Santacruz Silver Mining (SCZ.V): Der neue Stern am Silberhimmel? (Seite 241)

[Warren1973]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.479.262 von iam57 am 06.03.17 22:47:40

Turnaround mag sein wie er will. Aber er hat Recht. Ich war auch überzeugt von Santacruz, doch das Management hat die Erwartungen nicht erfüllt.
Ich gehe davon aus, dass die Firma sehr bald frisches Geld braucht. Und was das bedeutet, brauche ich wohl keinem hier aufzeigen.

Ich wünsche allen, die trotz der finsteren Aussichten investiert bleiben wollen, viel Glück.

[iam57]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.475.842 von Expertchen007 am 06.03.17 15:16:56

...sag ich doch und was hat der mal getrommelt hier

[Expertchen007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.472.809 von Ulfred am 06.03.17 09:17:34

Zitat von Ulfred:

Zitat von Turnaroundspekulant: Bin auch diese Woche raus.

Gott sei Dank.

Bin hier nicht drin , aber die nächsten die in abbekommen tun mir jetzt schon leid.

[Besy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.473.787 von Miguelito1 am 06.03.17 10:58:08

Hallo zusammen,

ich bin nicht der Meinung das der Kurs sinkt, wenn der Silberpreis um die 18 Dollar bleibt.
Die Firma hat doch 390000 Tausend Aktien zu 0,339 Doller bekommen, der Kurs kann doch nur steigen

[Miguelito1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.472.863 von lupos1 am 06.03.17 09:23:34

Mit diesem Titel bist du bestimmt besser bedient.
Outstanding shares knapp 265 Mio.

Wünsche dir das Beste mit diesem Investment

[lupos1]

Habe umgeschichtet in Chalice Gold WKN: A0JDKP

Gruß

[Ulfred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.470.823 von Turnaroundspekulant am 05.03.17 21:07:38

Zitat von Turnaroundspekulant: Bin auch diese Woche raus.

Gott sei Dank.

[Miguelito1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.470.823 von Turnaroundspekulant am 05.03.17 21:07:38

Dann hast du dich endlich verabschiedet von Santa Cruz und brauchst nicht mehr zu zittern und zu posten gratuliere.
Ich bleibe sicher dabei weil Veta Grande auch Grande ist und die guten Zahlen werden kommen.
Der Deal von El Gachi und San Felipe war leider nötig und wie schon richtig geschrieben leider hat dazu einfach das Geld gefehlt um diese Projet ausbauen respektive zum Abbau zu bringen.

Der relativ tiefe Silberpreis hat dabei sicher eine grosse Rolle gespielt aber man ist nun die Verbindlichkeiten los.
Ich werde sicher bis Ende 2017 warten mit einem Verkauf, da die Zahlen ab Q2 2017 mit grosser Sicherheit viel besser werden als allgemein erwartet wird, das heisst nicht dass der Silberpreis mitspielt aber die abgebauten Unzen sollten erheblich ansteigen.
Ich gehe auch davon aus, dass neue Ressourcen Zahlen zu Veta Grande kommen werden und auch diese werden die Grösse zeigen.

Allen verbliebenen Aktionären viel Erfolg

[Turnaroundspekulant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.465.975 von torani am 04.03.17 17:22:04

Da hilft auch die rosarote Brille nicht. Es gibt nichts mehr zu beschönigen. Bin auch diese Woche raus. Schade, dass wir nicht mal mehr die 0,30 Euro geschafft haben.

[torani]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.465.189 von Warren1973 am 04.03.17 13:20:12

Befreiungsschlag und Schlussstrich unter ein schmerzhaftes Kapitel

Zur Erinnerung: Die Option auf das San Filipe Projekt wurde 2011 vertraglich fixiert. Der Silberpreis stand in dem Jahr über 30 USD/Unze. Seitdem ist der Silberpreis stark verfallen und somit auch der Wert des Projektes. Santacruz hat in zwei Schritten enorme Verluste durch Sonderabschreibungen hinnehmen müssen.

