MPH Health Care Aktie

Ich glaube, du hast meine Intention nicht ganz verstanden.
Es sollte doch zunächst sowohl im Interesse von M1 wie auch von MPH liegen, dass beim neuen Rückkaufprogramm so viele Aktien wie möglich zurückgekauft werden. Will man nahe an die Millionengrenze herankommen, so müssten börsentäglich im Durchschnitt ca. 3500 Aktien zurückgekauft werden. Aber nach den bestehenden Regelungen darf man täglich nur maximal 25% des durchschnittlichen Börsenvolumens der letzten 20 Börsentage zurückkaufen. Deshalb müsste das tägliche Handelsvolumen im Durchschnitt bei 14.000 Stück M1 -Aktien liegen. Und da könnte MPH durch geschicktes Traden (Verkauf/Kauf) mit dazu beitragen. Die Stückzahlen bei MPH würden sich dadurch kaum ändern, da man sowohl als Verkäufer und Käufer agiert und sich beides in etwa ausgleichen wird. Zusätzlich wird man bei günstigen Kursen eher kaufen und bei höheren Kursen eher verkaufen.
Durch diese Vorgehensweise kann zum einen das Rückkaufvolumen bei der M1 erhöht werden und zum anderen kann MPH zusätzliche Tradinggewinne generieren.
Sollte man feststellen, dass die Nachfrage nach M1-Aktien bereits sehr hoch ist (evtl. durch Käufe der vermeintlichen Interessenten), dann könnte sich MPH mit dem Traden zurückhalten.
Was wir alle beim letzten Aktienrückkauf gelernt haben sollten, ist, dass das momentane Handelsvolumen bei weitem nicht ausreicht, um einen Rückkauf in Höhe von 1 Million Aktien zu erreichen.
M1 ist beim letzten Aktienrückkaufprogramm fast immer an die tägliche Höchstgrenze beim Rückkauf herangegangen und konnte gerade ca. 600.000 Aktien zurückkaufen.

für mich sieht es nach dem angekündigtem erneuten Aktienrückkaufprogramm der M1 Kliniken doch deutlich danach aus, dass M1 viele Aktien bündeln will, um einen möglichst geringen Freefloat beim möglichen Verkauf der Beautysparte zu haben.
MPH besitzt doch noch gut 60 % an M1. Sollte ein Verkauf auch nur 20,00Euro pro Aktie bringen....ergibt das einen Erlös allein für MPH von mehr als 200Mill. Euro, sollte der Kaufpreis in bar? erfolgen.....dann sähe man die Unterbewertung von MPH (Aktienanzahl 4,3Mill.), aber sehr sehr deutlich!!!

Hier zu sehen unter Beispiel https://www.mph-ag.de/de/investor-news/details/q1-ergebnis-2018/

https://www.mph-ag.de/de/finanzkalender/11. Juni 2024 Q1 Ergebnis 2024

Das glaube ich nicht.
Bisher war in jedem Geschäftsbericht und auch in den Halbjahresberichten eine Aufstellung der Stückzahlen der Beteiligungswerte aufgeführt. Warum sollte das jetzt nicht mehr sein?
Man kann auch im Anhang der Geschäftsberichte ablesen, welcher Betrag für Zugänge bei den verbundenen Unternehmen aufgewendet wurde (2022 waren es 18.415.369 €) und welcher Betrag sich bei den Abgängen bei verbundenen Unternehmen ergab (2022 waren es 2.397.468 bewertet zu Anschaffungskosten).
Deshalb kannst du diese Befürchtung nur haben, wenn du bisher noch keinen Geschäftsbericht der MPH gelesen hast.

