Globex Mining- Startschuss ???

[WilliamTell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.747.054 von Fels33 am 07.05.24 20:04:51

In der Tat mein lieber Fels sind die aktuellen Aktionäre im Vorteil. Sie haben z.B. auch von 2015-2019 für die rund 16.6 Mio ausgegebenen Aktien im Schnitt nur 0.47 CAD bezahlen müssen.
Bei einem Unternehmen im Bergbau ist halt eine Verwässerung kaum zu umgehen. Bei Globex ist diese Zeit seit Ende 2019 vorbei. Nur für eingelöste Optionen und einige Acquisitionen mussten Aktien ausgegeben werden, die allerdings wieder durch Aktienrückkauf kompensiert wurde..

Gruss William

[WilliamTell]

Alle Auswertungen berücksichtigen nur Projekte, die aktuell noch im Bestand sind.
Ich habe nicht immer genau die gleichen Zahlen wie auf der Homepage, doch diese ist nicht auf dem neuesten Stand. So sind auf der Liste der Projekte nur gerade deren 230 aufgeführt und in der Präsentation April 2024 werden 249 genannt.



Man sieht, dass Globex in den letzten 30 Jahren in jeder Beobachtungsperiode die Anzahl der neu dazugekommenen Projekte zum Teil mehr als verdoppelt hat.

In den ersten 20 Jahren seit der Gründung von Globex waren rund die Hälfte der Neuerwerbungen ehemalige Minen. Zwischen 2005 und 2014 war der Anteil noch rund 20% und seit 2015 sogar weniger als 10%.

Weiterentwicklung der Projekte
In dem Jahresbericht AIF werden seit 2004 die Projekte gekennzeichnet, bei denen im Berichtsjahr plus Q1 des folgenden Jahres Explorationsarbeiten durchgeführt wurden (Recent Work).

Die erste Auswertung gibt Auskunft bei wievielen Projekten in dem vergangenen Berichtsjahr exploriert wurde, aufgeteilt nach den drei 10-Jahres- Beobachtungsperioden in denen diese Projekte neu dazugekommen sind. Dabei wird ausgewiesen ob durch Globex oder durch die Partner. Erfreulich, dass auf gesamthaft 75 Projekten oder bei rund 30% Erkundungen stattgefunden haben. Globex gab für seine 38 bearbeiteten Projekte im Schnitt rund 36'000 CAD je Projekt aus (reine Explorationskosten ohne Berücksichtigung der Acquisitionen und Subventionen)

Interessant ist die zweite Auswertung, bei der Globex in der 2. Beobachtungsperiode pro Jahr im Durchschnitt 22 Projekte explorierte und dafür pro Jahr rund 2.7 Mio an reinen Explorationskosten aufwendete, d.h. heisst pro Projekt im Schnitt 120'000 CAD. Im Fokus standen Projekte wie TTM, Wood/Central Cadillac, Francoeur, Turner Falls, Lyndhurst, Tavernier und Tonnancour. Mit Ausnahme von Francoeur sind diese Projekte noch frei für neue Deals, wobei meines Erachtens bei jedem mindestens gleichviel wie bei Francoeur in die Kasse fliessen können.

In der 3. Beobachtungsperiode von 2015-24 wurden durch Globex im Schnitt 30 Projekte exploriert und dafür jährlich rund 1.5 Mio CAD aufgewendet, d.h. im Schnitt nur noch 50'000 CAD pro bearbeitetes Projekt.

Ueber die 1. Beobachtungsperiode habe ich leider nicht alle erforderlichen Angaben und kann deshalb auch keine aussagekräftigen Kommentare verfassen.

Wieviel die Partner in die Exploration von Globex-Liegenschaften ausgegeben haben existiert leider keine Statistik. Meine Erhebungen auf gut 20 Projekten ergeben, dass von 1995-2023 mehr als 250 Mio ausgegeben wurden. Am meisten investiert wurde in Russian Kid, Magusi-Fabie Bay, Nordeau-East Cadillac und Authier-NAL.

Es hat sich etwas getan beim Portfolio von Globex und es befinden sich einige Projekte in sehr fortgeschrittenem Stadium.

Gruss William

[Fels33]

Ja, bezahlt haben die Rechnung andere. Die heutigen Aktionäre haben im Regelfall damit nichts mehr zu tun. Im Gegenteil: Sie kommen nun in den Genuß von durch vorige Anteilseigner finanzierte Assets....

PS: Deshalb ist es ja so wichtig bei Investments sich ja nicht verwässern zu lassen. Dann ist man nämlich selbst der Betroffene, der späteren Aktionären das Geschäft finanziert....

