Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 116)

[sitzgruppe_2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.115.985 von DrFaustus am 07.05.09 10:01:00

Wenn CENIT in diesen Jahr noch nicht mal eine Dividende ausschüttet (für 2008), werden die bestimmt nicht anfangen, eigene Aktien zurückzukaufen.

Ansonsten sieht die Geschäftsentwicklung doch prima aus. Das Geschäft mit Eigensoftware könnte in der Tat der Hebel sein, mit dem das Unternehmen noch einmal richtig Fahrt aufnimmt.

sitzgruppe

[Curious1]

Das Rückkaufprogramm ist doch nur ein Vorratsbeschluss und keine Verlautbarung...

[DrFaustus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.115.515 von Curious1 am 07.05.09 09:22:25

Das Beratungsergebnis in Q1/2009 ist ok, aber halt nur "Brot & Butter-Geschäft". Echte Phantasie in den Kurs bringen nur eine deutliche Steigerung der Eigensoftware, da dort die Profitabilität ein mehrfaches dessen der Beratung ist. Und nachhaltig die Einnahmen aus Wartung und Weiterentwicklung sichert.

Weiteres Kurspotential sehe ich dann nur noch bei einer Übernahme, die aber wg. der Eigentümerstruktur eher wenig wahrscheinlich ist. Eine Akquisition der Cenit selbst würde eher dämpfend auf die Kursentwicklung wirken; die Geschichte der letzten Jahre hat gezeigt, daß Transaktionen dieser Art im IT-Bereich nur in weniger als einem Viertel der Fälle den Unternehmenswert nachhaltig gesteigert haben.

Abschließend werte ich das angedachte Aktienrückkaufprogramm (siehe Tagesordnung der Hauptversammlung) als Mittel der Kurspflege auf dem aktuellen Niveau. Somit bleiben nach meinem Dafürhalten die Kurschancen der Cenit bei 4 - 4,50 € gedeckelt, das Rückschlagpotential allerdings auch. Die 3,45 € sollten halten (200 Tagelinie).

[Curious1]

Sehr ordentlich in diesem Umfeld gewirtschaftet und vor allem agiert - wie schaffen die es nur zu wachsen bei dieser Krise - die müssen ja wirklich gebraucht werden!?. Bilanz liest sich ja super auch wenn die Cashposition sicherlich nur ein snapshot ist, die Verbindlichkeiten sind nämlich auch gestiegen - sieht so aus, dass das Vorjahresniveau sogar übertroffen werden kann - ein Kurs von 6 € wird immer wahrscheinlicher.
Schön für cenit ist, dass das Handelsvolumen selbst große Order verträgt - daher wird die Aktie für Institutionelle handelbar und interessant

[mitleser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.097.405 von schlufti am 05.05.09 11:43:18

DGAP-Adhoc: CENIT AG Systemhaus (deutsch)
07.05.09 / 08:11 dpa-AFX (2 mal gelesen)

CENIT startet solide in das Geschäftsjahr 2009

CENIT AG Systemhaus / Quartalsergebnis

07.05.2009

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Servicegeschäft dominiert das 1. Quartal 2009

Stuttgart, den 07. Mai 2009 - Sehr solide startet CENIT in ein konjunkturell schwieriges Geschäftsjahr 2009 und verbucht einen Umsatzanstieg um 38% auf 21,8 Mio. EUR und eine Ergebnisverbesserung im EBIT von 94% auf 0,64 Mio. EUR im ersten Quartal 2009. Wesentlichen Einfluss auf den Geschäftsverlauf hat momentan eine gestiegene Nachfrage nach Application Management Dienstleistungen von CENIT. Dagegen sind die Entscheidungen der Kunden im Software Produktbereich verhalten.

