checkAd

    Egbert Prior  3432  0 Kommentare Deutsche Rohstoff AG - Bei aktuellem Ölpreis noch profitabel

    Der Ölpreis ist auf den tiefsten Stand seit elf Jahren gefallen. 36 Dollar. Was viele für nicht möglich halten, die Deutsche Rohstoff (DRAG) kann auch auf diesem Niveau ihr Ölgeschäft in den USA profitabel betreiben. Das versichert Vorstandschef Thomas Gutschlag im Gespräch mit der Prior Börse. Wie aus einer Präsentation der Gesellschaft hervorgeht, amortisieren sich die Bohrkosten beim aktuellen Ölprojekt in Colorado innerhalb von zweieinhalb Jahren. Der Gegenwartswert (Net Present Value) liegt pro Bohrung bei nahezu 1,5 Millionen. Nach unseren Schätzungen wird die Gewinnschwelle bei einem Ölpreis von rund 25 Dollar erreicht. Den Heidelbergern spielt in die Hände, daß mit dem Ölpreis die Bohrkosten drastisch gefallen sind. 2014 waren Ölfeldausrüster bis über die Kapazitätsgrenze ausgelastet. Die Kosten pro Bohrloch rund 4 Millionen. Aktuell sind die gleichen Leistungen für 2,5 bis 3 Millionen zu haben. Auch Flächen lassen sich günstiger akquirieren und die DRAG profitiert von üppigen Steuerrückerstattungen. Vor diesem Hintergrund wundert es nicht, daß die Heidelberger für das kommende Jahr ca. 44 neue Bohrungen planen. Seit September sprudelt das schwarze Gold bereits aus den ersten fünf Bohrlöchern. In den ersten 30 Tagen lag die Ausbeute bei durchschnittlich 3.400 Barrel und damit höher als erwartet. Vor diesem Hintergrund veröffentlichte das Unternehmen am Montag eine Prognose für 2016. Prämisse ist ein Ölpreis von 44 Dollar im Jahresdurchschnitt. Bei 20 bis 25 Millionen Umsatz soll ein Nettogewinn von rund 10 Millionen herausspringen. Aber selbst bei einem durchschnittlichen Ölpreis von nur 35 Dollar veranschlagen wir den Überschuß auf etwa 8 Millionen. In einem optimistischen Szenario kann der Ölpreis auch wieder über 50 Dollar klettern. In diesem Fall würde der Gewinn nach oben schießen, denn die Kosten blieben die gleichen und jeder Preisanstieg würde sich direkt im Gewinn niederschlagen. Der Ölpreisverfall ist an der DRAG-Aktie nicht spurlos vorübergegangen. Gegenüber dem Top im November 2013 (29 Euro) hat sich der Kurs halbiert auf aktuell 14,40 Euro. Börsenwert 73 Millionen. In der Modellrechnung für einen Ölpreis von 45 Dollar liegt das KGV also bei ganzen 7. Die Aktie notiert nur wenig über Buchwert, der am Jahresende bei etwa 68 Millionen landen dürfte. CEO Gutschlag stellt immer wieder ein glückliches Händchen für Timing unter Beweis: Weil man den dicken Gewinn aus dem ersten Öldeal 2014 nicht in Euro umwechselte, sondern weiter in Dollar hält, schlägt mittlerweile ein Währungsgewinn in Höhe von 20 Millionen Euro zu Buche. Deswegen dürfte auch die Bilanz des zu Ende gehenden Jahres mit einem Gewinn im unteren einstelligen Millionenbereich abschließen. Obwohl die neuen Ölaktivitäten ja gerade erst gestartet wurden. Möglicherweise besteht Spielraum, die Dividende zu erhöhen. Letztes Jahr wurden 50 Cent gezahlt. Ausschüttungsrendite 3,5%. Fazit: Bei der Deutschen Rohstoff ist noch alles im grünen Bereich. Wenn der Ölpreis wieder nach oben dreht, hat die Aktie beträchtliches Potential.





    Egbert Prior
    0 Follower
    Autor folgen
    Mehr anzeigen
    Die Prior Börse präsentiert zweimal wöchentlich die interessantesten deutschen Aktien. Kurz, prägnant, faktenreich. Kaufen, Halten, Verkaufen - das Urteil ist unbestechlich und bankenunabhängig. Das Musterdepot ist einfach, transparent und nachvollziehbar. Bestellen Sie hier die Prior Börse 2 Wochen kostenlos.
    Mehr anzeigen

    Weitere Artikel des Autors



    Anzeige


    Broker-Tipp*

    Über Smartbroker, ein Partnerunternehmen der wallstreet:online AG, können Anleger ab null Euro pro Order Wertpapiere handeln: Aktien, Anleihen, 18.000 Fonds ohne Ausgabeaufschlag, ETFs, Zertifikate und Optionsscheine. Beim Smartbroker fallen keine Depotgebühren an. Der Anmeldeprozess für ein Smartbroker-Depot dauert nur fünf Minuten.

    * Wir möchten unsere Leser ehrlich informieren und aufklären sowie zu mehr finanzieller Freiheit beitragen: Wenn Sie über unseren Smartbroker handeln oder auf einen Werbe-Link klicken, wird uns das vergütet.


    Anzeige



    Verfasst von Egbert Prior
    Egbert Prior Deutsche Rohstoff AG - Bei aktuellem Ölpreis noch profitabel Der Ölpreis ist auf den tiefsten Stand seit elf Jahren gefallen. 36 Dollar. Was viele für nicht möglich halten, die Deutsche Rohstoff (DRAG) kann auch auf diesem Niveau ihr Ölgeschäft in den USA profitabel betreiben. Das versichert …

    Schreibe Deinen Kommentar

    Disclaimer