Nexus solider Wert und klarer Kauf ! - Die letzten 30 Beiträge

[Hammerpreis]

Luxempart S.A. hat über die 10 % Schwelle aufgestockt.

https://www.pressetext.com/news/20240315017

[catocencoris]

Kurs 59 €

Wirklich eine starke Kursentwicklung. Auf EBITDA-Basis scheint die Bewertung angesichts der hohen Wachstumsraten – in 2023 bisher 14 % Umsatzwachstum und 33 % EBT-Wachstum – auch gar nicht mehr so dermaßen überteuert. Auf Basis der 2022-Zahlen haben wir ein EBITDA-Ratio (MK in etwa gleich EV) von grob 22x. In 2023 könnten wir dann gut unter 20x rauskommen. Zum Vergleich, eine EQS wurde soeben für ein EV/EBITDA-Ratio von 94x übernommen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.954.011 von zapf-wise am 12.12.23 22:02:31

Schoener Lauf bin lediglich bei ifasystems

Chart - und 60 wird harttttttttttttttt

und bei 61,50 steige ich ein
bild

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.900.808 von catocencoris am 02.12.23 16:54:59

Philip haas

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.657.870 von Syrtakihans am 19.10.23 11:59:02

Selbst wenn die 2026er-Ziele Umsatz 355 Mio. € Umsatz und EBITDA 90 Mio. € erreicht werden, preist die aktuelle Bewertung von 900 Mio. € immer noch einiges ein. Die ausgezeichnete strategische Aufstellung, das Sich-Zurückziehen der Blue-Chip-Konzerne SAP, Oracle, Philips sowie die aufgelegten und noch zu erwartenden staatlichen Programme weisen natürlich eine glorreiche Zukunft, für eine Neubewertung der Aktie Richtung Kurse 80 bis 100 Euro müssten sich die Wachstumsraten aber meinem Empfinden nach deutlich beschleunigen – oder es kommt die schon lange im Raum vage schwelende Übernahme, dann kann vielleicht auch kurzfristig eine schöne Prämie her.

[Haettsch]

60 + Uhrwerkzuschlag. 🙂

[Syrtakihans]

Q3-Zahlen liegen vor.

Nexus AG: Sehr starke Umsatz- und Ergebnissteigerung im dritten Quartal 2023

Donaueschingen (pta/07.11.2023/08:45 UTC+1)

Die Nexus AG – einer der europaweit führenden Anbieter von Softwarelösungen im Gesundheitswesen – konnte in den ersten neun Monaten 2023 den Umsatz um rund 14 % und das EBT um rund 33 % steigern. Die kontinuierlich positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung der letzten Jahre konnte damit erneut fortgesetzt werden.

In den ersten neun Monaten 2023 hat sich der Umsatz von TEUR 150.790 auf TEUR 171.266 (+13,6 %) erhöht. Der Anteil des internationalen Geschäftes am Gesamtumsatz betrug 47,2 % (9M-2022: 47,5 %) und erreichte TEUR 80.793 nach TEUR 71.551 (9M-2022). Im Berichtszeitraum wurden akquirierte Umsätze in Höhe von TEUR 4.790 konsolidiert. Das organische Wachstum betrug 10,4 %.

Neue langfristige Software-as-a-Service-Verträge (SaaS) wurden in 2023 in Höhe von jährlich TEUR 3.750 abgeschlossen.

Der Konzernüberschuss stieg sehr stark um 26,1 % auf TEUR 17.465 (9M-2022: TEUR 13.845) und das Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 18,9 % auf TEUR 22.352 (9M-2022: TEUR 18.794). Das EBITA erhöhte sich um 18,9 % von TEUR 22.351 (9M-2022) auf TEUR 26.583, das EBITDA um 13,5 % auf TEUR 35.454 (9M-2022: TEUR 31.236).

Zum 30.09.2023 standen liquide Mittel inkl. Kurzfristigen Finanzdispositionen in Höhe von TEUR 98.830 (31.12.2022: TEUR 110.019) zur Verfügung. Die Nexus AG verfügt zum 30.09.2023 über ein Eigenkapital in Höhe von TEUR 251.601 (31.12.2022: TEUR 238.946). Die Eigenkapitalquote beläuft sich somit auf 63,0 % (31.12.2022: 69,4 %).

