Gold und Schmuck-Aktien Hongkong / China (Seite 215)

[Lwymi]

Als Anhaltspunkt für das zweite Halbjahr bei Luk Fook (590) könnten auch die Zahlen von TSL (417) herhalten - das Geschäftsjahr von 417 endet ja einen Monat früher.

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0530/LT…

Die Meldung der Zahlen hat aber weder beim Kurs noch beim Handelsvolumen für auffällige Bewegung gesorgt. Der Kurs von 417 schlägt sich schon seit einiger Zeit besser als 590 oder auch 113. Leider auch besser als Oriental Watch (398), auf die ich nach dem Übernahmeangebot für Sincere Watch (444) umgestiegen bin.

TSL hat übrigens auch alle seine Minderheitenanteile aufgekauft, was im nächsten Jahr positiv beim EPS auffallen sollte.

[bmann025]

Erstaunlcih niedrige Gewinnerwartung auch bei BOCOM fuer Luk Fook,

nur +5% fuers Gesamtjahr 2012,

das waeren 1.80 HK$ und damit nur 0.47 HK$ fuers 2. Halbjahr, nach 1.33 HK$ im ersten Halbjahr.

Letztes Jahr waren es 1.04 HK$ fuers 2. Halbjahr, damit erwartet BOCOM also einen Rueckgang des EPS um mehr als die Haelfte. (Ein kleiner Teil davon geht natuerlich aufs Konto der um 8% erhoehten Aktienanzahl).

http://bg.panlv.net/report/d0074dfbe3c1e3a0.html


Laut Bloomberg liegen die Schaetzungen von 15 Analysten fuer 2012 zwischen 2.01 und 2.64 HK$, also einem Gewinn im 2. Halbjahr zwischen 0.68 HK$ und 1.31 HK$. Der Konsens liegt bei 2.36 HK$ und damit 1.03 HK$ im 2. Halbjahr.
BOCOM ist da offensichtlich nicht drin, die Daten sind also nicht alle aktuell.

http://markets.ft.com/Research/Markets/Tearsheets/Forecasts?…

[bmann025]

!

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[bmann025]

A Hong Kong Craze Cools

As the Mainland Economy Decelerates, Rapid Growth of Tourism—and Spending—Comes Off Peaks
http://gemandjewelrydoctor.com/2012/05/31/a-hong-kong-craze-…


Hong Kong Visitor Arrivals
April Mainland China
2,647,026
+23.9%

Jan-April
10,542,479
+21.8%

http://partnernet.hktourismboard.com/pnweb/jsp/comm/index.js…

[bmann025]

Credit Suisse zu Luk Fook
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/luk-fook-…

[bmann025]

Neue Blueten der neuen Planwirtschaften im Neuen Deutschland


Strom zu teuer – Warum E.ON drei Gaskraftwerke wirklich abschalten will

http://www.iwr.de/news.php?id=21200

[bmann025]

Water Oasis 1161
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0529/LT…

Trotz der Bremsspuren durch das Auslaufen der H2O Lizenz in PRC und Taiwan ein stabiles Ergebnis.

Ich emfinde die Prosa im Bericht als sehr optimistisch. Vor allem auch die (wieder) extrem hohe Dividende. Rechnet man den Fair Value Gain der Immobilien und die reduzierte Steuer aus dem Gewinn heraus, so wird diesmal rund das Doppelte des Halbjahresgewinns ausgeschuettet.

Auf KGV Basis ist der Wert nicht billig, auf Basis der Dividendenrendite schon. Ausserdem scheint man wachsen zu koennen, ohne die Ausschuettung zu beschneiden. Interessanter Wert mit Perspektive.

[Lwymi]

Ahhh, Muddy Waters - mein teuflischer Gegenspieler. (Motley Fools ... Der war gut!)

Als Value-Investor in chinesische Werte wird man früher oder später wohl auf der gegenüberliegenden Seite von Muddy Waters stehen. Vermeiden kann man dies nur, wenn man niemals Too-Good-To-Be-True-Werte kauft, sondern immer gleich pauschal Betrug unterstellt.
Sino Forest hatte ich damals bereits lange bevor Muddy Waters seine erste Analyse dazu veröffentlicht hatte verkauft. Aus meiner Sicht hatten selbst die betrügerischen Zahlen keine Halten-Bewertung mehr zugelassen. Ein oder zweimal war ich leider nicht rechtzeitig in Deckung gegangen.

Wenn Muddy Waters erst mal an einer Aktie dran ist, dann ist es im Prinzip egal, ob die Geschichte wahr oder falsch ist. Gleich 35 Werte auf eine schwarze Liste zu setzen scheint aber wirklich nicht der Stil von Muddy Waters zu sein. Ist aber sicher ein netter Versuch - von wem auch immer. Die Werte, die auf solch eine Liste am empfindlichsten reagieren könnten tatsächlich nicht so ganz sauber sein und dann kann man schön nachfassen.

[bmann025]

Muddy Waters, nicht Mootley Fools

[bmann025]

IT hat im Handelsverlauf doch schoen zugelegt, warum auch immer.

Leider schlechte Nachrichten aus HK:

In HK ist schon seit einer Weile das Geruecht im Umlauf, Profishorter Mootley Fools habe eine schwarze Liste von in HK gelisteten chinesischen Unternehmen erstellt.

MF hat sich durch Vorwuerfe gegenueber Sino Forest einen Namen gemacht und mit Shorts eine goldene Nase verdient.

MF schweigt dazu, es ist aber eine Liste im Umlauf, die zum Geruecht passt. Darauf sin 35 Werttpapierkennnummern aber ohne irgeneine weitere Information.

Dies hier ist wohl diese schwarze Liste
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=33555

Ob an dem Geruecht etwas dran ist, ist nicht zu verifizieren, Fakt ist aber, dass alleine wegen des Geruechts, die 35 Werte deutlich Federn gelassen haben.

Mir erscheint die Liste nicht plausibel, es sind darauf Werte, die man dort nicht erwartet, wie z.B. Hengdeli oder GCL Poly. Von den von mir in den letzten Monaten besprochenen Werten sind 389, 1378, 2010 und 773 drauf.

Was also tun ? Leider reicht ein Dementi der gelisteten Unternehmen nicht aus, es gibt ja noch nicht einmal Informationen, warum man auf der Liste steht. Es waere ein Dementi von MF erforderlich, aber dies blieb bisher aus.

Ich habe von obigen Werten nach den Umschichtungen der letzten Zeit eh nur noch eine Restposition von 389 und 1378. Spekulationen ueber die einzelnen Werte ist wohl ohne Hintergrund muessig.

Hier noch die China Times dazu:

http://www.wantchinatimes.com/news-subclass-cnt.aspx?cid=110…