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Thema: KGV
3 Fallstricke beim Kurs-Gewinn-Verhältnis, die Investoren das Genick brechen können

Die wohl mit Abstand wichtigste Kennzahl zur schnellen Bewertung einer Aktie ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Es scheint so leicht für jedermann anwendbar. Dabei ist in Wirklichkeit eine Menge zu beachten. Wer nicht genau hinsieht, dem droht …

Wertpapier: Continental, Deutsche Bank, Münchener Rück, RWE, Schaeffler

Themen: Aktien, Euro, KGV

Nachrichten zu "KGV"

Fuchs Petrolub22.03.2017
Wie sind die Zahlen?
...um gut 8% auf 0,88 bzw. 0,89 Euro steigen. Und der Ausblick auf 2017? Der Umsatz soll 4-6% in 2017 wachsen, das Ebit (= Ergebnis vor Zinsen und Steuern) um 1-5%. Das sieht doch solide aus. Bei einem KGV im Bereich 15 fände ich die Aktie durchaus klasse. Doch aktuell liegen wir bei einem KGV von ca. 23,2 – und das finde ich nicht gerade günstig. >> Unglaublich: Tesla-Aktie bald nicht mehr Auto-Aktie Nummer 1 [mehr]
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Aurelius22.03.2017
3-Stufen-Analyse vom 22.03.2017!
...um 19,3% gestiegen. 1. Stufe: Fundamental Aurelius Equity Opportunities SE & Co KGaA ist im historischen Vergleich überbewertet (Key Performance Indicator: das KUV), im Vergleich mit den Mitbewerbern jedoch unterbewertet (KPI: das KGV). Allerdings zeigt der historische Vergleich eine höhere Korrelation mit dem Kurs von Aurelius Equity Opportunities SE & Co KGaA. Im Endeffekt erscheint diese Aktie daher derzeit überbewertet. Allerdings wäre Aurelius Equity Opportunities SE & Co KGaA ab... [mehr]
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22.03.2017
BMW wirft Daimler den Fehdehandschuh hin!
...dynamische als auch eine schleppende Elektrifizierung der Mobilität bestens gerüstet. Auch wenn BMW für 2017 ein leichtes Umsatzplus in Aussicht stellt, während Analysten mit einer Stagnation gerechnet hatten, und die Aktie mit einem 2017er-KGV von 8,17 günstig bewertet ist, werde ich mir zum jetzigen Zeitpunkt keine Dividendenpapiere der Bayern ins Depot legen. Meine Begründung: Der Abwärtstrend ist seit Anfang Januar unverändert intakt und die Zeiten einer stetigen... [mehr]
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Egbert Prior22.03.2017
MS Industrie: Der nächste Boom ist schon in Sicht
...Turnus mit einem „Seitwärtsschritt“, während 2018 und 2019 das Geschäft wieder brummen könnte. Die Aktie hat einen Boden gefunden. Mit 75 Millionen Börsenwert befindet sich der Kurs im Keller. Weniger als ein Drittel vom Umsatz. Das KGV (2018) schätzungsweise 10. MS kann in den nächsten Jahren neue Rekordmarken erreichen. Geduldige Anleger steigen ein. Lesen Sie weitere spannende Artikel in unserem Börsenbrief www.prior.de und bleiben so immer infomiert über die neuesten Trends an... [mehr]
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22.03.2017
3 Fallstricke beim Kurs-Gewinn-Verhältnis, die Investoren das Genick brechen können
...wichtigste Kennzahl zur schnellen Bewertung einer Aktie ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Es scheint so leicht für jedermann anwendbar. Dabei ist in Wirklichkeit eine Menge zu beachten. Wer nicht genau hinsieht, dem droht ein Desaster. Andersherum gibt es Situationen, in denen du falsche Marktreaktionen ausnutzen kannst. Fallstrick Nr. 1: KGV von wann? Wenn in einem Artikel ein bloßes KGV angegeben wird, ohne jeglichen Hinweis auf den betreffenden Zeitraum, dann sollten die... [mehr]
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DAX KGV21.09.2015
DAX KGV killt die Bären!
Wir wissen von großen Bärenmärkten, dass sie Übertreibungen bereinigen. Die großen Abwärtsphasen haben mit KGVs begonnen, die weit über dem heutigen Niveau liegen. {{MP_0}} Chart DAX KGV seit 1979 Dieser Chart zeigt uns doch sehr deutlich, dass die großen Abwärtsphasen mit einem DAX KGV beginnen haben, welches deutlich über 20 lag. Die heutige Bewertung des DAX deutet... [mehr]
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14.02.2017
Shiller-KGV im Crashtest
...Niveau des Shiller-KGV von 28,3 beunruhigt etliche Investoren. Doch was kann das Shiller-KGV leisten – und was nicht? Und können damit herannahende Börsencrashes identifiziert werden?  Zunächst eine kurze Einführung in das Shiller-KGV: Die Basis bildet das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das die Relation vom Börsenwert und Erträgen eines Unternehmens abbildet. Je niedriger das KGV, desto "günstiger" die Bewertung des Unternehmens am Aktienmarkt. Das Shiller-KGV hat jedoch die... [mehr]
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27.10.2016
DAX-KGV Top und Flop: adidas, Deutsche Bank, VW und Lufthansa