Der ausführliche Quartalsbericht ist auf unserer Homepage zu finden unter: https://www.nexus-ag.de/unternehmen/investor-relations

Donaueschingen, 07. November 2023

Der Vorstand

Q3 isoliert betrachtet: Der Umsatz stieg um 17%, davon sind 8% anorganisch. Die EBIT-Marge stieg von 12,6% auf 14,0%.

Die Aktie hat m.E. Potential, den Wert veranschlage ich auf knapp 60 EUR.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.542 von neuyrmos am 18.10.23 22:49:19

Zitat von neuyrmos: mir ist keine Prognose des Unternehmens zur Entwicklung des EBIT bis 2026 bekannt, wenn doch kannst du hierzu einen Link posten?

Es gibt einen Ausblick für 2026 dann ca. 90 Mio. EUR EBITDA zu erreichen (Quelle: PM vom 23.09.2022). Bei relativ stabilen Abschreibungen (H1 2023 8,4 Mio. EUR; H1 2022 8,4 Mio. EUR) kann man daher für 2026 ein EBIT von ca. 73 Mio. EUR ableiten.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.645.933 von Syrtakihans am 17.10.23 12:31:11

mir ist keine Prognose des Unternehmens zur Entwicklung des EBIT bis 2026 bekannt, wenn doch kannst du hierzu einen Link posten?

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.645.933 von Syrtakihans am 17.10.23 12:31:11

Danke für dein Beitrag!
Im Nebenwertebereich kann man ja mittlerweile von einem Crash in Raten sprechen.
Bevor man depressiv wird, sollte man sich auf die Basics seines Invests besinnen. Die Grafik veranschaulicht den bestens.
Heute aufgestockt.

[Syrtakihans]

Aus Sicht der Aktionäre sollte eine Übernahme eigentlich nicht das Wunsch-Szenario sein, sondern die weitere langfristige Teilhabe am Unternehmen. Durch die SAP-Abkündigung von IS-H stehen zahlreiche Krankenhäuser unter Druck auf einen anderen KIS-Anbieter zu wechseln. Am Markt hat Nexus m.E. durch gute Chancen hiervon zu profitieren. Zur Wettbewerbssituation in Deutschland: https://www.kma-online.de/aktuelles/it-digital-health/detail…

Die Entwicklung des Geschäfts in der Vergangenheit sagt eine Menge über dessen Resilienz aus. Das EBIT hat sich in den letzten 10 Jahren gemittelt im Jahr um etwa 20% erhöht. Auf Basis der Unternehmensplanung für 2026 soll sich dieses Tempo sogar noch erhöhen.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.568.022 von Rominten am 01.10.23 10:35:28

Ich rechne mal vor:
Also der Durchschnittskurs der letzten 3 Mo. von 55 €. + 20% (11€.) = 66 €.

Wunschkurs 66 €. : akt. Kurs 45,35 €. = 45,5%!

[Rominten]

Da hier bisher keiner das KGV zum Oracel-Kauf der Cerner kennt, habe ich die Daten recherchiert:

Kaufpreis je Cerner-Aktie lag im Jahr 2022 bei 95 USD.
Jahresüberschuss je Cerner-Aktie lag laut Anual Report 2021 bei 1,84 USD.
Das macht ein KGV von 51,6 zum von Oracel bezahlten Akquisitionspreis der Cerner.
Danach verschwand Cerner von der Börse natürlich, da sie Tochtergesellschaft von Oracele wurde.

Für die Amerikaner ist NEXUS der perfekte Einstieg in das EU-Geschäft.
Als Käufer sehe ich für die NEXUS in der Upline alleine 10-15 mögliche US-Käuferadressen.
Ganz zu schweigen von den arabischen Einkäufern.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.383.397 von Rominten am 26.08.23 08:32:44

beide Unternehmen sind nicht an der Börse und erzielen Millardenumsätze, somit kann man das auch schlecht vergleichen
am ehesten noch mit Compugorup, die ist aber auch um einiges größer. Wenn man da das Ergebniswachstum für die nächsten Jahren anschaut sind die in etwa gleich, Nexus hat ein KGVe für 2024 von 28 und Compugroup von 16. ROE ist bei Compugroup auch höher.

