Franken und Schweizer Aktien nach dem Chaos – Investments zum Querdenken

Schwierige Aufgabenstellung: Der Euro kollabiert zum Franken, der SMI-Index bricht ein, doch die ETFs laufen aufgrund der Überkompensation durch die Währung sogar nach oben. Alles klar? Wir erklären es noch einmal in kurzen Worten und haben für Sie Papiere gefunden, mit denen man den Kurssturz am Schweizer Markt womöglich doch ausnutzen könnte – Memory-Expresspapiere. Denn diese haben wie im Beispiel UBS wirklich korrigiert und den Rücksetzer mitgenommen. Logisch, dort sind die Grenzen und Memory-Levels in Franken gehalten, der Kurs in Euro. In unserer ISIN-Liste finden Sie auch ganz behutsame Papiere für jene Anleger, die jetzt auf ein Comeback des Euro zum Franken setzen wollen – antizyklisch.

SMI, 3 Monate

Dass Profis wie Banken und Fondsgesellschaften keine Entkopplung des Schweizer Franken vom Euro erwartet haben, zeigt auch die Auswahl von Zertifikaten oder ETFs. Denn die am Markt befindlichen Papiere haben keine Währungsabsicherung, ihr Bedarf wurde nicht erkannt, weil es ja die Zusage der SNB gab. Wer ohne Währungsabsicherung auf eine Erholung beim SMI setzen will, kann mit ETFs (WKN: ETF030) oder Index-Zertifikaten (WKN: 787325) 1:1, aber ohne Währungsabsicherung, daran partizipieren. Ein schwächerer Franken schadet also dem Investment. Umgekehrt hilft ein steigender Franken, wie die Aufwertung nach der Entkopplung des Franken vom Euro gezeigt hat. Sie hat sogar die Verluste aus dem kräftigen SMI-Rückgang mehr als wett gemacht. Mutige Anleger können auch auf das Trader-Handwerkszeug zurückgreifen und einen Knock-out-Bull erwerben (WKN: VT7DRC, Hebel 5), die Alternative für risikofreudige Bären ist der K.o.-Bear mit der WKN DX9GXN, der ebenfalls einen Hebel von 5 hat.

Memory Express auf UBS

UBS, 3 Monate

Defensivere Produkte sind Memory-Express-Zertifikate, die für eine Seitwärtsphase, also eine Stabilisierung geeignet sind. Auf die arg gebeutelte UBS wird ein interessantes Memory-Express-Papier angeboten: WKN SG5CDJ. Im Gegensatz zu den SMI-ETFs ist dieses Papier allerdings deutlich gefallen, da es währungsgesichert ist und die Memory-Barriere für den Kupon unterschritten wurde. Doch der Kupon ist noch nicht verloren. Bis zum ersten Kupon- und Rückzahlungstermin am 7.4.2015 ist noch etwas Zeit und der Aktienkurs (14,73 Franken) liegt derzeit nur leicht unterhalb der Memory-Barriere (14,96 Franken). Doch auch wenn der Kupon (7%) in diesem Jahr nicht erreicht wird, kann er in den nächsten beiden Jahren nachgeholt werden. Laufzeitende ist am 03.04.2017. Das Tilgungsniveau von 18,70 Franken dürfte aktuell schwer zu erreichen sein, aber am finalen Bewertungstag am 3.4.2017 reicht es die Memory-Barriere zu erreichen, um sämtliche Zinskupons und den Nennwert zu erhalten.