DAX: Von Konsolidierung zu Konsolidierung analysiert

Eigentlich passt es perfekt, dass vorgestern und gestern doch eine etwas stärkere Konsolidierung einsetzte. Anhand dieser kann ich Ihnen nun eine Art und Weise aufzeigen, wie man solche Konsolidierungen bewertet. Um die aktuelle Situation detaillierter beschreiben zu können nutzen wir den DAX-5-Min-Chart:

 

Sie sehen hier, dass die erste Bewegung vom Hoch bei 11.465 Punkten bis hinunter auf 11.280 Punkte (siehe rote Widerstandslinien) lief. Das sind 185 Punkte. Diese Spanne ist durch das linke blaue Rechteck gekennzeichnet. Bei einer Normalkonsolidierung sollte die zweite Abwärtsbewegung nach einer Gegenbewegung in etwa die gleiche Spanne aufweisen, wie die zuvor. Sie sehen schon an dem gleich großen rechten blauen Rechteck, dass die Abwärtsbewegung früher gestoppt wurde. Sie ging lediglich von dem Hoch der Gegenbewegung (schwarzer Pfeil) bei 11.326 Punkten auf im Tief 11.193 Punkte. Es handelte sich also um eine Abwärtsbewegung von lediglich 133 Punkten (siehe blaue Widerstandslinien). Damit fehlten 52 Punkte.

Einschub zur Klärung

Nun könnte man sich fragen, ob diese Gegenbewegung bis zur 11.326er Marke (schwarzer Pfeil) wirklich die relevante Gegenbewegung ist, welche idealtypisch in der Mitte der Konsolidierung auftaucht. In diesem DAX-Chart ist das nicht ganz so eindeutig. Wenn Sie Probleme haben, einen charttechnischen Sachverhalt richtig einzuschätzen, sollten Sie auf andere Indizes zurückgreifen. Beim DAX empfiehlt sich der DAX-Future (FDAX) oder unter Umständen auch der Euro-Stoxx-50, hin und wieder sogar der S&P500. Der FDAX reicht häufig aus, um Sachverhalte zu klären, da er die Kurse von 8.00 Uhr bis 22.00 Uhr mit einbezieht. Also schauen wir uns den FDAX-5Min-Chart an:

 

Hier ist die Gegenbewegung, die im FDAX tatsächlich schon um ca. 18.00 Uhr des vorherigen Tages, also nach dem Xetra-DAX-Schluss, einsetzte, deutlich besser zu erkennen (rotes Rechteck). Insofern bestätigt der FDAX eindeutig die obige Analyse. Und auch im FDAX erreicht die zweite Abwärtsbewegung bei weitem nicht das Ausmaß der ersten.

Ein Hinweis auf die Bullenstärke

Was bedeutet es, dass diese Konsolidierungen auf einem deutlich höheren Niveau gestoppt wurden? Es ist eben ein Hinweis darauf, dass die Bullen noch sehr viel Kraft haben. Er belegt, wie viel Kaufinteresse noch im Markt ist und ist damit ein kleiner bullisher Hinweis.