...Ein weiterer Kandidat mit einem der höchsten KGVs dürfte überraschen. Auch die Deutsche Bank wird mit einem KGV von fast 30 bewertet, aber wie kann das nach dem Kurssturz der Aktie sein? Hier zeigt sich, wie irreführend eine reine Betrachtung des KGV sein kann. Dieser Bewertungsmaßstab ist zwar sehr nützlich für stabile Unternehmen, aber bei Sondersituationen kann die Bewertung schnell sehr hoch aussehen. Was uns das hohe KGV der Deutschen Bank in Wirklichkeit sagt, ist, dass das... [mehr]
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Anlegerverlag23.01.2017
Und was sagt das Shiller KGV?
...US-Markt mit dem europäischen Markt -, dann schaue ich mir gerne das Shiller KGV für beide Märkte an. Dies weicht vom „normalen“ KGV (= Kurs-Gewinn-Verhältnis) ab. Und zwar in dieser Form: Shiller KGV versus „normales“ KGV Während das „normale“ KGV auf Basis der Gewinne eines Jahres (zum Beispiel des letzten Geschäftsjahres, für das Zahlen vorliegen) berechnet wird, greift das Shiller KGV gleich auf 10 Jahre zurück und bildet davon den Durchschnittswert. Das wird... [mehr]
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27.09.2016
Die besten Aktien mit niedrigem KGV im September
...exponierten Marktposition scheint die Aktie überraschen billig zu sein. Und zwar, wenn wir uns das KGV ansehen und das Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis ansehen. Mit einem KGV von nur 3,7 ist USG geradezu spottbillig. Das kommt daher, dass das Unternehmen, im vierten Quartal des letzten Jahres, eine große Steuerrückzahlung erhalten hat, was die Gewinne aufgeblasen und damit das KGV nach unten gedrückt hat. Nach diesem außerordentlichen Glücksfall sollen die Gewinne dieses Jahr wieder... [mehr]
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DAX KGV21.09.2015
DAX KGV killt die Bären!
Wir wissen von großen Bärenmärkten, dass sie Übertreibungen bereinigen. Die großen Abwärtsphasen haben mit KGVs begonnen, die weit über dem heutigen Niveau liegen. {{MP_0}} Chart DAX KGV seit 1979 Dieser Chart zeigt uns doch sehr deutlich, dass die großen Abwärtsphasen mit einem DAX KGV beginnen haben, welches deutlich über 20 lag. Die heutige Bewertung des DAX deutet... [mehr]
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14.02.2017
Shiller-KGV im Crashtest
...Niveau des Shiller-KGV von 28,3 beunruhigt etliche Investoren. Doch was kann das Shiller-KGV leisten – und was nicht? Und können damit herannahende Börsencrashes identifiziert werden?  Zunächst eine kurze Einführung in das Shiller-KGV: Die Basis bildet das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das die Relation vom Börsenwert und Erträgen eines Unternehmens abbildet. Je niedriger das KGV, desto "günstiger" die Bewertung des Unternehmens am Aktienmarkt. Das Shiller-KGV hat jedoch die... [mehr]
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27.10.2016
DAX-KGV Top und Flop: adidas, Deutsche Bank, VW und Lufthansa
...Ein weiterer Kandidat mit einem der höchsten KGVs dürfte überraschen. Auch die Deutsche Bank wird mit einem KGV von fast 30 bewertet, aber wie kann das nach dem Kurssturz der Aktie sein? Hier zeigt sich, wie irreführend eine reine Betrachtung des KGV sein kann. Dieser Bewertungsmaßstab ist zwar sehr nützlich für stabile Unternehmen, aber bei Sondersituationen kann die Bewertung schnell sehr hoch aussehen. Was uns das hohe KGV der Deutschen Bank in Wirklichkeit sagt, ist, dass das... [mehr]
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Anlegerverlag23.01.2017
Und was sagt das Shiller KGV?
...US-Markt mit dem europäischen Markt -, dann schaue ich mir gerne das Shiller KGV für beide Märkte an. Dies weicht vom „normalen“ KGV (= Kurs-Gewinn-Verhältnis) ab. Und zwar in dieser Form: Shiller KGV versus „normales“ KGV Während das „normale“ KGV auf Basis der Gewinne eines Jahres (zum Beispiel des letzten Geschäftsjahres, für das Zahlen vorliegen) berechnet wird, greift das Shiller KGV gleich auf 10 Jahre zurück und bildet davon den Durchschnittswert. Das wird... [mehr]
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27.09.2016
Die besten Aktien mit niedrigem KGV im September
...exponierten Marktposition scheint die Aktie überraschen billig zu sein. Und zwar, wenn wir uns das KGV ansehen und das Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis ansehen. Mit einem KGV von nur 3,7 ist USG geradezu spottbillig. Das kommt daher, dass das Unternehmen, im vierten Quartal des letzten Jahres, eine große Steuerrückzahlung erhalten hat, was die Gewinne aufgeblasen und damit das KGV nach unten gedrückt hat. Nach diesem außerordentlichen Glücksfall sollen die Gewinne dieses Jahr wieder... [mehr]
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Diskussionen zu "KGV"