Stand Ende 2016: Trotz Sonderabschreibungen war das Problem noch nicht aus der Welt. Im Dezember waren in Summe noch 19 Mio. USD an Hochschild fällig. Hochschild hatte schon einmal einer Verschiebung der Zahlung zusgestimmt. Woher sollte das Geld nun kommen? Eine weitere Verschiebung verabreden? Rosario und Veta Grande sind noch nicht so weit um soviel Cash zu erwirtschaften. Eine weitere Kapitalerhöhung mit einer riesigen Verwässerung für die Altaktionäre? Und dann? Dann hätte es noch etlicher Millionen bedurft, um das Projekt zum Laufen zu bringen. Gleichzeitig drückten die (zwar bereits deutlich reduzierten) Schulden bei JMET - durch hohe Verzinsungssätze von, ich erinnere mich an, 14 % p.a..

Schlussfolgerung des Managements: Verkauf des Projektes (aus meiner Sicht folgerichtig, wenngleich schmerzhaft... )

Wie sehen die (4) Deals in Summe (saldiert) aus:

Was hat Santacruz erreicht:
1. Ablösung der ausstehenden Zahlungen von 19 Mio. USD bei Hochschild + Erwerb der NSR (Ursprünglicher Optionspreis 3 Mio. USD; alles nachzulesen im FS Q3 2016, Seite 12)
2. Ablösung von rd. 5 Mio. USD Schulden bei JMET
3. Cash-Zufluss von netto (nach allen Transaktionen) rd. 1,8 Mio. USD

Der Wert des Deals ist also in Summe rd. 29 Mio. USD auf der Haben-Seite.


Was hat es gekostet:
1. Verkauf von San Felipe + El Gachi an American Silver bzw. First M. (stand noch mit ca. 2,5 Mio. € in den Büchern); ebenda Seite 11)
2. 13,415 Mio. Aktien an Hochschild (bei aktuellem Kurs von 0,34 CAD je Aktie = 3,4 Mio. USD)
3. Gebühren an Finanzdienstleister : rd 100 T USD

Soll-Seite nicht ganz so einfach zu bewerten, weil die Frage offen bleibt: "Sind 0,34 CAD je Aktie ein "fairer Wert für den Net Asset Value von Santacruz? Nehmen wir mal beliebig an, 1 CAD wäre "fair" ... Dann belaufen sich die Kosten auf: 2,5 + ca. 10 + 0,1 = 12,6 Mio. €

Bei der Riesen-Notlage von Santacruz unter dem Strich also kein schlechter Deal (falls ich alles richtig verstanden und mich nicht verrechnet haben sollte ...), der einen nicht kleinen Teil vom vorherigen Impairment (waren ja rd. 36 Mio. USD Verlust!, ebenda S. 11) wieder wettmacht. Zudem werden ab jetzt Zinsen in Höhe von rd. 0,7 Mio. USD p.a. auf bisherige Schulden von 5 Mio. € zu 14 % p.a. bei JMET eingespart. Bitte korrigieren, falls die Überlegungen fehlerhaft

Vorläufiges Fazit:

Schmerzhaftes Kapitel San Felipe inkl. drückender Restschulden von 19 Mio. € abgeschlossen; 5 Mio USD von teurem JMET Darlehen (Restschuld noch 1,5 Mio. USD) abgelöst; Cash-Zufluss von rd. 1,8 Mio. USD

Man kann natürlich alles besser machen ... aber angesichts der Problem- / Zwangslage sicher ein gutes Ergebnis und ein Befreiungsschlag.
Die Bilanzsituation verbessert sich deutlich und lässt Anleger besser schlafen. Ceteris paribus dürfte sich der Wert des Unternehmens deutlich erhöht haben. Ob sich das im Aktienkurs niederschlägt, hängt wie immer sehr von der Einschätzung der Anleger ab...

Viel Erfolg an Santacruz also bei der Umsetzung des operativen Potenzials der verbleibenden Projekte! Es bleibt zu hoffen, dass sich hier bald Erfolge einstellen.

Wie gesagt: Bitte mal checken, ob die Rechnung und die Logik dahinter passt - das war ja wirklich etwas kompliziert....