Nordex – Osterkursziel von der Commerzbank

Ein kurzes Update zu unserer Nordex-Anlayse wollen wir Ihnen am Karfreitag nachliefern. Denn am späten Donnerstag hat die Commerzbank noch ihre Einschätzung für Nordex vor der Zahlen präzisiert. Ihr Kursziel liegt bei 12 Euro und sie räumt Nordex damit knapp 15 Prozent Kurspotenzial ein. In der kräftigen Markterholung am letzten Handelstag vor Ostern war Nordex schon drei Prozent auf 10,58 Euro geklettert. Bester Titel im TecDAX war gestern LPKF Laser, gefolgt von Nemetschek und der erneut sehr starken Xing. Für Nordex rechnet die Commerzbank mit einem guten Jahresstart schreibt Analyst Sebastian Growe in seiner Studie. Dieser sollte den Weg für eine deutliche Gewinnverbesserung im laufenden Jahr ebnen. Zudem sei die Aktie attraktiv bewertet. Ähnlich sieht es auch Egmond Haidt bei uns, denn er hat Nordex genau unter die Lupe genommen. 

Übrigens: Wer unser Webinar gestern verpasst hat, kann es sich hier noch einmal in Ruhe ansehen. Viel Spaß dabei.

Eine Rally sondergleichen hat die Aktie von Nordex hingelegt. Gegenüber Ende 2012 hat sich das Papier vervierfacht. Nichts desto trotz notiert es aber noch meilenweit unter dem Hoch des Jahres 2001. Nach einer deutlichen Restrukturierung hat der Hersteller von Windkraftanlagen im Jahr 2013 die Rückkehr in die schwarzen Zahlen geschafft. Vorstandschef Jürgen Zetschky treibt die Kostensenkungen weiter voran. Der Konzern ist gut unterwegs, um die 2015er-Ziele zu erreichen. Genügt das, damit die Aktie abhebt?

Die Restrukturierung bei Nordex trägt Früchte: Vorstandschef Jürgen Zetschky hat die unausgelasteten Werke in den USA und China geschlossen und die Turbinenfertigung auf Rostock konzentriert. Diese und etliche andere Maßnahmen haben dafür gesorgt, dass der Konzern den Umsatz im vergangenen Jahr um ein Drittel auf 1,43 Mrd. Euro gesteigert hat. Mit einem weltweiten Marktanteil von 3,7 Prozent hat er die Rückkehr unter die zehn größten Hersteller von Onshore-Windkraftanlagen geschafft. Auf der Liste war Nordex letztmalig im Jahr 2008 vertreten. Grund für die erfreuliche Geschäftsentwicklung im Jahr 2013 war die starke Nachfrage aus der Region Europa, Naher Osten und Afrika, die ein Umsatzplus von mehr als 50 Prozent verbucht hat. Aufgrund des konzernweiten Umsatzanstiegs und der Kostensenkungen hat Nordex einen Gewinn vor Zinsen und Steuern von 44,3 Mio. Euro erwirtschaftet. Das entspricht einer operativen Marge von 3,1 Prozent. Vor einem Jahr stand noch ein operativer Verlust von 61,1 Mio. Euro zu Buche.