LG
F.

[WilliamTell]

Das Defizit wird weiter abnehmen. Für mich ist der aktuelle Stand schon OK. Er stammt in seiner Gesamtheit vom Flop mit Tonking Springs aus den Jahren 1997 und 1998. Die Verlierer waren anno dannzumal grösstenteils Spekulanten, die heute nicht mehr Aktionär sind. Man muss auch sehen, dass die Assets, die per 1.1.2005 bei 1.1 Mio CAD lagen (neue Buchhaltungsregel von 2016 berücksichtigt), sind bis Ende 2023 auf 32.4 Mio angestiegen und per Ende 2024 können wir nochmals mit einer Erhöhung rechnen.

Wenn wir das operative Geschäft unter die Lupe nehmen, so hatten wir zwischen 1995-2004 im Schnitt einen jährlichen Verlust von rund 1.6 Mio. Von 2005-2014 hatten wir einen Anstieg auf fast 3 Mio CAD. In den letzten 10 Jahren kam die Wende und statt einen jährlichen Verlust von 3 Mio realisierte Globex einen jährlichen Gewinn von rund von 3.4 Mio CAD, wenn für 2024 ein gleich hoher Gewinn wie im Vorjaht rausschaut, was meines Erachtens ein Minimum darstellt. Das ist eine Verbesserung von 6.4 Mio operativen Gewinn pro Jahr.

Gruss William

[Fels33]

Danke für die Grafik, William!

Hoffen wir, dass der Finanzierungssaldo für die nächsten 10 Jahre Null wird....

LG
F.

[WilliamTell]

Ausgestellte Aktien von 1995 - 2004

Eine Uebersicht in Form von Graphiken zeit auf in welcher Periode wieviel Aktien ausgegeben wurden und was es an Erlös einbrachte:




Per Ende 1994 waren 4’4418'248 Aktien ausgestellt und anschliessend wurden innert 30 Jahren rund 50.7 Mio zusätzlich ausgegeben und dafür hat man als Gegenweret rund 69.7 Mio CAD bekommen. Pro ausgegebene Aktie wurden 1.306 erzielt. Wenn man berücksichtigt, dass wir heute bei Kursen von rund 1 CAD sind darf sich das sehen lassen.

Wichtig ist zu wissen, was mit dem Geld alles gemacht wurde und wie das Unternehmen heute dasteht. Wie haben sich die Assets und Defizite entwickelt und was ist im Portfolio an Projekten dazugekommen. Was ist heute an Ressourcen vorhanden, wie wurden die Projekte durch Exploration weiterentwickelt und wieviel Cash ist vorhanden um das Unternehmen vorwärts zu bringen.

Ich arbeite daran, um ein paar Antworten auf diese Fragen zu geben.

Gruss William

[WilliamTell]

Ich mach das schon seit Jahren......habe aber nicht alle Partner konsultieren können. Viele weisen nur das gesamte Total für Exploration aus. Ich habe von gut 20 Partnern die Zahlen regelmässig nachgeführt. Heute gibt Globex weniger als 10% von den gesamten investierten Summen auf Globex-Projekten aus.

Im Moment bin ich damit beschäftigt eine Transparenz zu schaffen wieviel Globex seit 2005 durch die Ausgabe von Aktien an Geld erhalten hat. Es wäre dann interessant zu wissen, wieviel es zum Beispiel in Perioden von 10 Jahren war um die Fortschritte zu beurteilen. Interessant ist auch rauszufinden, zu welchen durchschnittlichen Kursen die Ausgabe erfolgte.

Es würde mich nicht erstaunen, wenn dabei rauskommt, dass auch hier Jack einen guten Job gemacht hat.

Gruss William

[muenchenguru]

Hi William, die investierten Summen pro Projekt hast Du Dir selber aus den Geschäftsberichten rausgezogen ? Riesenarbeit....danke

[WilliamTell]

Ein paar Kennzahlen zur und Kurzkommentare zur Geschäftstätigkeit von Globex von 2005-2012

Es wurde immer wieder kritisiert, dass das Aktienkapital zu stark verwässert wurde. Eine Verwässerung ist für ein Unternehmen, das exploriert unumgänglich, es kommt einfach darauf an, was mit dem Geld gemacht wird.

Bis 2012 hatten wir regelmässig Kurse über 1 CAD und deshalb mache ich die erste Analyse bis Ende 2012 und in einem nächsten Schritt behandle ich, was ab 2013 gelaufen ist.

Ende 2004 hatte Globex rund 13.9 Mio ausgestellte Aktien und Ende 2012 waren es 27.9 Mio.

