Brockhaus Capital Management AG (Seite 44)

[Ziggy07]

Was denkt ihr?

Was können wir bis Ende des Jahres erwarten?

[Straßenkoeter]

Brutal wie die Aktie anzieht. Mit meiner kleinen Position nun sogar wieder im Plus.

[superman]

Einstufung: Bestätigt Buy Kursziel: Gesenkt auf 60,00 (66,00)

[superman]

Dow Jones) -- Bei Brockhaus Technologies dürfte das zweite Quartal wie geplant verlaufen sein, erwartet Warburg. Das Interesse gelte vor allem dem Segment Bikeleasing, das im ersten Quartal eine vergleichsweise niedrige bereinigte EBITDA-Marge von 34 Prozent verzeichnet habe, wofür ein ungünstigerer Refinanzierungsmix verantwortlich gewesen sei. Im zweiten Quartal dürfte sich der Mix aber in Richtung des Verkaufs von Leasingverträgen verschoben haben. In Verbindung mit einer höheren Zahl von Leasingverträgen dürfte die bereinigte EBITDA-Marge deutlich auf 54 Prozent gestiegen sein, so die Analysten unter Verweis auf jüngste Angaben des Unternehmens, wonach inzwischen mehr als 40.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als 2,1 Millionen Mitarbeitern Verträge abgeschlossen haben. Im ersten Quartal habe die Zahl der Unternehmenskunden noch 34.500 betragen. Der Anstieg zeige, dass Brockhaus erfolgreich Marktanteile besetze.

Die Bereiche Palas und IHSE dürften ähnliche Entwicklungen verzeichnet haben. Der nordamerikanische Markt dürfte von der Lockerung der Corona-Beschränkungen profitiert haben, in Asien dürften hingegen die andauernden Lockdowns die Entwicklung bremsen. Da Palas und IHSE im zweiten Halbjahr saisonbedingt besser abschnitten, dürfte Brockhaus auf dem besten Wege sein, im laufenden Jahr ihre Erwartungen zu erfüllen, so die Analysten. Sie haben ihr Modell überarbeitet, um unter anderem dem höheren risikofreien Zinssatz Rechnung zu tragen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.644.557 von Air_Oli_1999 am 24.05.22 16:27:56

Ich denke das Problem ist, dass die Entwicklung der Beteiligungen noch 1 bis 2 Jahre dem Plan vom Vorstand Brockhaus hinterher hinkt bzw. Die Geldrückflüsse aus den Beteiligungen zu gering sind.Ich habe eine überschaubare Position. Denke aber, dass es weiter runter gehr, da die Bezeiligungen zwar immenses Potential haben, aber das was sie dann tatsächlich liefern ist noch überschaubar und der teure Wasserkopf muss hier eben auch getragen werden.

[Air_Oli_1999]

Gruseliger Kursverlauf.

Jetzt muss Herr Brockhaus langsam mal etwas an der öffentlichen Kommunikation ändern, um den Unternehmenswert zu stabilisieren.

Die negative Berichterstattung bei den geringen Umsätzen sprechen nicht für zukünftig steigende Kurse.

[Straßenkoeter]

Die Verkaufsorder im 16er Bereich ist nun weg.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.581.782 von hugohebel am 16.05.22 09:06:04

Das war klar. Deshalb agieren sie ja mit dem angepassten Ergebnis. Das was ich schrieb gilt weiter hin. Teurer Wasserkopf, zu kleine Basis, aber top Beteiligungen mit hohen Margen. Die müssen stark wachsen. Bis dahin ist der Wasserkopf teuer, da die Geldrückflüsse nicht für Firmenzukäufe reichen.

[hugohebel]

Quartalsbericht offenbart dann die echten Zahlen, deutlicher Verlust...

[Straßenkoeter]

Q 1 Zahlen ganz gut. Entsprechend hat der Kurs auf Tradegate angezogen. Auf Xetra nun aber eine fette Verkaufsorder, die dies auf den Kopf stellt.