Kaufkurs errechnen?07.03.2017
...dass der Wert der Vermögenswerte oder der Gewinn in Zukunft höher sein wird ist auch ein höherer Preis für die Aktie angemessen. Beim KGV ist daher entscheidend wie stark ein Unternehmen wächst. Als Faustformel gilt Wachstumsrate in % = KGV. Schafft es Unternehmen B also 20% pro Jahr zu wachsen wäre ein KGV von 20 fair. Bei 50% pro Jahr auch ein KGV von 50. Geht man bei Unternehmen A davon aus, dass die Vermögenswerte weniger wert sind als in der Bilanz, oder an Wert verlieren werden,... [mehr]
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Reflexivität nach George Soros14.01.2017
...bleibt das zugestanden KGV dann immer gleich. Wird die Verdopplung des Gewinns immer wahrscheinlicher steigt der Kurs, bis er am Tag der letztendlichen Bekanntgabe der Zahlen, dann auch doppelt so hoch ist. Was man nie vergessen darf ist, dass das KGV abhängig von der Renditeerwartung ist. Ein KGV von 10 entspricht damit einer Verzinsung des Einsatzes von 10%. Bei KGV 20 entsprechend 5%. Je niedriger der Zinssatz von alternativen Anlagen umso höher darf das KGV auch ausfallen. Letztendlich... [mehr]
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Reflexivität nach George Soros13.01.2017
...die neue Gewinnschätzung haben wir weiterhin ein KGV von 17 Kurs 119 / Gewinnschätzung 7 KGV 17 Dadurch ermutigt steigen immer mehr Anleger auf den Trend auf. Die Kurse gehen immer weiter hoch, die Gewinnschätzungen ebenfalls Kurs 170/ Gewinnschätzung 10 KGV 17 Der Trend läuft heiß. Die Wirtschaft bekommt langsam Schatten. Die neue Gewinnprognose wird wieder auf 7 korrigiert. Kurs 170/ Gewinnschätzung 7 KGV 24 Plötzlich ist der KGV bei 24. Also viel höher wie der von den Anlegern... [mehr]
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Actua unterbewertet31.12.2016
...– mit entsprechenden Auswirkungen auf das jweilge KGV. Mit dem Gewinn von 2013 in Höhe von 5,72 je Aktie (bedingt durch den Verkauf der damals wertvollsten Beteiligung) hätten wir momentan ein KGV von unter 3. In den beiden Jahren2014 und 2015 hätten wir negative KGV’s gehabt. Und in 2016 werden wir durch den Verkauf von Govdelivery vermutlich wieder bei einem Gewinn pro Akite von ca. 3 Dollar landen – und daamit verbunden mit einem KGV zwischen 4 und 5. Actua: Die Aktie (in USD) Chart... [mehr]
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Commerzbank: Was sagen die Fundamentaldaten?01.12.2016
...0,42 0,90 KGV 14,34 15,71 10,63 Jetzt schaue ich noch mal bei Börse online nach: Jahr 2015 2016 2017 2018 KGV 10,66 16,07 13,49 9,94 Ergebnis/Aktie 0,90 0,40 0,47 0,64 Lieber Herr Sasse, weder bei Börse online noch bei comdirekt finde ich ein KGV von 30. Wo haben Sie das KGV von 30 nur gefunden? [mehr]
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Let´s talk about fundamentals!09.09.2002
...wird. In diesem Zusammenhang sollte man das KGV der Anleihen mit dem KGV des Dow vergleichen. Die 10-jährigen US Staatsanleihen haben derzeit ein KGV von 27,5, während der Dow ein KGV (2002) von 17,86 ausweist. Die untere Graphik zeigt die KGVs der 30 Dow Werte.