Durch Private Placements hat Globex von 2005 bis 2012 rund 9 Mio Aktien ausgegeben und dadurch im Schnitt 2.15 CAD brutto erhalten. Netto ergab dies eine Einnahme von 18.7 Mio.

2.2 Mio Aktien wurden ausgegeben für den Erwerb der Raven River Mine, die Wood Mine sowie für den Rückkauf der Fabie Bay und Magusi River aus der Konkursmasse von First Metals.

Der Rest betraf Einlösungen von Optionen und Warrants, welche Einnahmen von rund 2.8 Mio brachten.

Gesamthaft flossen 36.4 Mio in die Kasse von Globex, wovon 14.5 Mio aus Optionsgeschäften und Royalty-Einnahmen stammen.

In diesen 8 Jahren hat Globex rund 19.8 Mio CAD für Exploration ausgegeben wovon ein grosser Teil, nämlich rund 12.9 Mio betrafen wo die Projekte TTM, Wood-Pandora, Turner Falls, das Joutel Mining Camp, Lyndhurst sowie die Flagship-Projekte Tavernier und Tonnancour ausführlich erkunde wurden.

In der gleichen Periode gaben Partner auf den Globec-Projekten rund 113 Mio CAD aus, wobei rund 40 Mio auf den Minenaufbau und Exploration der Fabie Bay und Magusi River entfielen. Mehr als 30 Mio gab der Partner für Russian Kid aus. Weiter wurden gut entwickelt Projekte wie Duquesne-West, Nordeau, Fontana, Duvay, Bell Mountain und Mooseland.

Innert 8 Jahren wurden die Globex-Projekte also mit über 130 Mio weiterentwickelt und somit über 80% des Explorationsrisikos ausgelagert.

Nach der heutigen Buchhaltungsregel betrugen die Assets Ende 2004 rund 1.1 Mio und rund 7.3 Mio Ende 2012

Nebst ein paar anderen sind von den heute noch im Portfolio von Globex vorhandenen Projekte der 46 neu dazugekommen. Darunter sind beispielsweise Authier und Battery Hill, wie auch die wertvollen reinen Royalty-Projekte von Getty, East Amphi und Fayolle.

Aus diesen 46 Projekten stammen 27 neue Royalties aus Optionsgeschäften von denen 22 bereits vorhandene historische Ressourcen vorweisen konnten welche zu den heutigen Metallpreisen einen Inground-Wert von rund 15.7 Milliarden CAD bedeuten.
5 Projekte weisen einen Inground-Wert von 250-500 Mio auf und 6 sogar mit Werten über 500 Mio.
Bei den 46 neu dazugekommen Projekten haben wir
35 Mal Gold
16 Mal Kupfer
9 Mal Zink
3 Mal Silber
2 Mal Moly und je
1 Mal Blei, Lithium, Seltene Erden, Mangan, Platin, Palladium und Mica

Das sind 12 verschiedene Metalle bei Total 37 vorhandenen.

Ich denke, dass Jack dabei einen guten Job gemacht hat.

Gruss William

[Fels33]

Globex ist jetzt - auch theoretisch - an einem sehr interessanten Punkt angelangt: Das akkumulierte Defizit seit der Unternehmensgründung (ca. 29 Mill. CAD) entspricht ziemlich genau den geldnahen Assets (Beteiligungen + Cash = ca. 30 Mill. CAD). Das heißt: Hätte Globex nicht die Aktionäre durch Kapitalerhöhungen zur Kassa gebeten, sondern den Kreditmarkt, dann hätte es heute das Geld erwirtschaftet, um seinen ursprünglichen Kredit von 29 Mill. CAD zu bedienen und sich vollständig zu entschulden. Der Gewinn über diese 18 Jahre ist dann? Richtig! Die gekauften Assets und die geschaffenen Royalities. Das hat man in den 18 Jahren tatsächlich verdient. Cash gäbe es keinen, denn mit dem hätte man die Schulden bedient.....

PS: Diesen Punkt nennt man den Wendepunkt. Denn von nun reichen die (Assets + Royalities) aus, um das Schiff weiter zu finanzieren und anzutreiben. Es wächst also ganz alleine vor sich hin, es werden immer mehr Assets und immer mehr Royalityansprüche entstehen, ohne dass irgendjemand auch nur einen Dollar dafür vorstrecken muss. Und was ist nun der Wert von Globex unter dieser Betrachtungsweise? Natürlich: Die Assets und die Royalityansprüche. Denn Cash gäbe es ja in diesem Fall keinen. Und die schätzt der Markt mit aktuell 57 Millionen CAD ein. Realistisch? Meines Erachtens schon......

LG
F.