STINAG Stuttgart Invest Aktie

Hi habe mir heute auch mal den GB 2023 durschgeschaut.was auch top ist das 86% der Fremdfinernzierung zur 1,98% abgeschloßen sind.

und wie du schon geschrieben hast das die div kontunurlich erhöht werden soll auf 75 cent.

Sehr lesenswert,ist auch wie man die Wirtschaftlichelage in unsern Land sieht.und das es besonderes bei Baugenmigung 2 Jahre dauern kann.

schöne Abend.

Nachstehend die aus meiner Sicht wichtigsten Punkte:
-Anstieg Jahresüberschuss in Höhe von rund 15% wird in Form einer höheren Dividende weitgehend weiter gegeben, diese soll bis zum Jahr 2026 wieder auf ein Niveau von 0,75 € pro Aktie steigen, ergibt dann bei aktuellen Aktienkurs in Höhe von rund 14 € eine Dividendenrendite von deutlich über 5%
-Verkauf Gewerbeobjekt vor dem Hintergrund anstehender energetischer Maßnahmen, stärkt die Liquidität um rund 4,35 Mio. €
-Verkehrswert der im Bestand befindlichen Immobilien (ohne Entwicklungsimmobilien) liegt lt. Einschätzung der Gesellschaft bei rund 560 Mio. €, daraus wurden letztes Jahr Nettomieterträge in einer Größenordnung von rund 25 Mio. € erzielt. Bezogen auf die Marktkapitalisierung in Höhe von rund 195 Mio. € zzgl. Fremdkapital in Höhe von rund 155 Mio. €, liegt der rechnerische Kaufpreisfaktor (ohne Entwicklungsimmobilien) bei rund 14 für CORE Immobilien in Süddeutschland, mit Schwerpunkt Großraum Stuttgart, gestreut über verschiedene Nutzungsarten. Zur Info die großen offenen europäischen Immobilienfonds weisen aktuell lt. meinen Kenntnisstand Werte beim aktuellen Kaufpreisfaktor in einer Bandbreite zwischen 16 und 19 auf.
-Die FK-Quote bezogen auf den genannten Verkehrswert (ohne Entwicklungsimmobilien) liegt bei rund 27,5%

Als Fazit schließe ich mich der Formulierung im aktuellen Geschäftsbericht unserer AG an "Entwicklungen mit wertsteigernden Aussichten"
Dies wird früh oder später zu weiteren Kurssteigerungen führen, spätestens dann wenn die Bodenbildung am Immobilienmarkt erkennbar sein wird.

Für mich gilt wie immer Stay Long und ich fühle mich weiterhin gut aufgebhoben in dieser Immobilienaktie

Ich plane eine persönliche Teilnahme an der HV

Keine Kaufempfehlung
VB

Ich bin mit Immobilien recht wohlhabend geworden (wie viele andere auch). Da kommt es auf den richtigen Ein- und Ausstieg an.
Immobilienaktien habe ich lange nicht angefasst, wobei ich als ich dann 2020 ff eingestiegen bin, in den letzten Jahren gute Erfahrungen mit Dt. Euroshop und dem richtigen Einstieg und (großteils) Exit bei Aroundtown hatte.

Ich finde Stinag recht preiswert:
1. Summe Nettofinanzverschuldung 150 plus Marketcap von 192 Mio= Enterprise Value von 342 Mio. Euro vs. Nettokaltmiete von ca. 27 Mio. Euro, d.h. man zahlt nur ca. die 13 fache jährliche NKM für Objekte die sich meist in Toplagen Stuttgarts befinden und etliche Projekte, die derzeit sich noch in Bau befinden und keine Einnahmen generieren (die Baukosten sind aufgrund der Toplage relativ gering).
2. Eine Abwertung unter den Buchwert (lt. letzter Bilanz per 30.6.2023) halte ich für praktisch ausgeschlossen, da der Buchwert aller Grundstücke nur 300 Mio. Euro beträgt.
3. Die genannten 600 Mio. Marktwert stellen nur eine Schätzung des Ende letzten Jahres zu erzielenden möglichen Verkaufserlöses dar. Wenn es hier zu einer Korrektur kommt, passiert.....nichts.

