Gold – Trendwende vollzogen

Nach einer mehrjährigen Durststrecke konnte sowohl der Goldpreis, als auch Silber zum Jahresbeginn zweistellig zulegen. Anleger stehen nun vor der Frage, wie es bei den beiden Edelmetallen weiter gehen könnte und ob diese neuen freigewordenen Kräfte von weiterer Dauer sind. Diese Fragestellungen haben wir zum Anlass genommen und Jörg Scherer, Leiter Technische Analyse bei HSBC, um seine charttechnische Einschätzung gebeten…

Die Kurve bekommen

Nach drei Verlustjahren in Serie gelang dem Goldpreis ein vielversprechender Start ins Jahr 2016. Damit drängt sich die Frage auf, ob das Edelmetall Anfang Dezember 2015 ein wichtiges zyklisches Tief ausgeprägt und gleichzeitig die seit gut fünf Jahren andauernde Korrekturphase seit dem bisherigen Rekordhoch bei 1.920 USD beendet hat? Zur Beantwortung dieser Frage stellen wir zunächst den Quartalschart auf den Prüfstand.

In diesem Zeithorizont ging im Sommer 2015 die horizontale Haltezone aus verschiedenen Tiefs zwischen 1.181 USD und 1.132 USD zu Bruch – nachdem zuvor bereits der Basisaufwärtstrend seit Beginn des Jahrtausends (auf Quartalsbasis akt. bei 1.379 USD) zu den Akten gelegt wurde und sich das Edelmetall bereits acht Quartale lang mit den angeführten Unterstützungen auseinander gesetzt hatte. Wann immer der Bruch von solch charttechnisch relevanten Marken bzw. der durch die vorangegangene Seitwärtsbewegung aufgestaute Bewegungsdruck kein größeres Abwärtsmomentum mehr nach sich zieht, scheinen alle „zittrigen Hände“ aus dem Markt gespült zu sein.

Indikatoren bestätigen Candlestickumkehr

Als weiteren Mosaikstein, der das Tief von Anfang Dezember 2015 bei 1.046 USD als wichtiges Markttief klassifiziert, werten wir die Konstellation im Monatschart. Per Ende Januar kam es hier zur Ausprägung eines nicht ganz idealtypischen „morning stars“. Als Bestätigung dieses Candlestick-Umkehrmusters werten wir den inzwischen vollzogenen Bruch des Abwärtstrends seit August 2013 (akt. bei 1.222 USD). Was jetzt noch fehlt, ist eine nachhaltige Rückeroberung der fallenden 38-Monats-Linie (akt. bei 1.242 USD), dem sich ein Anlauf auf das Jahreshoch von 2015 bei 1.306 USD anschließen dürfte.

Danach stecken die Hochpunkte vom Juli und März 2014 bei 1.345/92 USD die nächsten Etappenziele ab. Rückenwind kommt dabei von Seiten der quantitativen Indikatoren. Während beim trendfolgenden MACD das erste wirkliche Kaufsignal seit über vier Jahren vorliegt, steht im Verlauf des RSI eine abgeschlossene Bodenbildung zu Buche (siehe Chart). Damit war die Suche nach sich bestätigenden Argumenten – im konkreten Fall zwischen Charttechnik, Indikatoren und Candlestickanalyse –, welche zu den tiefsten Sehnsüchten des Technischen Analysten zählt, beim Goldpreis erfolgreich.

Wer die Fortsetzung der Analyse lesen möchte, kann den vollständigen Artikel in der “Marktbeobachtung” lesen. Über diese Links lässt sich die aktuelle Version des Monatshefts herunterladen:

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Produktalternativen auf Gold und Silber:

Long-Faktor-Zertifikat auf Gold (TD9FGL), Hebel: 10

Short-Faktor-Zertifikat auf Gold (TD9FGS), Hebel: 10

Long-Faktor-Zertifikat auf Silber (TD9L10), Hebel: 10

Short-Faktor-Zertifikat auf Silber (TD9S10), Hebel: 10

Tägliche Analyse zum DAX® und anderen Indizes, Aktien, Währungen und Rohstoffen von Jörg Scherer finden Sie zudem auch auf https://www.hsbc-zertifikate.de/DailyTrading 

Disclaimer: Wir weisen darauf hin, dass HSBC für die Platzierung dieses Beitrags bezahlt und auch die genannten Produkte ausgewählt hat. Darüber hinaus stellt Feingold Research Produkte von HSBC in ihren Publikationen und Beiträgen vor.