ABO - Wind AG -- vor dem Börsengang ? (Seite 9)

[fundamental_a]

In der Referenzliste von ABO Wind sind 4 neue Projekte aufgetaucht.
2 kleine Solarparks in Bayern (6 und 5,6 MW), entwickelt und errichtet und 2 Projektentwicklungen in Argentinien (15 und 25 MW), die als fertige Projektentwicklungen verkauft wurden.

https://www.abo-wind.com/de/entwicklung-errichtung/referenze…

LG Fundamental_a

[fundamental_a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.663.117 von Shortguy am 22.04.24 19:11:15

Zitat von Shortguy: Die Profis im Anleihenboard sind von 7%-8% für einen solchen Nachrangbond nicht wirklich überzeugt. Die Emission wird daher evtl. kein Selbstläufer.
https://www.anleihenboard.de/viewtopic.php?f=5&t=1296

Nüchtern betrachtet mag man das so sehen.
Wer ABO Wind kennt und sich die Projektpipeline anschaut, der hat vielleicht einen anderen Blick auf die Anleihe.
Das kann im Einzelfall auch als Betriebsblindheit ausgelegt werden, aber letztendlich muss das jeder für sich allein entscheiden.
Ich habe jedenfalls eine kleine Position gezeichnet.
LG Fundamental_a

[Shortguy]

Hier auch noch einmal die Anleihe in Fixed-Income Check, welches Chancen/Risiken aus Bond-Investorensicht gut zusammenfasst
https://www.fixed-income.org/anleihen-check/anleihen-check-a…

Stärken
- starker operativer Track Record
- … auch am Kapitalmarkt
- starke Projektpipeline
- starke Kennzahlen
- hohe Transparenz durch Börsennotierung

Schwächen
- Nachrang
- … und niedriger Kupon
- typische Projektentwickler-Risiken

Fazit:
Die ABO Wind AG zählt zu den Marktführern bei der Entwicklung und Realisierung von Erneuerbaren Energie-Projekten und profitiert von der Notwendigkeit zum Ausbau Erneuerbarer Energien und dem politischen Rückenwind. Die Gesellschaft hat einen langjährigen positiven Track Record – auch am Kapitalmarkt.

2023 erzielte ABO Wind eine Gesamtleistung von 396,3 Mio. Euro und ein EBIT von 42,6 Mio. Euro. Der Nettogewinn betrug 27,2 Mio. Euro, das beste Ergebnis seit der Gründung. Bis 2027 plant ABO Wind den Jahresüberschuss zu verdoppeln.

Die Kennzahlen sind sehr gut. Auch das Transparenzlevel ist im Vergleich zu anderen Mittelstandsanleihen als sehr gut zu bezeichnen. ABO Wind berichtet halbjährlich, Research steht sowohl auf Englisch als auch auf Deutsch zur Verfügung.

Es gibt branchentypische Risiken bei Projektentwicklern. Die Gesellschaft ist aber mit einer Pipeline von aktuell ca. 1.000 Projekten in 16 Ländern breit diversifiziert. Für eine Nachranganleihe ist der Kupon nicht sehr hoch. Allerdings ist zu berücksichtigen, dass fast alle Emittenten von Mittelstandsanleihen auch besicherte Bankfinanzierungen haben und Anleihegläubiger fast immer in einem strukturellen Nachrang sind.

Insgesamt erscheint die neue ABO Wind-Anleihe sehr attraktiv. Die Chancen für Investoren dürften überwiegen.

[solarking]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.663.117 von Shortguy am 22.04.24 19:11:15

Ecoreporter-Analyse hier, aktuell sogar frei lesbar:

22.04.24 Unabhängige Analyse: Green Bond der ABO Wind AG mit 7 bis 8 % Zinsen
https://www.ecoreporter.de/artikel/unabh%C3%A4ngige-analyse-…

[Shortguy]

Die Profis im Anleihenboard sind von 7%-8% für einen solchen Nachrangbond nicht wirklich überzeugt. Die Emission wird daher evtl. kein Selbstläufer.
https://www.anleihenboard.de/viewtopic.php?f=5&t=1296

[fundamental_a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.639.722 von Shortguy am 18.04.24 09:55:24

Zitat von Shortguy: Ja das ist tatsächlich eine Ansage. Zumal die Ziele somit fast eine Verdoppelung im Ebit und eine ca. 50%ige Steigerung der Gesamtleistung vorsehen, also man will offensichtlich auch die Profitabilität bis 2027 noch einmal hebeln. Die 600 Mio sind Gesamtleistung, nicht Umsatz. Die Ziele zur Gesamtleistung finden sich allerdings auch bereits in der auf der Website hinterlegten aktuellen Unternehmenspräsentation zur Strategie 2024-2027 (https://www.abo-wind.com/media/pdf/unternehmen/abowind_strat…), Folie auf S. 33., sind insofern also nicht ganz neu. In öffentlichen Äußerungen des Vorstands hatte ich das aber auch noch nicht gehört.

