Stinag Substanz und stille Reserven (Seite 3)

[Felsenschwalbe]

Bei der letzten HV hat sich Frau Barth über den niedrigen Aktienkurs von Stinag mit Unverständnis geäußert. Nachdem Stinag vermutlich 50% unter dem inneren Wert notiert, wären nach meiner Meinung Aktienrückkäufe der richtige Weg. Immobilien mit soviel Discount wird es am Stuttgarter Immobilienmarkt in dieser Qualitätsklasse noch immer nicht geben. Ferner schlägt Frau Barth 2 Fliegen auf einen Schlag. Sie kauft Qualitätsimmobilien zu attraktiven Kursen und dem Aktienkurs wird es nicht schaden. Ich erwarte deshalb bei der kommenden HV einen TOP Rückkauf eigener Aktien. Ansonsten müsste ich bei Entlastung von Vorstand und AR mit nein stimmen.
Auch ein Eintrag bei Directors Dealing wenn Frau Barth ihren Bonus in Stinag-Aktien anlegt wäre ein klares Commitment für die Aktie und Frau Barth müsste nicht mehr über den Kurs klagen.

[vermögensberater]

Unterlage MKK Konferenz

Besten Dank Zapf-Wiese für die Einstellung des Berichts.
Die Transparenz der Berichterstattung hat sich deutlich verbessert - weiter so.
Die Stille Reserve bei Bewertung der Immobilien zum Verkehrswert versus aktuellen
Kurs an der Börse liegt lt. Angabe der AG bei rund 150 Mio. Euro. Im Verkehrswert sind die vier aktuellen Projektentwicklungen nicht berücksichtigt, hier befinden sich drei Immobilien bereits im Besitz der Gesellschaft. Bei der Wohnimmobilie erfolgt die Zahlung des Kaufpreises erst nach Fertigstellung. Die Umsätze werden sich aufgrund der erhöhten Mietzahlungen weiter erhöhen.
Laut Angabe der Gesellschaft haben rund 85 Prozent des Volumens Eine Laufzeit größer 5 Jahre, auch hier ist dia AG solide durch finanziert.

keine Kaufempfehlung

Stax Long
VB

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.860.776 von zapf-wise am 24.11.23 19:13:48

Wie bei anderen Immo-AGs auch scheint der Markt hier noch Abwertungen zu erwarten. Ein nüchterner Blick auf die Zahlen macht das auch sehr wahrscheinlich, denn eine Bewertung von fast 600 Mio. bei gerade einmal 24 Mio. Umsatz zeigen doch eine sehr ambitionierte Bewertung der Bestandsimmobilien. Selbst bei einer Abwertung um 100 Mio. EUR würde die Bruttomietrendite ja noch bei unter 5 % liegen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.700.357 von zapf-wise am 26.10.23 20:52:05

freigabe::::::: vielleicht wird noch ein video hochgeladen

https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2023/11/3-STINAG…

[dr.wssk]

Danke für den Hinweis, denke aber, dem Aktienkurs wird es wenig nützen.

[zapf-wise]

Frau Barth bei der m.k.k

Programm:

[vermögensberater]

Rede Frau Barth Hauptversammlung

seit geraumer Zeit ist auch der Redetext von Frau Barth zur diesjährigen HV eingestellt.

https://www.stinag-ag.de/wp-content/uploads/2023/07/HV-Rede-…

sehr lesenswert auch Aktionäre welche nicht an der HV teilnehmen konnten.

Schönes Wochenende

VB

[vermögensberater]

Halbjahresbericht 2023 ist veröffentlicht

Der Halbjahresbericht ist veröffentlicht

https://www.stinag-ag.de/investor-relations/publikationen/

Wichtigste Punkte:

Umsatzerlöse steigen in Höhe von rund 11.7 Mio. auf 13,8 Mio. € um damit um knapp 18% hauptsächlich wegen Vereinnahmung Mieterträge neues Bürogebäude CarsCube, Erhöhung Umsatzpacht Flughafenhotels sowie weiterer dargestelle Effekte (auch Anwendung indexierter Mietverträge)
Wenn ich den FFO pro Aktie überschlägig ermittle komme ich auf auf einen Wert in Höhe von rund 0,64 € pro Aktie im ersten Halbjahr - sprich rund 1,30 € im Gesamtjahr 2023, dies zum aktuellen Börsenkurs in Höhe von rund 14 € betrachtet - zeigt die sehr günstige Bewertung der Aktie, auch die Rückkehr zur normalen Dividendenhöhe im nächsten Jahr sollte damit problemlos möglich sein, ggf. wird auch nochmals wegen den Projektentwicklungen ein Jahr gewartet.
Alle Projektentwicklungen laufen wie auf der HV dargestellt, es sollen weitere Immobilien im Bereich Pflege und Gesundheit perspektivisch erworben werden.

Mein Fazit: Aufbau Portfolio läuft nach Plan, in diesem Zusammenhang können die Erträge planmäßig gesteigert werden. STINAG ist quasi nicht von der aktuellen Situation am Immobilienmarkt betroffen, im Gegenteil, durch die komfortable EK-Situation kann für den weiteren Ausbau des Immobilienportfolios entsprechend genutzt werden. So langsam kommen auch erste CORE Objekte in guten Lagen wieder auf den Markt.

Wie immer keine Kaufempfehlung

Stay Long

Schönes Wochenende

VB

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.230.794 von Felsenschwalbe am 30.07.23 16:37:56

@Felsenschwalbe

Ich teile in Gänze Deine Ansicht.
Ich kann mich aus meiner Börsenzeit Anfang der 90er Jahre noch sehr gut daran erinnern, wie Anlageberater, allen voran eine Stuttgarter Privatbank in Stil die Aktien von Stinag an der Börse eingesammelt haben. Diese Aktien kommen jetzt wieder Stück für wieder Stück an den Markt. Die Story war seinerzeit Stille Reserven in der Coca Cola Beteiligung und Immobilien, sowie profitables Braugeschäft.
Zumindest finden sich, wenn auch auf niedrigem Niveau, aber auch Abnehmer für die Aktien.
Rückkaufsprogramm fände ich grundsätzlich auch eine gute Idee, aktuell wird die Liquidität aber für die weiteren Immobilienkäufe benötigt Durch Verkäufe von Immobilien könnte es dann mit dieser Liquidität umgesetzt werden.

Halbjahresbericht wird Ende August veröffentlicht.

VB

[moldau]

Aktienrückkäufe

es wäre mal ein schöner Anfang, wenn Fr. Barth selbst auf eigene Rechnung Aktien von STINAG kaufen würde. Aber das fand nicht in den letzten Jahren und z.Z. auch nicht statt - trotz angeblicher markanter Unterbewertung. Wie soll man sich das erklären? traut Fr. Barth ihrem eigenen Laden nicht über den Weg????