3 Monatszahlen im Überblick

Der Konzernumsatz lag nach 3 Monaten bei 21,8 Mio. EUR (03/2008: 15,8 Mio. EUR/+38%). Der Rohertrag stieg auf 15,8 Mio. EUR (03/2008: 13,8 Mio. EUR/+14%). Das EBITDA erreichte 1,0 Mio. EUR (03/2008: 0,6 Mio. EUR/+67%). Das EBIT beträgt im Berichtszeitraum 0,64 Mio. EUR (03/2008: 0,33 Mio. EUR/+ 94%). Das Vorsteuerergebnis EBT erreichte 0,68 Mio. EUR (03/2008: 0,54 Mio. EUR/+26%). Das Konzernergebnis betrug 0,5 Mio. EUR (03/2008: 0,46 Mio. EUR/+9%). Das Konzern EPS (Ergebnis je Aktie) errechnet sich demzufolge zu 0,06 EUR je Aktie (03/2008: 0,05 EUR/+20%). Der operative Cashflow beträgt 1,1 Mio. EUR (03/2008: 0,7 Mio. EUR). Der Bestand an Bankguthaben und Wertpapieren des Umlaufvermögens beträgt zum Bilanzstichtag 18,1 Mio. EUR (31.12.2008: 13,2 Mio. EUR). Nach wie vor ist das Unternehmen schuldenfrei. Der Auftragseingang ereichte 26,3 Mio. EUR (03/2008: 32 Mio. EUR) und der Auftragsbestand betrug rund 30 Mio. (03/2008: 27 Mio. EUR). Die Anzahl der Mitarbeiter betrug zum Bilanzstichtag 710 (03/2008: 672).

Aufgliederung der Erlöse

Der Umsatz im Dienstleistungsbereich stieg um 37% auf nun 14,45 Mio. EUR (03/2008: 10,55 Mio. EUR) und ist damit mit einem Anteil von 67% stärkster Umsatzlieferant. Der Umsatz mit CENIT Software beträgt in den ersten 3 Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2,09 Mio. EUR (03/2008: 2,30 Mio. EUR /-9%). Damit werden rund 10% des Gesamtumsatzes mit CENIT eigener Software erzielt. Das Geschäft mit Fremdsoftware stieg um 163% auf 5,07 Mio. EUR (03/2007: 1,93 Mio. EUR) und nimmt 23% des Gesamtumsatzes ein.

Beteiligungen - Auslandstöchter

Die CENIT (Schweiz) AG erwirtschaftete einen Umsatz von 1,2 Mio. EUR (03/2008: 1,0 Mio. EUR). Das EBIT betrug 0,6 Mio. EUR (03/2008: 0,5 Mio. EUR).

Die CENIT North America Inc. konnte bei einem Umsatz in Höhe von 1,6 Mio. EUR (03/2008: 1,1 Mio. EUR) ein EBIT in Höhe von -0,07 Mio. EUR (03/2008: -0,03 Mio. EUR) erwirtschaften.

Die CENIT SRL konnte bei einem Umsatz in Höhe von 0,16 Mio. EUR (03/2008: 0,2 Mio. EUR) ein EBIT in Höhe von 0,08 Mio. EUR (03/2008: 0,08 Mio. EUR) erwirtschaften.

Die CENIT Gesellschaft in Frankreich, Toulouse, erzielte Umsätze in Höhe von 0,1 Mio. EUR (03/2008: 0,07 Mio. EUR) und ein EBIT von 0,01 Mio. EUR (03/2008: 0,02 Mio. EUR).

Die CAD Scheffler erreichte einem Umsatz von 0,4 Mio. EUR (03/2008: 0,6 Mio. EUR) und ein EBIT von 0,1 Mio. EUR (03/2008: 0,05 Mio. EUR.).

Ausblick

Der Vorstand der CENIT geht nach wie vor von einer stabilen Entwicklung im Konzern aus. Aufgrund des anhaltenden unsicheren wirtschaftlichen Umfelds und der Investitionszurückhaltung unserer Kunden kann jedoch eine spezifische Prognose für die Erlöse aus Software und Services für das laufende Geschäftsjahr nicht getätigt werden.