Vergleicht man nun das KGV der 10-jährigen US Staatsanleihen mit dem KGV des Dow, kommt man auf den Trichter, dass der Dow um 55... [mehr]

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Die 3 von der Tankstelle (Total Fina, Royal Dutch + Eni)16.02.2003
...mal die KGV`s und Dividendenrenditen einiger ölwerte zusammengestellt und mit den historischen Bandbreiten (Höchst- und Tiefstwerte von 1990 bis 2002) verglichen. BP Amoco Kurs=35,0; KGV(03)=14,84; KGV(Höchst)=20; KGV(Tiefst)=15; DivRend=4,16%; DivRend(Höchst)=2,2%; DivRend(Tiefstkurs)=3,0% Royal Dutch Kurs=36,34; KGV(03)=11,89; KGV(Höchst)=20,0; KGV(Tiefst)=15,0; DivRend=4,73%; DivRend(Höchst)=2,3%; DivRend(Tiefstkurs)=3,1% ENI Kurs=13,65; KGV(03)=10,92; KGV(Höchst)=12,0;... [mehr]
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Reflexivität nach George Soros13.01.2017
...die neue Gewinnschätzung haben wir weiterhin ein KGV von 17 Kurs 119 / Gewinnschätzung 7 KGV 17 Dadurch ermutigt steigen immer mehr Anleger auf den Trend auf. Die Kurse gehen immer weiter hoch, die Gewinnschätzungen ebenfalls Kurs 170/ Gewinnschätzung 10 KGV 17 Der Trend läuft heiß. Die Wirtschaft bekommt langsam Schatten. Die neue Gewinnprognose wird wieder auf 7 korrigiert. Kurs 170/ Gewinnschätzung 7 KGV 24 Plötzlich ist der KGV bei 24. Also viel höher wie der von den Anlegern... [mehr]
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ANTIAMERIKANISCHER RASSISMUS IM GOLDAKTIENFORUM29.01.2003
...Quelle, KGV 7,45 Rendite 4,74% TUI KGV 7.88 Rendite 6,11 DaimlerChrysler KGV 6,25 Rendite 7,62 knapp daneben in lediglich einem Deiner beiden Zielvorstellungen: VW KGV 5,28 Rendite 3.79 Lufthansa KGV 8,16 Rendite 4.9 MAN KGV 9.57 Rendite 4.48 Ich bin sicher, es werden jeden Tag mehr DAX- Werte hinzukommen, die Deinen letztgenannten Kriterien entsprechen, falls Du an der Vorstellung eines DOW- Gold- Verhältnisses nicht festhalten... [mehr]
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HSBC belässt LUFTHANSA AG auf 'Reduce'11.11.2016
...jetzigen Kurs (12,50) mit einem Nettogewinn 2,18 E noch ein niedriges KGV mit einer 5 in der ersten Stelle aufweist? Lieber Herr Lobbenberg, Ihr Rat die LH Aktie zu verkaufen erscheint mir nicht gut begründet. Wenn der Kurs auf Grund solcher Empfehlungen nicht weiter ansteigt, so bleibt mir wenigstens die ein niedriges KGV und relativ hohe Dividendenrendite und je höher die Dividendenrendite und je niedriger das KGV desto weniger bin ich bereit zu verkaufen. Schreiben sie die Aktie auf 20 E... [mehr]
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Let´s talk about fundamentals!09.09.2002
...wird. In diesem Zusammenhang sollte man das KGV der Anleihen mit dem KGV des Dow vergleichen. Die 10-jährigen US Staatsanleihen haben derzeit ein KGV von 27,5, während der Dow ein KGV (2002) von 17,86 ausweist. Die untere Graphik zeigt die KGVs der 30 Dow Werte.