[Rominten]

Letztes Jahr wurde Cerner von Oracle gekauft. Kaufpreis lag bei 28,3 Milliarden Dollar (95 Dollar pro Aktie).
Wer kann hier kurz mitteilen, welchem KGV das entsprach?

[Rominten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.360.177 von neuyrmos am 22.08.23 12:34:54

NEXUS und die Peergroup-Bewertung

Den Wert des KGV oder des erwarteten KGV (KGVe) des aktuellen Jahres (auf neudeutsch: Forward P/E) zu benennen, macht meiner Meinung nach nur Sinn, wenn es in Relation zu der Peergroup und Positionierung des Unternehmens in seiner Peergroup bewertet wird.

Peergroup von NEXUS im weitesten Sinne sind beispielsweise:
- Cerner Corp.,
- Epic Systems Corporation.

Wie hoch ist deren KGVe?

Dann könnte auch die technologische Positionierung der NEXUS bewertet werden, nämlich, dass die Krankenhäuser sich bei Ausschreibungen zunehmend für deren technologisch in einer anderen Liega spielenden Produkte entscheiden.

Wenn ich mir die Wachstumsraten der letzten Jahrzehnte bei NEXUS ansehe, dann erkenne ich in allen relevanten Parametern ein konstant hohes Wachstum und eine beachtliche Planungstreue.

[neuyrmos]

bei einem KGV von über 35 und Forward P/E von über 30 für dieses Jahr welches nächstes Jahr auch kommt sinkt sollte doch eher ein Einbruch wahrscheinlich sein oder? zumindest scheint beim aktuellen Bewertungsniveau schon sehr viel Zukunftsfantasie eingepreist

[CharlieFoxtrot]

Gestern, am 15. August 2023, wurde der Halbjahresbericht der Nexus AG veröffentlicht. Zu finden ist dieser unter https://www.nexus-ag.de/unternehmen/investor-relations/finan…

Erwähnenswert ist die kontinuierlich positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung der letzten Jahre, welche sich auch in den ersten 6 Monaten 2023 fortgesetzt hat. Nexus schaffte es, den Umsatz um rund 12 % und das EBT um ganze 23 % zu steigern.

Es ist erstaunlich, welche Konstanz die Nexus AG an den Tag legt, zumal der Trend Health Care sowie der Umbau bzw. die Förderung des Sektors Gesundheit stetig an Bedeutung gewinnt.

Wann sehen wir den nächsten Ausbruch über die 60 € Marke?

[smyl]

schon seltsam, erst ne Kapitalerhöhung und jetzt Aktienrückkäufe über der Kapitalerhöhung,
wer hat sich denn die Strategie ausgedacht ?

[Zimbo1968]

Potenzial "Mauerblümchen"

https://www.deraktionaer.de/aktien/analysten/nexus-de0005220…

Die 65 € Kursziel von Berenberg sind mMn noch konservativ, da Nexus bisher ein ziemliches Schattendasein an der Börse geführt hat.
Auf Sicht von 2-3 Jahren sind mMn auch 80-85 € möglich, wenn der Umbau des Gesundheitssystems Fahrt aufnimmt.

[zapf-wise]

Pressetext 7.03.23

[Brokerjay]

Geschäftsbericht 2022 ist raus.
Bilanz ist durch die KE einwandfrei, die sitzen auf einer Menge cash und kaum Schulden.

Wachstum schwächt sich ab in den nächsten Jahren.

Was ist denn nun mit anorganischen Wachstum, Zukäufe sind nun wohl Pflicht... siehe KE

[Rominten]

Lauterbach: Eine Revolution im Krankenhaussektor

Der Deutsche Gesundheitsminister Karl Lauterbach verkündete soeben die neue Marschrichtung. So steht es in Die Zeit zur geplanten Krankenhausreform.

Das geht meiner Meinung nach direkt und offensichtlich in Richtung der NEXUS AG.

