Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 107)

[DrFaustus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.364.560 von sitzgruppe_2 am 10.06.09 16:23:19

Meiner Meinung nach fehlen bei den hier laufenden Diskussionen zu den Themen "Kurzarbeit" und "Kurspotential" bei CENIT wesentliche Punkte.

1. Kurzarbeit
Ist für ein IT-Unternehmen mit dem Serviceprofiel der CENIT (Beratung und proprietäre Software) sehr schwierig umzusetzen. Das würde nämlich bedeuten, dass Arbeitszeiten fix gekürzt werden, für die IT-Beratung mit ihrer termingetriebenen Projektarbeit kaum denkbar; man schnitte sich ins eigene Fleisch. Und für die Softwareentwicklung, die stark in internationale Arbeitteilung (vor allem Rumänien, aber auch Partnerunternehmen/Unterauftragnehmer) ebenfalls nur mit erhöhtem Koordinierungsaufwand zu realisisren. Zu all dem kommt noch, dass Neueinstellungen von Gesetzes wegen für die Zeit der Kurzarbeit verboten sind (... und CENIT will doch sicher einige Spezialisten weiter einstellen) und alle externen Arbeiten im Zusammenwirken mi dem Betriebsrat geprüft und ggf. wieder "inhouse" geliefert werden müssen. Für jeden, der das IT Geschäft mit Standardsoftware auch nur annähernd kennt, eine ungeheure und fehleranfällige Aufgabe.

Mir fällt es schwer, das Thema "Kurzarbeit bei CENIT" als Option zu sehen.

2. Kurspotential der Aktie
Ist für mich, gerade auch nach dem Auftritt der beiden GFs auf der Hauptversammlung in Leinfelden vor 2 Wochen, deutlich limitiert. Herr Pusch und Herr Bengel sind sicher ordentliche Kaufleute, die die CENIT sauber verwalten. Manager mit Sinn für innovative Unternehmensentwicklung und Steigerung des Unternehmenswert (= Aktienkursentwicklung) sind sie sicherlich nicht. Die sehr selbszufrieden vorgetragene "Weiter-So-Mentalität" ist in der aktuellen Situation der Wirtschaft natürlich kursstabiliserend und hält das Unternehmen auf einem sauberen Weg, Phantasie erzeugt sie aber keinesfalls. Die käme aus meiner Sicht nur aus diesen Quellen:

- Übernahme der CENIT durch einen potententen Wettbewerber. Da steht allerdings die Aktionsstruktur im Weg.

- Signifikante Steigerung der Softwareumsätze auf mindestens 30, 35% des Eigenumsatzes; und diese sollten dann auch noch stärker zulegen können als der Gesamtumsatz. Leider waren beide GF in Leinfelden nicht in der Lage aufzuzeigen, wie das gehen könnte. Und die guten Ergebnisbeiträge aus der Schweiz hierzu in 2008 war wohl nur ein "lucky shot". Einmalig und nicht wiederholbar. Ebenso übrigens wie der EADS Deal, hinter dem wohl auch vor allem ein(!)lokaler Manager stand.

Für mich ist nach der HV klar geworden, dass ich hier ein ordentliches schwäbisches Unternehmen im Portfolio habe, das mich (vermutlich) kein Geld kosten wird. Allerdings auch in absehbarer Zeit kaum welches einbringen wird.

Ich wiederhole an dieser Stelle gerne meinen Aktienwert von 4,00 - 4,50€ für die CENIT für die nächsten 12 - 18 Monate. Kurzzeitige Ausschläge nach oben oder unten, wie an der Börse üblich, natürlich nicht ausgeschlossen.

Freue mich über jeden ernstgemeinten Kommentar.

[DosEquis]

Kenne nur ein, zwei Leute dort über eine andere Person, deshalb wollte ich von anderer Seite eine Bestätigung dessen, was ich bezgl. Kurzarbeit gehört habe. Airbus ist neu, aber auch eigentl. Interna welches der Schweigepflicht unterliegt. Trotzdem danke für die Info!

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.364.378 von Curious1 am 10.06.09 16:09:06

weil ich mehrere Mitarbeiter von Cenit persönlich kenne.

[sitzgruppe_2]

Meine Vorhersage, dass Instis die Chance nutzen zu verbilligen, scheint übrigens einzutreten: Im Oderbuch liegen auf der Geldseite bei 3,97 Euro knapp 31.000 Stücke, die sich auf nur drei Kauforders verteilen.

Bzgl. Kurzarbeit: Wie verlässlich ist die Info? Ich halte das eher für ein Gerücht! Der Laden brummt doch! Einzig wahrscheinlich könnte sein, dass es beim Übergang von einem Großprojekt zum anderen etwas Verzögerung gibt und deshalb einige MA kurzfristig nichts zu tun haben. Aber hier sollte man mal genau eruieren, wieviele MA das betrifft und inwiefern das auf Jahressicht (!!! nicht immer in Quartalen denken!!!) umsatzwirksam ist.

Bzgl. Airbus: Auch hier mal Fakten auf den Tisch!

sitzgruppe

[Curious1]

Bruzzel
Woher willst du denn wissen, dass Airbus nachverhandelt?

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.352.998 von DosEquis am 09.06.09 15:10:23

Hallo Dos Equis,

ja, bei Cenit wird kurz gearbeitet und noch schlimmer, Airbus verhandelt branchenweit die Verträge nach...d.h. Umsatz ja, Erträge naja...wahrscheinlich wird dies schon in den Q2-Zahlen zu sehen sein.

Mal abwarten.

Gruß Bruzzi

[sitzgruppe_2]

Habe den falschen Button geklickt. Deshalb: Obiges Posting ist eine Antwort auf das Posting von "DosEquis".

[sitzgruppe_2]

Um unseren Wirtschaftsminister zu zitieren: "Das ist blanker Blödsinn!" Die Zahlen von CENIT liegen doch vor - alles sieht blendend aus!

Die Kursentwicklung hat nichts mit der operativen Entwicklung zu tun. Noch einmal: Schaut Euch die Handelsvolumina an. Die sind immer noch äußerst gering verglichen mit den Volumina während der Aufwärtsphase. D.h.: Die institutionellen Adressen bleiben dabei. Ich denke, einige könnten sogar bald anfangen, ihr Engagement zu verbilligen und nachzukaufen! Ich neige eigentlich nicht zum Optimismus, aber bei CENIT muss ich sagen, sieht es aus meiner Sicht gut aus.

[DosEquis]

grr.. das gefällt mir garnicht..
Ist eigentlich bekannt ob bei Cenit kurz gearbeitet wird? Wettbewerber haben dies gerade eingeführt.

[Christian1279]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.350.115 von sitzgruppe_2 am 09.06.09 10:14:03

Meine Prognose der 4,50 EUR nehm ich nach jetzigen Stand zurück....denke wir können froh sein wenn wir die 4 EUR bis Freitag halten können