Geschlossene Fonds

    Öl-Machtpoker: Stürzt uns das günstige Öl in eine neue globale Ölpreis-Krise?

    Als Eni-Chef Claudio Descalzi einen Ölpreis von 200 US-Dollar prophezeite, hielten das viele für einen schlechten Scherz. Doch jetzt warnen auch Hamburger Forscher vor einer globalen Ölpreis-Krise.

    Wertpapier: BPEniÖl (Brent)

    Themen: ÖlÖlpreisÖlkriseInvest

    Scope Ratings veröffentlicht den neuen AnalysisKompakt. Neben aktuellen Analysen enthält diese Ausgabe ein ausführliches Interview mit Dirk Hasselbring, CEO Hamburg Trust.

    In Q1 2015 wurden nur 7 geschlossene Publikums-AIF mit einem gesamten Eigenkapitalvolumen von 218 Mio. Euro emittiert. In Q4 2014 waren es noch 13 Fonds mit einem geplanten Eigenkapitalvolumen von 553 Mio. Euro. Das entspricht einem Rückgang um 60,6%.

    Geschlossene Fonds

    Mit Geschlossenen Fonds (closed end funds) können Anleger mit geringem Kapitaleinsatz renditeorientiert in Sachwerte investieren. Bei geschlossenen Fonds handelt es sich vor allem um unternehmerische Beteiligungen, deren Ziel es ist, eine regelmäßige Rendite zu erwirtschaften. Gängige Investitionsgüter sind Immobilien im In- oder Ausland, Schiffe, Container, Film- und Gamesproduktionen sowie alternative Anlagen in erneuerbare Energien wie Solar- oder Windkraftanlagen. Durch den Erwerb von Anteilen an Geschlossenen Fonds werden Anleger zu Mitunternehmen und partizipieren am wirtschaftlichen Erfolg der Gesellschaft.


    Das Fondsvolumen setzt sich in der Regel aus dem Eigenkapital der Investoren und dem Fremdkapital von z.B. beteiligten Banken zusammen. Ist das erforderliche Kapital für die anvisierte Projektfinanzierung erreicht, wird der Fonds geschlossen. Die Rendite generiert sich aus den über die Jahre erzielten Gesamterträgen aus jährlichen Ausschüttungen sowie dem Verkauf oder der weiteren Verwertung des Investitionsobjektes. Dabei haben sich Geschlossene Fonds in den letzten Jahren von Steuerstundungs- zu Renditeobjekten entwickelt. Steuerliche Besonderheiten gelten für einzelne Investitionsgüter wie z.B. die Tonnagesteuer bei Schiffen, die Abschreibung bei Immobilien oder die Konzeptionen in Form ausländischer Betriebsstätten.


    Geschlossene Fonds haben in der Regel eine Laufzeit von mindestens 10 Jahren. Vor dem Ablauf der vereinbarten Laufzeit können Anleger ihre Anteile allerdings auf dem sogenannten Zweitmarkt verkaufen. Bereits platzierte Fonds werden hier teils in Auktionen und teils zu einem Festpreis an ihre neuen Besitzer veräußert.