Und hier die Quelle gemäß den Boardregeln für jeden, der das heute noch nicht in den Medien mitbekommen hat:
https://www.zeit.de/gesundheit/2022-12/krankenhaeuser-finanz…

[Zimbo1968]

Hohes Handelsvolumen

Es fällt schon auf, dass wir hier seit ca 2-3 Wochen ein deutlich höheres Volumen haben als zuvor.
Ich kann nicht beurteilen, ob es durch die guten Zahlen und den Aktionär am höheren Aufmerksamkeitsfaktor liegt oder jemand gezielt aufstockt (kam aber noch keine Meldung wie 3%-Schwelle etc).

[HK12]

NXU neuer hotstock im Aktionär mit KZ 80..nur als Info

[Origineller_Name]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.713.882 von Brokerjay am 08.11.22 20:43:12

Zitat:
"das mit der geschlossenen KE eines Investors zu 50€ / Anteil zeugt auch nicht davon, dass man hier großartig Interesse an Privatanlegern wie Uns hat."


-> In Sachen Kapitalerhöhungen bin ich schon immer ein Fan des Ausschlusses des Bezugsrechtes der Aktionäre. Meiner Erfahrung nach bedeutet eine Aktionärsbeteiligung meist nichts gutes - nämlich, daß man keine großen Investoren überzeugen konnte. Das läßt bei mir immer die Alarmglocken läuten. Genau wie es bei einer Kapitalerhöhung deutlich unter dem aktuellen Aktienkurs der Fall ist.

-> Beides ist hier aber nicht gegeben. Es wurde ein Großinvestor gefunden, der sagenhafte 72,5 Mio. € auf einen Schlag in eine deutsche mittelständische Firman gesteckt hat. Und das zum damals tagesaktuellen Kurs von 50 €/Aktie. Das bedeutet einen enormen Vertrauensbeweis. Insbesondere, da der Neuaktionär offenbar auf langfristige Investments orientiert, und ein Aktienvolumen dieser Größe auch nur sehr schwer ohne deutliche Verluste an der Börse abzuverkaufen wäre - zumal noch bei einer Aktie mit so niedrigen Tagesumsätzen wie Nexus. Jetzt muß man dem Investor nur noch zutrauen, daß er rechnen kann und auf Basis dieser Berechnungen das Investment getätigt hat.

-> Alle Kleinanleger, die nicht mitzeichnen durften, hatten in den darauf folgenden Wochen durchaus die Möglichkeit, günstiger als der Großinvestor nachzukaufen - teilweise sogar mehr als zehn Prozent unter dessen Einstandskurs. Von daher sehe ich hier für alle drei Seiten eine Win-Situation.

[Brokerjay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.710.357 von Origineller_Name am 08.11.22 13:23:41

Zitat von Origineller_Name: Die 9M/22-Zahlen sind da:
-> Die Zahlen sehen recht ansprechend aus:

Umsatz: 137,2 Mio. € (+9,9 %)
Gewinn: 13,8 Mio. € (+ 24,6 %)
Op. Cash Flow: 30,9 Mio. € (+ 25,2 %)
Cash: 109,8 Mio. € (davon 72,5 Mio. € aus der jüngsten Kapitalerhöhung)
Anteil der Umsätze außerhalb Deutschlands: 47,5 % (46,1 %)

Was mir wirklich gut gefällt, man sieht nun die Skaleneffekte, dass das Mehr an Umsatz ein noch deutlicheres Plus in den Margen EBIT und EPS hinterlässt.
Die Zahlen sind wirklich stark.

Die Kommunikation seitens Nexus auf dem Kapitalmarkt war noch nie ausgeprägt, das mit der geschlossenen KE eines Investors zu 50€ / Anteil zeugt auch nicht davon, dass man hier großartig Interesse an Privatanlegern wie Uns hat.

Die Tabellen und die Aufarbeitung find ich bei Nexus immer Klasse, beim Text haben Sie diesmal aber klar zuviel von Q3 und 9M vermischt.

Das mit der Homepage ist mir heute morgen das erste Mal so negativ aufgefallen (langsam und verschachtelt), dass war wirklich mal besser.