Der Jahresüberschuss liegt bei 29,5 Mio €. Nach meiner Berechnung hatte ich nur ca. 20 Mio € erwartet. Bei dieser Berechnung bin ich davon ausgegangen, dass sich die Stückzahlen der Beteiligungswerte gegenüber der letzten veröffentlichten Halbjahresbilanz nicht verändert haben. Deshalb vermute ich, dass man in der 2. Jahreshälfte bei den Beteiligungswerten (M1 , CR, Haemato) zu günstigen Kursen zugekauft hat und bei Kurssteigerungen zum Jahresende zusätzliche Gewinne angefallen sind, die in meiner Berechnung nicht enthalten waren.
Das ist erfreulich.
Enttäuscht war ich allerdings, dass man weiter warten muss, um weitere Informationen zu erhalten (Stückzahlen bei den Beteiligungswerten zum 31.12.23, geplante Dividende, Aktienrückkaufprogramm).
Deshalb sehe ich mit Spannung der Veröffentlichung des Geschäftsberichts und der Einladung zur HV entgegen. Erst dann sollten meine Fragen beantwortet werden.
Dennoch sollte in den nächsten Wochen bei einem Jahresüberschuss von ca. 6 € pro Aktie und einem NAV von 58,62 € der Kurs profitieren können.

Am 16.2.24 teilte M1 mit, dass sie von einer US-amerikanischen Investmentbank über das Interesse mehrerer Private Equity Gesellschaften an dem Beauty-Segment informiert wurde. Da das avisierte Bewertungsniveau deutlich über der aktuellen Marktkapitalisierung der gesamten M1-Gruppe liegt, steht das Management dem Interesse ergebnisoffen gegenüber.
a) Aus dieser Mitteilung lässt sich herauslesen, dass das Interesse der möglichen Investoren nur am den Beauty-Segment besteht und dass man bereit wäre allein für das Beauty- Segment einen deutlich über der Marktkapitalisierung der gesamten M1-Gruppe liegenden Preis zu zahlen. Anhand der Berechnungen und Schätzungen in einigen Beiträgen kann man erwarten, dass der Übernahmepreis für eine M1 Aktie bei über 20 € liegen sollte. Dieser Betrag bezieht sich aber nur auf das Beauty-Segment.
b) Das Management steht dem Interesse ergebnisoffen gegenüber. Das bedeutet doch, dass die beiden Vorstände bereit sind, bei einem vernünftigen Angebotspreis die Übernahme zu begleiten. Um diese Bereitschaft noch zu fördern, wurden den Vorständen vor Kurzem ca. 1,5 Mio M1-Aktien zu einem sehr "günstigen Preis" von MPH verkauft. An diesem Vorgang kann man m.E. auch erkennen, dass MPH ein großes Interesse an dieser Übernahme hat.
c) Da die möglichen Übernehmer nur ein Interesse an dem Beauty-Segment haben, bietet es sich an, dass das Management von M1 die anderen Aktivitäten , die insbesondere von der Haemato betrieben werden, aus der M1 AG herauslöst. Deshalb macht es Sinn, dass M1 zunächst die Mehrheit bei Haemato ausbaut, um damit die Geschicke bei Haemato zu lenken. Deshalb hatte M1 bereits zum 31.12.23 ihren Anteil an Haemato auf 82% ausgebaut. In der Zwischenzeit sollte sich dieser Anteil in Zusammenarbeit mit MPH weiter erhöht haben. Deshalb könnte M1 mit den möglichen Investoren vereinbaren, welche Teile von Haemato noch im Unternehmen bleiben, da sie das Beauty-Segment berühren und welche man abgibt (z.B. an MPH).
d) Da wir davon ausgehen können, dass sowohl das Management von M1 als auch von MPH den Verkauf von M1 an die Interessenten bei einem angemessenen Preis durchführen wollen, können wir feststellen, dass damit bereits deutlich über 75% der M1-Aktien in Händen der Abgabewilligen liegen.
Es gibt insgesamt 19.643.403 M1 - Aktien. Am 31.12.2023 hielt davon MPH 13.553.232 Stück. Nun hat zwar MPH in 2024 1,5 Mio Stück an die Vorstände der M1 verkauft. Da diese aber den Deal m.E. unterstützen könnten weiter diese 13.553.232 M1-Aktien bei der Übernahme abgegeben werden. Zudem wies M1 in der Bilanz zum 31.12.23 1.328.384 eigene M1-Aktien aus (die auch die von Haemato gehaltenen Aktien beinhalten). Zusätzlich hat man bisher im Rahmen des laufenden Rückkaufprogramms 587.649 eigene Aktien zurückgekauft. Damit würde von der Gruppe MPH/M1 eine Stückzahl von insgesamt 15.469.265 M1-Aktien an den Übernehmer abgegeben werden können. Das wären bereits 78,75% aller M1-Aktien und damit die qualifizierte Mehrheit. Diese Stückzahl könnte sich sogar noch erhöhen, da das laufende Aktienrückkaufsprogramm noch nicht abgeschlossen ist und m.E. auch aus dem Halbjahresbericht von Haemato noch herauszulesen ist, dass Haemato zugekauft hat.

