Softing jetzt im Langfrist Depot von Performaxx!!! (Seite 116)

[lumumba72]

Zitat von Raymond_James: deine schätzung ist zwar zu hoch, die aktie ist aber vom (brutto)cashflow her interessant (KCV 4x)

Raymond, sorry aber du könntest dir mal angewöhnen, auch mal im Konjunktiv zu schreiben!

Wieso seine Schätzung zu hoch ist, müsstest du mal erklären! Sie könnte zu hoch sein, aber ich glaubs nicht. Ich geh zwar derzeit von 49 Mio beim Umsatz aus, aber beim Ebit eher von 5,1-5,2 Mio €. Und es gibt durch gute Argumente, wieso der Umsatz höher ausfallen könnte.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.168.984 von Syrtakihans am 15.05.12 19:12:43

deine schätzung ist zwar zu hoch, die aktie ist aber vom (brutto)cashflow her interessant (KCV 4x)

[Syrtakihans]

Durch den nun vorliegenden Q1-Bericht sehe ich meine Erwartung an einen Umsatz von 50 Mio. EUR und ein EBIT von 5,0 Mio. EUR in 2012 bestätigt.

Umsatz in Mio. EUR:

Q1 2011 8,7
Q2 2011 9,3
Q3 2011 9,5
Q4 2011 13,6

Q1 2012 12,5

EBIT in Mio. EUR:

Q1 2011 0,9
Q2 2011 1,1
Q3 2011 0,8
Q4 2011 1,4

Q1 2012 1,2

Wenn man das Vorstandsdarlehen und Wertpapiere mit berücksichtigt, liegt netcash zum 31.03. bei 12,7 Mio. EUR, zzgl. KE wären das rd. 16 Mio. EUR bzw. rd. 2,60 EUR je Aktie. Bereinigt um netcash liegt das 2012er KGV bei 4.

[Carola M]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.165.652 von sirlutz am 15.05.12 09:55:10

Siehe:

http://www.softing.com/home/de/pdf/ir/financial-reports/2012…

Gruß
CM

[sirlutz]

Quartalsbericht ist da. Wieder sehr gute Zahlen!

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.162.995 von uall am 14.05.12 17:24:21

eine gewisse abstraktionsfähigkeit traue ich dir schon zu

[uall]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.160.703 von Raymond_James am 14.05.12 10:18:14

Solltest dich evtl. erstmal über den Zusammenhang von diesem Zitat aufklären lassen bevor du so große Worte in den Mund nimmst

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.155.883 von uall am 12.05.12 00:48:51

erinnert mich an das zitat John Maynard Keynes (1883-1946): "In the long run we are all dead"

[uall]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.150.128 von lumumba72 am 10.05.12 23:29:15

Und ich hab ja noch nichtmal 2 Jahre geschrieben, mein Anlagezeitraum ist da eher bei 5-10 Jahren, vorausgesetzt Dr. Trier bleibt CEO und das Unternehmen wird weiter auf eine Art geführt, die ich mal verantwortungsvoll und sehr solide nenne. Inwiefern in so einem Zeitraum die Annahme von zweistellige Kursen von "Träumen" zeugt ist mir wirklich vollkommen unverständlich, hier scheint wohl jemand an stetige Misserfolge gewöhnt
Naja, Time will tell

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.149.929 von uall am 10.05.12 22:43:00

Wenn alles normal läuft (also keine Rezession in Deutschland eintritt), dann wird dein Traum spätestens in zwei Jahren Wirklichkeit.
Ich weiß ich wag mich da schon arg pushermäßig aus dem Fenster, aber betrachten wir doch die Fakten.

Softing kann in den nächsten Monaten 10-15 Mio € für eine Übernahme aufwenden und hätte danach immernoch eine Top-Bilanzstruktur. Rechnet man jetzt in 2012 und 2013 jeweils 10% organisches Wachstum (in 2012 werden es höchstwahrscheinlch sogar mehr), dann würde der Umsatz in 2013 schon bei 65-70 Mio € liegen.
Rechne ich jetzt mit einer gleichbleibenden Marge, also nicht mal Skaleneffekte trotz des Umsatzanstieges mit ein, dann landen wir in 2013 bei einem EPS von etwa 0,85 €. Der Cashflow pro Aktie dürfte nochmal höher liegen und die Bilanzstruktur und Dividendenfähigkeit weiter verbessern.

Wieso sollte man für so ein Wachstumsunternehmen kein KGV von 11-12 zahlen? Wenn dieses KGV gezahlt wird, hätten wir den Kurs von 10 € erreicht. Ob es so kommt, weiß natürlich niemand, aber es ist weit von Träumerei entfernt. Deshalb ist Softing in meinem Depot auch am drittstärksten gewichtet.