Nordex, Netflix, DAX – Investmentideen im Check

Gut einen Monat ist das WM-Finale nun vorbei und seit Mario Götze Deutschland zum Titel geschossen hat, hat der DAX sich in seinen Bau verkrochen. Sommerflaute wäre für den DAX noch bescheiden beschrieben. Wir blicken auch im August zurück auf “alte” Investmentideen und dieses Mal auf jene vom Finalwochenende im Juli. Damals standen Nordex, der DAX aber auch Dialog oder Netflix. Im Rückblick sieht man auch, wie hilfreich und aussagekräftig der VDAX-new sein kann, den wir als “Hilfsmittel” immer wieder heranziehen. Die damaligen Investmentideen waren nicht zuletzt aufgrund unserer “14-20-Regel” nach Bauchgefühl ausgesucht worden. Umgekehrt gilt, dass die Vola nun weiter oben ist, man bei Put-Optionsscheinen durchaus Gewinne kassieren kann sofern welche angelaufen sind. Unsere Empfehlungen im Rückblick – wie immer im Originaltext mit den weiteren Ratschlägen in Klammern.

Im WM-Finale geht es um die richtige Balance zwischen Offensive und Defensive, um Taktik und gutes Verschieben, um das Ausnutzen der vermutlich wenigen Torchancen. Bei DAX und Dow ging es in den vergangenen Monaten primär um Offensive, denn die Kurse eilten von Rekord zu Rekord. Nicht viel anders war die Lage an den Technologiebörsen Nasdaq und beim deutschen TecDAX, auch der EuroStoxx 50 haussierte und der MDAX läuft seit Frühjahr 2009 ohnehin allen anderen Indizes meilenweit davon. Je dünner die Höhenluft wird, desto lauter werden aber auch die absolut nachvollziehbaren Rufe nach einer Absicherung der Gewinne. Wir wollen uns diesem Thema annehmen, obwohl es gegenwärtig nicht sehr populär ist und greifen die schon am Montag in der ISIN-Liste vorgestellten Short-Papiere ausführlich auf. Denn eigentlich reden alle über Rekorde, den erneuten Sprung über die 10.000 beim DAX und Vertrauen auf die EZB.

Wir geben an diesem Wochenende ein wenig Put-Wasser in den Wein und stellen Put-Optionsscheine vor, die zum einen im historischen Vergleich sehr günstig sind und zum anderen ermöglichen, Gewinne in den großen Indizes abzusichern bei einer Laufzeit der Papiere von rund 15 Monaten. Natürlich müssen die Papiere nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden, aber etwas Zeitpuffer kann nicht schaden. Die Basis ist dabei jeweils nah am gegenwärtigen Kursniveau gewählt. Dazu stellen wir auch Absicherungs-Puts auf die jeweils in DAX, TecDAX und Nasdaq am besten gelaufenen Basiswerte vor.

Speziell bei der Commerzbank muss man jedoch berücksichtigen, dass die Volatilität im langfristigen Vergleich zwar niedrig ist, absolut gesehen Optionsscheine auf diese Aktien aber hohe Prämien aufweisen. Bei Nordex und Dialog, den besten Titeln aus dem TecDAX auf 12 Monate sowie bei Netflix – dem Star im Nasdaq 100 – und Micron Technologie, gibt es auf der Put-Seite kein veritables Angebot und zudem liegt die Vola bei 50 Prozent. Dort stellen wir zur Absicherung Knock-out-Bear-Papiere mit niedrigem Hebel zur Auswahl.

Inline Optionsscheine:

DAX 06/2015 (SG5NQC) plus 20 % – halten

DAX 09/2015 (SG5A45)  plus 25% – halten

DAX 12/2015 (SG5NSN) plus 25% – halten

CAC 40 06/2015 (SG5NFL) plus 25% – halten

Kupfer (LME) Future 06/2015 (SG5M9T) unverändert – halten

Palladium (eine Feinunze) 06/2015 (SG5QL1) plus 5 % – halten

Klassische Optionsscheine:

DAX Put – DZS9AJ plus 20 % – verkaufen

TecDAX Put – DT23YQ  plus 12 % – verkaufen

MDAX Put – DX75Y7  plus 20% – verkaufen

Commerzbank Put – DT2NQ1 unverändert – bei kleiner Position halten

EuroStoxx50 Put – VZ224D plus 15 % – verkaufen

Dow Jones Put – CC0EKW unverändert – bei kleiner Position halten

NASDAQ100 Put – HY2T7Y  minus 8 % – verkaufen

S&P 500 Put – DT2C22  unverändert – bei kleiner Position halten

Knock-out-Bear-Zertifikate:

Netflix-Bear – VZ405H minus 10 % – verkaufen

Nordex-Bear – DZY399 plus 25 % – verkaufen

Dialog Semiconductor – Bear – HY4R2M  plus 20 % – verkaufen

Micron Technology – Bear – CC07QG plus 15 % – verkaufen