Aktienanalysen

Diese Aktien sind gute Gründe, fallende Kurse abzuwarten - Seite 2

24. Juli 2014

ADVA Optical Network (WKN: 510300) gelingt es noch weniger, die Umsätze in Gewinne zu verwandeln. Zudem mangelt es auch noch an Wachstum. Die Umsätze stagnieren bei jährlich rund 300 Mio. Euro, die Gewinne tendieren gegen Null. Ein Börsenwert von 144 Mio. Euro erscheint da nicht gerade günstig. Wobei die Kassen aber mit rund 80 Mio. Euro prall gefüllt sind, was die hohe Bewertung zumindest etwas erträglicher macht. Aktionäre jedenfalls flüchten besonders seit Ende 2013 wieder in Scharen.



Amadeus Fire (WKN: 509310) ist da besser aufgestellt. Das Unternehmen wächst um mehr als 10 Prozent im aktuellen Jahr - sowohl bei Umsatz als auch beim Gewinn. Im Gesamtjahr soll der Umsatz bei 150 Mio. Euro liegen. Das Ergebnis je Aktie könnte bei 2,7 Euro auskommen. Bei einem Börsenwert von 278,1 Mio. Euro errechnet sich ein KGV von fast 20. Also auch nicht gerade günstig.



BASF (WKN: BASF11) ist chronisch überbewertet. Beim Börsenwert von 73,7 Mrd. Euro liegen die Umsätze in ähnlicher Höhe. Das Ergebnis je Aktie könnte um 10 Prozent zum Vorjahr wachsen (1. Halbjahr +6,7 Prozent) und bei 5,8 Euro auskommen, womit das KGV bei 14 liegt. Das ist nicht teuer für einen DAX wert, aber auch nicht gerade günstig. Die Aktie hat aber seit Ihrem Hoch bereits rund 10 Prozent verloren. Bei einem weiteren Kursrutsch um 5 bis 10 Prozent wäre hier ein Einstieg durchaus attraktiv.



comdirect bank (WKN: 542800) hat in den ersten sechs Monaten des Jahres Gesamterträge in Höhe von 175,3 Mio. Euro (Vorjahr: 170,3 Mio. Euro), ein Vorsteuerergebnis in Höhe von 43,7 Mio. Euro (Vorjahr: 43,0 Mio. Euro) und ein Nachsteuerergebnis in Höhe von 31,37 Mio. Euro (31,83 Mi. Euro) erzielt. Für das Gesamtjahr wird ein Ergebnis in Höhe von 75 Millionen Euro vor Steuern angestrebt. Bei einem Marktwert von 1,1 Mrd. Euro und einem geschätzten Jahresüberschuss von maximal rund 50 Mio. Euro beträgt das KGV über 20. Bei rückläufigen Gewinnen ist das deutlich zu viel. Die Aktie hat bereits seit Mai deutlich eingebüßt.