[Origineller_Name]

Die 9M/22-Zahlen sind da:

Meldung: https://stock3.com/news/pta-news-nexus-ag-sehr-starke-umsatz…
Bericht: https://www.nexus-ag.de/unternehmen/investor-relations?file=…


-> Die Zahlen sehen recht ansprechend aus:

Umsatz: 137,2 Mio. € (+9,9 %)
Gewinn: 13,8 Mio. € (+ 24,6 %)
Op. Cash Flow: 30,9 Mio. € (+ 25,2 %)
Cash: 109,8 Mio. € (davon 72,5 Mio. € aus der jüngsten Kapitalerhöhung)
Anteil der Umsätze außerhalb Deutschlands: 47,5 % (46,1 %)


Aus dem Quartalsbericht:
"Die derzeitigen staatlichen Programme zur Digitalisierung des Gesundheitswesens bieten uns die einmalige Gelegenheit, unseren Umsatz und unsere Marktanteile in den nächsten Jahren deutlich zu erhöhen. Die Kliniken in Deutschland und Frankreich vergeben derzeit große Aufträge im Rahmen der KHZG- und SEGUR-Programme und auch in anderen Ländern steigen die Investitionen in E-Health-Anwendungen."


-> Soweit also erstmal alles recht angenehm zu lesen. Man ist nunmehr auch mit ordentlich Cash ausgestattet, und will damit (auch) aktiv zukaufen:

"Wir wollen solche Formen der Unternehmenserwerbe auch weiterhin fortsetzen, um damit Know-How, Technologien oder Marktzugang zu stärken. Eine Strategie, die unser Produktportfolio erweitert und unsere Kundenbindung intensiviert.

Zu diesem Zweck haben wir am 30.08.2022 eine Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts beschossen."


-> An der Außendarstellung könnte Nexus aber noch arbeiten - da gibt es einige Dinge zu verbessern. Die IR-Seite ist extrem unübersichtlich, besonders, was das Finden von Meldungen angeht. Eine Präsentation sucht man auch vergebens - so etwas sollte heutzutage eigentlich Standard sein. Am negativsten aufgefallen ist mir allerdings die völlig chaotische Vermengung von Q3 und 9M-Werten im Bericht. Vor allem, wenn oft von Q3-Werten gesprochen wird, aber 9M-Werte gemeint sind. Ein Beispiel (Seite 3):

"Mit einem EBITDA von rund TEUR 31.236 (+13,2 %) und einem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von TEUR 30.948 (+25,2 %) konnten wir im dritten Quartal erneut ein sehr starkes Ergebnis präsentieren."

-> Es handelt sich nicht um die Werte des dritten Quartals, sondern die für den 9 Monats-Zeitraum. Das zieht sich leider flächendeckend durch den Bericht und macht einen absolut unprofessionellen Eindruck.

-> Das die Website am Veröffentlichungstag der 9M-Ergebnisse nur unter Schwierigkeiten erreichbar und extrem langsam ist, ist, vor allem bei einem Softwareanbieter(!), ebenfalls ein Armutszeugnius.

-> Daher: Zahlen top, Kommunikation flopp.

[Brokerjay]

Heute hat westfalen lippe das Pilotprojekt zum ERezept eingestellt, Datenschutz ist nicht gewährleistet.

Mal wieder ein Beispiel wie Deutschland sich bei der digitalisierung anstellt.

Könnte sich leider auch negativ auf nexus auswirken

[Zimbo1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.650.810 von Ogonar am 27.10.22 19:29:49

Tolle Info - das erklärt den Kursanstieg.
Hoffentlich kommt die Digitalisierung auch einmal bei den Arztpraxen an. Bei uns (Kleinstadt, 38.000 Einwohner) gibt es nach wie vor das manuelle Rezept, die manuelle Überweisung und manuelle AU. Arztberichte werden gefaxt oder per Brief. Wenn man nachhakt (ab 01.07 sollte dies ja digital sein) kommen die Ausreden "IT-Probleme" oder Datenschutz.
So geht das seit Jahren. Aber ich merke, wenn sich was tut, da ich die CompuGroup-Aktie habr.