Über CENIT:

Als Spezialist für Product Lifecycle Management, Enterprise Content Management Lösungen und Application Management Outsourcing ist das Unternehmen seit 1988 aktiv. CENIT ist im Prime Standard der Deutschen Börse notierte und beschäftigt heute über 710 Mitarbeiter. CENIT arbeitet u.a. für Kunden wie Allianz, BMW, Daimler, EADS Airbus, LBS, Metro oder VW. Ein Großteil der Kunden kommt aus dem Mittelstand, dort insbesondere aus dem Umfeld der Automobilindustrie und dem Maschinenbau wie zum Beispiel Dürr, Georg Fischer oder Leoni htthttp://www.cenit.dep://www.cenit.de

Rückfragen an:

CENIT AG Systemhaus, Fabian Rau Industriestraße 52-54, D-70565 Stuttgart Tel.:[phone] Fax:[phone] E-Mail: [e-mail]@cenit.de

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Zusätzliche Erläuterungen:

Diese Presse/adhoc Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen über das Geschäft, die Finanz- und Ertragslage und Gewinnprognosen von CENIT enthalten. Begriffe oder Aussagen wie 'das Unternehmen kann', oder 'das Unternehmen wird', 'erwartet', 'geht davon aus', 'erwägt', 'beabsichtigt', 'plant', 'glaubt', 'fährt fort' und 'schätzt', sowie ähnliche Begriffe und Aussagen kennzeichnen diese zukunftsgerichteten Aussagen. Diese Aussagen sind keine Garantie dafür, dass getätigte Prognosen erreicht werden. Vielmehr sind diese Aussagen mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die schwierig vorherzusagen sind und basieren zudem auf Annahmen über künftige Ereignisse, die sich als unzutreffend erweisen können. Aus diesem Grunde können die tatsächlichen Ergebnisse von den hier geäußerten Annahmen wesentlich abweichen. In einer zukunftsgerichteten Aussage, in der CENIT Erwartungen oder Annahmen in Bezug auf künftige Ergebnisse zum Ausdruck bringt, werden diese Erwartungen oder Annahmen in gutem Glauben getroffen, und es ist davon auszugehen, dass diese auf einer angemessenen Grundlage beruht; es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass die Aussage, Erwartungen oder Annahmen eintreffen bzw. erreicht oder erfüllt werden. Das tatsächliche Betriebsergebnis kann wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen und unterliegt bestimmten Risiken. Hierzu verweisen wir auf den Geschäftsbericht der CENIT AG Systemhaus. 07.05.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: CENIT AG Systemhaus Industriestraße 52 - 54 70565 Stuttgart Deutschland Telefon: [phone] - 30 Fax: [phone] - 4000 E-Mail: [e-mail] Internet: www.cenit.de ISIN: DE0005407100 WKN: 540710 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard), Stuttgart; Freiverkehr in Berlin, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[schlufti]

das sind ja heftige Verk.-Orders (knappe 70.000 Stück). Da verabschieden sich anscheinend einige Inst. Anleger schätze ich mal.

Ich meine, sowas vor Q-Zahlen schon öfters mal gesehen zu haben. Die Zahlen waren dann jeweils ganz gut und durch die einsetzende Nachfrage wurden die Blöcke dann auch gekauft. Allerdings frag ich mich, ob eine Kurssteigerung selbst bei guten Zahlen dann möglich
ist.

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.073.367 von sitzgruppe_2 am 30.04.09 15:16:07

steigen hier insties ein heute schon 60k gehandelt und 30k-blöcke verfügbar

[sitzgruppe_2]

Heute ist eine Empfehlung des Börsen-Infodienstes BetaFaktor erschienen, die CENIT auf 5 Euro je Aktie veranschlagen. Auch wenn Börsenbriefe nicht mehr die Wirkung haben wie früher, hilft es vielleicht der Aktie zusätzlich.

sitzgruppe

[sitzgruppe_2]

Interessant finde ich, dass die Aktie im Tagesverlauf zuweilen sehr stark nachgibt, sich dann aber immer wieder erholt und fest schließt. Es scheint ein größerer Käufer im Markt zu sein, der die Aktie stabilisiert, anders kann ich es mir nicht erklären. Das ist doch in diesen unruhigen Zeiten ein gutes Zeichen!

sitzgruppe

[graue eminenz]

seitwärtsbewegung --- sonst tote hose ---- halten, halten, halten --- Cenit geht nicht unter !! (m.M.)