Wie es scheint bringt die Anleiheemission aktuell offenbar auch etwas neues Interesse für die Aktie mit sich. Im Gegensatz zu Energiekontor ist der Kurs momentan recht stabil. Es zahlt sich mE aus, dass man sich aktuell auf einigen Ebenen etwas zugewandter ggü. dem Kapitalmarkt präsentiert.

Zitat von tfv: "Operativ haben wir das Ziel, die jährliche Gesamtleistung von rund 400 Millionen Euro im Jahr 2023 bis zum Jahr 2027 auf 600 Millionen Euro zu steigern. "

Das ist mal ne klare Ansage zum Umsatz, bisher gabs die Aussagen glaub ich immer nur zum Ebit.

Quelle: https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17989922-haben-zi…

Auf der HV vom 27.10.2023 hat Herr Reinicke die Folie S.33 schon kommuniziert. Ergänzend hatte man zusätzlich den möglichen Jahresüberschuss eingetragen.
Was Kapitalmarktkommunikation anbelangt ist ABO Wind in diesem Jahr sehr aktiv. Das Stimmt.
Nächste Woche nimmt man an den Metzler Small Cap Days teil.
LG Fundamental_a

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.635.066 von tfv am 17.04.24 14:03:32

Ja das ist tatsächlich eine Ansage. Zumal die Ziele somit fast eine Verdoppelung im Ebit und eine ca. 50%ige Steigerung der Gesamtleistung vorsehen, also man will offensichtlich auch die Profitabilität bis 2027 noch einmal hebeln. Die 600 Mio sind Gesamtleistung, nicht Umsatz. Die Ziele zur Gesamtleistung finden sich allerdings auch bereits in der auf der Website hinterlegten aktuellen Unternehmenspräsentation zur Strategie 2024-2027 (https://www.abo-wind.com/media/pdf/unternehmen/abowind_strat…), Folie auf S. 33., sind insofern also nicht ganz neu. In öffentlichen Äußerungen des Vorstands hatte ich das aber auch noch nicht gehört.

Wie es scheint bringt die Anleiheemission aktuell offenbar auch etwas neues Interesse für die Aktie mit sich. Im Gegensatz zu Energiekontor ist der Kurs momentan recht stabil. Es zahlt sich mE aus, dass man sich aktuell auf einigen Ebenen etwas zugewandter ggü. dem Kapitalmarkt präsentiert.

Zitat von tfv: "Operativ haben wir das Ziel, die jährliche Gesamtleistung von rund 400 Millionen Euro im Jahr 2023 bis zum Jahr 2027 auf 600 Millionen Euro zu steigern. "

Das ist mal ne klare Ansage zum Umsatz, bisher gabs die Aussagen glaub ich immer nur zum Ebit.

Quelle: https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17989922-haben-zi…

[tfv]

"Operativ haben wir das Ziel, die jährliche Gesamtleistung von rund 400 Millionen Euro im Jahr 2023 bis zum Jahr 2027 auf 600 Millionen Euro zu steigern. "

Das ist mal ne klare Ansage zum Umsatz, bisher gabs die Aussagen glaub ich immer nur zum Ebit.

Quelle: https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17989922-haben-zi…

[Istanbul]

Das hatten sie schon mit dem Schuldscheindarlehen zu 70 Mio€ an Banken in 2022.

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.620.246 von Istanbul am 15.04.24 13:56:03

Ist klar. Mir ging's nur darum, ob der Zins passt. Bei Nachrang denke ich, passt er. Theoretisch könnte Abo ja (künftig) noch irgendwas "dazwischen" emittieren, also "Senior". Für so etwas sollte der Zins dann niedriger sein.

Zitat von Istanbul: Nachrangig bzw. gleichrangig zur nachrangigen 2021er Anleihe war selbstverständlich. Da nix vorher steht, außer was sowieso vorher stehen muss wie Banken und Lieferanten, ist's okay bzw. irrelevant.