Vergleicht man nun das KGV der 10-jährigen US Staatsanleihen mit dem KGV des Dow, kommt man auf den Trichter, dass der Dow um 55... [mehr]

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Die 3 von der Tankstelle (Total Fina, Royal Dutch + Eni)16.02.2003
...mal die KGV`s und Dividendenrenditen einiger ölwerte zusammengestellt und mit den historischen Bandbreiten (Höchst- und Tiefstwerte von 1990 bis 2002) verglichen. BP Amoco Kurs=35,0; KGV(03)=14,84; KGV(Höchst)=20; KGV(Tiefst)=15; DivRend=4,16%; DivRend(Höchst)=2,2%; DivRend(Tiefstkurs)=3,0% Royal Dutch Kurs=36,34; KGV(03)=11,89; KGV(Höchst)=20,0; KGV(Tiefst)=15,0; DivRend=4,73%; DivRend(Höchst)=2,3%; DivRend(Tiefstkurs)=3,1% ENI Kurs=13,65; KGV(03)=10,92; KGV(Höchst)=12,0;... [mehr]
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Reflexivität nach George Soros13.01.2017
...die neue Gewinnschätzung haben wir weiterhin ein KGV von 17 Kurs 119 / Gewinnschätzung 7 KGV 17 Dadurch ermutigt steigen immer mehr Anleger auf den Trend auf. Die Kurse gehen immer weiter hoch, die Gewinnschätzungen ebenfalls Kurs 170/ Gewinnschätzung 10 KGV 17 Der Trend läuft heiß. Die Wirtschaft bekommt langsam Schatten. Die neue Gewinnprognose wird wieder auf 7 korrigiert. Kurs 170/ Gewinnschätzung 7 KGV 24 Plötzlich ist der KGV bei 24. Also viel höher wie der von den Anlegern... [mehr]
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ANTIAMERIKANISCHER RASSISMUS IM GOLDAKTIENFORUM29.01.2003
...Quelle, KGV 7,45 Rendite 4,74% TUI KGV 7.88 Rendite 6,11 DaimlerChrysler KGV 6,25 Rendite 7,62 knapp daneben in lediglich einem Deiner beiden Zielvorstellungen: VW KGV 5,28 Rendite 3.79 Lufthansa KGV 8,16 Rendite 4.9 MAN KGV 9.57 Rendite 4.48 Ich bin sicher, es werden jeden Tag mehr DAX- Werte hinzukommen, die Deinen letztgenannten Kriterien entsprechen, falls Du an der Vorstellung eines DOW- Gold- Verhältnisses nicht festhalten... [mehr]
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HSBC belässt LUFTHANSA AG auf 'Reduce'11.11.2016
...jetzigen Kurs (12,50) mit einem Nettogewinn 2,18 E noch ein niedriges KGV mit einer 5 in der ersten Stelle aufweist? Lieber Herr Lobbenberg, Ihr Rat die LH Aktie zu verkaufen erscheint mir nicht gut begründet. Wenn der Kurs auf Grund solcher Empfehlungen nicht weiter ansteigt, so bleibt mir wenigstens die ein niedriges KGV und relativ hohe Dividendenrendite und je höher die Dividendenrendite und je niedriger das KGV desto weniger bin ich bereit zu verkaufen. Schreiben sie die Aktie auf 20 E... [mehr]
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