ANALYSE/HSBC

Nordex nach Kursrutsch attraktiv bewertet - Kaufempfehlung

LONDON (dpa-AFX) - Der jüngste Kursrutsch der Aktien von Nordex eröffnet nach Einschätzung der HSBC eine Kaufgelegenheit. Trotz der Herausforderungen für die Branche könnten die Bewertungen der Windkraftanlagenbauer wieder anziehen, schrieb Analyst Sean McLoughlin in einer Studie vom Dienstag. Sie seien so attraktiv bewertet wie lange nicht mehr.

Er stufte die Aktien des TecDax-Unternehmens mit einem unveränderten Kursziel von 25 Euro von "Hold" auf "Buy" hoch, womit er ein aktuelles Kurspotenzial von 25 Prozent sieht. Die Papiere zählten neben denen des Wettbewerbers Gamesa zu seinen "Top Picks". Die Bewertung der Gamesa-Aktie nahm er mit "Buy" und einem Kursziel von 24 Euro wieder auf.

Nachdem die Geschäftsentwicklung im dritten Quartal sowie Sorgen über die Erreichbarkeit der für 2018 gesteckten Unternehmensziele die Papiere von Nordex belastet hätten, könnte die Auftragsentwicklung im Schlussquartal für Rückenwind sorgen. Das Unternehmen gewinne zudem Anteile auf dem deutschen Heimatmarkt und treibe die internationale Umsatzentwicklung durch das zugekaufte Unternehmen Acciona Windpower an.

Zudem könnten die politischen Risiken in den USA nach der Wahl von Donald Trump zum Präsidenten geringer sein als befürchtet, wenngleich es hier gelte, erst einmal abzuwarten. Mittelfristige Risiken für die Branche gebe es zwar, allerdings habe der Ton von Trump etwas an Schärfe verloren.

Mit Blick auf das neue Jahr 2017 sieht der Analyst für die Windkraftanlagenbauer insgesamt ein eher geringeres Wachstum. Der Wettbewerbsdruck dürfte sich dadurch erhöhen und sei ein Risiko für die Verkaufspreise. Die Gewinnmargen dürften unter Druck geraten.

HSBC stuft solche Aktien mit "Buy" ein, deren Kursziel mehr als 20 Prozent über dem aktuellen Kurs liegt./mis/ck

Analysierendes Institut HSBC Trinkaus & Burkhardt.

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 15,07€, was eine Steigerung von +4,93% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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