Wie bei anderen Immo-AGs auch scheint der Markt hier noch Abwertungen zu erwarten. Ein nüchterner Blick auf die Zahlen macht das auch sehr wahrscheinlich, denn eine Bewertung von fast 600 Mio. bei gerade einmal 24 Mio. Umsatz zeigen doch eine sehr ambitionierte Bewertung der Bestandsimmobilien. Selbst bei einer Abwertung um 100 Mio. EUR würde die Bruttomietrendite ja noch bei unter 5 % liegen.

seit geraumer Zeit ist auch der Redetext von Frau Barth zur diesjährigen HV eingestellt.

https://www.stinag-ag.de/wp-content/uploads/2023/07/HV-Rede-Frau-Barth-2023.pdf

sehr lesenswert auch Aktionäre welche nicht an der HV teilnehmen konnten.

Schönes Wochenende

VB

Der Halbjahresbericht ist veröffentlicht

https://www.stinag-ag.de/investor-relations/publikationen/

Wichtigste Punkte:

Umsatzerlöse steigen in Höhe von rund 11.7 Mio. auf 13,8 Mio. € um damit um knapp 18% hauptsächlich wegen Vereinnahmung Mieterträge neues Bürogebäude CarsCube, Erhöhung Umsatzpacht Flughafenhotels sowie weiterer dargestelle Effekte (auch Anwendung indexierter Mietverträge)
Wenn ich den FFO pro Aktie überschlägig ermittle komme ich auf auf einen Wert in Höhe von rund 0,64 € pro Aktie im ersten Halbjahr - sprich rund 1,30 € im Gesamtjahr 2023, dies zum aktuellen Börsenkurs in Höhe von rund 14 € betrachtet - zeigt die sehr günstige Bewertung der Aktie, auch die Rückkehr zur normalen Dividendenhöhe im nächsten Jahr sollte damit problemlos möglich sein, ggf. wird auch nochmals wegen den Projektentwicklungen ein Jahr gewartet.
Alle Projektentwicklungen laufen wie auf der HV dargestellt, es sollen weitere Immobilien im Bereich Pflege und Gesundheit perspektivisch erworben werden.

Mein Fazit: Aufbau Portfolio läuft nach Plan, in diesem Zusammenhang können die Erträge planmäßig gesteigert werden. STINAG ist quasi nicht von der aktuellen Situation am Immobilienmarkt betroffen, im Gegenteil, durch die komfortable EK-Situation kann für den weiteren Ausbau des Immobilienportfolios entsprechend genutzt werden. So langsam kommen auch erste CORE Objekte in guten Lagen wieder auf den Markt.

Wie immer keine Kaufempfehlung

Stay Long

Schönes Wochenende

VB

Nachstehend die wichtigsten Punkte als Stichworte

Dividende soll in den nächsten 1 bis 2 Jahre, wieder in Höhe von 0,75 Euro bezahlt werden
4 Objektentwicklungen (2mal Tübinger Straße, Kö 51 und Bickenbach) sind im Wert des Immobilienportfolio in Höhe von rund 600 Mio. Euro nicht beinhaltet
erwartete Bruttorendite Entwicklungen, bis auf Wohnen Bickenbach liegen bei rund 5%, Bickenbach deutlich über 3,4% erwartet
Konzerngewinn 23 bei rund 10,5 Mio. Euro erwartet
Ziele Strategie 25/30 werden weiter konsequent verfolgt, FK-Quote bei Neuerwerb maximal 40%, LTV liegt aktuell bei rund 20%
Es sollen weiter passende Core Immobilien erworben werden, am Markt gibt es aktuell quasi kein Angebot

Fazit: die wirtschaftliche Entwicklung hat mit der Kursentwicklung nichts gemeinsam, alle Immobilienwerte werden aktuell in Sippenhaft genommen
Relativ gute Stimmung, wenig gravierende Kritik, auch unveränderte Dividende wurde akzeptiert. Wesentliche Risiken werden seitens Vorstand nicht erkannt
Die Assetklasse zeigt auch 2023 eine sehr hohe Auslastung.
Aus der Kursentwicklung Alles im Lot

Keine Garantie auf Richtigkeit und Vollständigkeit
VB