufwärtspotenzial für die Erwartungen am Markt.

Bei der Deutschen Telekom strich Boddy seine Verkaufsempfehlung. Die Empfehlung lautet nun "Neutral" mit einem von 13,30 auf 15,50 Euro erhöhten Kursziel. Angeführt vom Mobilfunk dürften die Bonner im Deutschlandgeschäft wieder wachsen. Zusammen mit der erwarteten starken Margenverbesserung in den USA sorge dies dafür, dass er mit seiner Schätzung für das operative Ergebnis (Ebitda) 2015 über der mittleren Markterwartung liege, schrieb Boddy.

Telefonica Deutschland beließ der Analyst auf "Neutral" mit dem Kursziel 4,50 Euro. Die Telefonica-Tochter sei nach der Übernahme von E-Plus zwar gut aufgestellt und biete eine attraktive Dividendenrendite. Doch dies sei bereits im aktuellen Kurs enthalten.

Mit der Einschätzung "Buy" raten die Analysten von Goldman Sachs zum Kauf der Aktie. Analysierendes Institut Goldman Sachs. Mit der Einstufung "Neutral" steht eine Aktie weder auf einer Sell List noch auf einer Buy List von Goldman Sachs. Daher raten die Analysten weder zum Kauf noch zum Verkauf der Aktie./men/mis/stw

Analysierendes Institut Goldman Sachs.

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 17,64€, was eine Steigerung von +4,50% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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