Deshalb erwarte ich, dass es die Verantwortlichen schaffen werden, den Deal zu einem angemessenen Preis abzuwickeln. Daraus dürften dann vornehmlich der MPH immense finanzielle Mittel zufließen, die die Unterbewertung der MPH-Aktie noch deutlicher werden lassen. Die MPH-Aktionäre sollten sich danach m.E. an deutlich steigenden Kursen und hohen Dividenden erfreuen können.

Wenn ich die beiden Studien nun gelesen habe kann ich nur den Kopf schütteln!
Der Demske als Alleinvorstand der CR Energy kauft dem Demske als Alleingeschäftsführer der CR Opportunities im Herbst den 20% Anteil an der Solartec GmbH gegen 600000 Aktien der CR Energy verkauft.
Solartechnik GmbH ist als Neugründung in 2022 an den Markt gegangen . Hier hatte Cr O 5000€ investiert und bekommt dafür nun ca 15 Millionen.

Laut Finanzkalender wird MPH am 25.4.24 das vorläufige Ergebnis für 2023 veröffentlichen.
In meinem Beitrag vom 29.12.23 habe ich bereits einen Jahresüberschuss von ca. 20 Mio € errechnet. Das wären mehr als 4 € pro MPH-Aktie.
Nun bin ich gespannt, inwieweit meine Berechnung mit den veröffentlichten Zahlen übereinstimmt.
Mit einem Jahresüberschuss von 20 Mio € ließe sich eine hohe Dividende rechtfertigen. Ich hoffe auf mindestens 2,50€ pro Aktie.
Da die HGB-Bilanz vom 31.12.22 zudem einen Bilanzgewinn von mehr als 50 Mio€ vor sich herschleppte, dürfte eine Dividende von 2,50€ auch bilanztechnisch kein Problem darstellen.
Die MPH-HV findet am 18.7.24 statt. Danach braucht man Cash für die Ausschüttung. Dies dürfte kein Problem darstellen, da MPH vor einigen Wochen in 2024 1,5 Mio M1-Aktien veräußert hat und daraus mehr als 15 Mio€ Cash zugeflossen sein dürfte. Der Cash dürfte zudem auch noch für ein denkbares Aktienrückkaufprogramm ausreichen.
Nun wollen wir gespannt abwarten, bis die folgenden Fragen von MPH beantwortet werden?
a) Wie hoch ist die Jahresüberschuss für 2023?
b) Wie hoch ist der Dividendenvorschlag für 2023?
c) Wird 2024 ein Aktienrückkaufprogramm durchgeführt?
Ich bin dabei sehr zuversichtlich.
Das Jahr 2024 ist auch wieder positiv angelaufen. Die wertvollste Beteiligung von MPH (M1-Aktien) hat auch 2024 deutlich zugelegt. Notierte M1 am 31.12.23 noch bei 11,20€, so waren es heute bereits 13,75 €.