Evotec 566480, wohin geht die Reise??? (Seite 6454)

[gauner1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.371.714 von evotecci am 10.07.12 21:53:04

du erklären bitte beitrag ab dem absatz 5 auf deutsch

ich verstehen nur bahnhof

[evotecci]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.371.281 von Ackergaul am 10.07.12 20:12:28

Bin derzeit nur sporadisch internetfähig, deshalb erstmal eine vorläufige Einschätzung, konnte auch nicht alle Beiträge von heute lesen.

Ich empfinde den Deal als sehr gut, weil Evotec mit diesem Vertrag etwas geschafft hat, was Biotechs in dieser Form noch nie vollzogen haben. Vereinbarung mit Akademia u. dann innerhalb sehr kurzer Zeit einen wirklich gut dotierten Vertrag mit Big-Pharma geschlossen!
Warum sehr gut dotiert?
Man muss wirklich beachten, dass es sich hier um sehr sehr frühe Programme handelt, die wenn alles in der Präklinik gut läuft vllt. 2015 in die Klinik kommen bzw. ein Programm. Ich würde gern einen ähnlich guten Vertrag für so frühe Programme sehen, ich kenne keinen.
Es gibt bis zu 300 mio $ an MS pro Programm, dabei dürfte es schon vor P1 relativ hohe MS geben! Die Royalties könnten mE im hoch einstelligen Bereich liegen, auch ein sehr guter Wert.
Sehr gut ist auch, EVotec hat wohl bis dato 4-5 Mio Euro in CureBeta gesteckt, dass ab sofort aus laufenden Kosten Umsätze bzw. Gewinne entstehen. Wl hat im CC klar ausgesagt, dass alle Wissenschaftler die an CureBeta arbeiten von nun an von Janssen bezahlt werden. Ich gehe stark davon aus, dass Evotec hier eine ordentliche Marge ausgehandelt hat-
Man muss auch beachten, dass eine 50:50 Teilung sehr gut ist, weil alle Targets stammen aus dem Labor von Doug Melton in Harvard, Evotec hat es durch seine hohe Fachexpertise im Bereich Diabetes geschafft sich diese zu angeln.
Gleichzeitig zeigt dieser Vertrag Harvard auch, dass die Zusammenarbeit mit Evotec bis dato genau das gebracht hat, was man sich erwartet hat.
Dies dürfte auch ein Grund dafür gewesen sein, warum Evotec die 2. Kooperation CureNephron mit Harvard abschliessen konnte-
Ich persönlich gehe auch davon aus, dass es Evotec nun deutlich leichter fallen dürfte mit anderen renommierten Instituten ähnlich gelagerte Deals abzuschliessen, die Zusammenarbeit Evotec-Harvard hat sicherlich Signalcharakter. Und wenn ich mir so die Website vom HSCI ansehe, könnte ich mir durchaus noch weitere Partnerschaften mit Harvard vorstellen!

Man muss jetzt auch mal das Gesamtbild betrachten, Evotec hat mitterweile eine Pipeline an Produktpartnerschaften (CureBeta natürlich mit Harvard) aufgebaut, von der viele Biotechs nur träumen können, in Deutschland gibt es nichts vergleichbares (vor allem auch, weil Evotec kein finanzielles Risiko hat!).
Die intergrierten Allianzen mit BI, UCB oder Ono zähle ich da nicht mit rein, da wäre MOR sicher fortgeschrittener.

Welche Partnerschaften für eigene Produkte hat Evotec mittlerweile:

- DiaPep mit Andromeda/Teva in P3, MS wohl noch >30 mio, Royalties ca. 5%
- EVT 302 mit Roche, MS bis zu $ 800 mio, Royalties im niedrig 2stelligen Bereich, Start P2b steht kurz bevor.
- Insulin Sensitizer mit BI, derzeit Präklinik, MS >€200 mio, Royalties unklar
- BetaCell mit MedImmune, präklinisch, MS >€250 mio, Royalties wohl zumindest hoch einstellig
- CureBeta mit Harvard u. Janssen, präklinisch, MS/Programm bis zu $300 mio, Royalties siehe oben
Dann gibt es noch kleinere Verträge für P2X7 in China u. einen Tierdeal, eine Vereinbarung mit Pfizer für VR1 (Start P1 wohl in 2012).
Dann gehe ich auch noch davon aus, dass EVT101/103 noch dieses Jahr neu verpartnert wird.
Sehr gut an vor allem den frühen Diabetes-Deals, vor allem im jetzigen Stadium von Evotec ist, dass Evotec nicht nur kein finanzielles Risiko eingeht, sondern alle eigenen an den Programmen arbeitenden Wissenschaftlern gut von den Partnern bezahlt werden.

Interessant im heutigen CC fand ich auch die Aussage vom CSO, dass Evotec seine führende Screening Plattform mittlerweile auch voll im Bereich AK`s einsetzen kann. Ich weiss nicht, ob es für Evotec u. 4 AB schon in 2012 möglich sein wird integrierte Verträge abzuschliessen, aber ich gehe davon aus, dass es Evotec in 2012 schafft, über den Bereich small molecules hinaus auch Screening Verträge für AK`s abzuschliessen. Mal sehen, ob man hierzu mal etwas hören wird.

[Ackergaul]

Das am Ende des Tages knapp 20 % Kursplus dastehen, hätte ich nicht erwartet auch nicht, dass das gehandelte Volumen heute 6x höher als der 3 Monats Durchschnitt liegt...
Und das für 8 Mil. US $ Upfront + "Cybercash Meilenstein Millionen"? Und diese muss man dann auch nach mit Harvard teilen (wie auch immer die Kuchenstücke hierbei ausfallen)?

Für mich ist das heute eine Reaktion gewesen, die mit der passenden Meldung heute ein dickes Plus Evotec eingebracht hat und die Gegenreaktion zu der Unterbewertung Evotecs darstellt. Ich hatte schon vor einigen Wochen darauf hingewiesen das Evotec wesentlich weiter als vor 12 Monaten ist, der Kurs dies allerdings nicht wiederspiegelt.
Der Ausschlag heute ist meiner Meinung dadurch begründet, das Evotec bewiesen hat seine "neue Pipeline (Cure x)" auch unter die Haube bringen zu können und dies auch vermutlich wiederholen kann. Dies hatte der Markt vielleicht angezweifelt. Im Webcast PDF ist zu erkennen, dass Evotec bei den anderen Cure X Programme auch gute Fortschritte erzielt und diese auch in naher Ferne (Ende 2012 oder 1H 2013) noch melken kann.

Zum Deal noch:
* Die potentiellen Meilensteine könnten für mehrer Janssen Programme, aber auch für nur ein ausgewähltes gelten, also vielleicht noch mehr Upside hier(???)
* Anstelle von Janssen hätte ich persönlich lieber lilly; Sanafi oder Novo gelesen, aber was noch nicht ist...
* Janssen wird sich an der Forschungsarbeit finanziell beteiligen, heißt das Evotec mehr Geld in anderen Research Projekten stecken kann
* was signifikante Royalities sind hätte ich gerne gewusst: Einstellig? Hoher einstelliger Bereich? Oder im 10er Bereich?

grüße
PS habe nicht ins Webcast gehört, vielleicht kann jemand mal was konstruktives dazu beitragen...

[LarsKol]

Ich kann auch nur ganz dringend zum KAUF empfehlen!!!!!

Wer hier nicht kauft, ist selber Schuld

[submersus]

Analyst Elmar Kraus von der DZ Bank wertete die Allianz als sehr positiv und erwartet bereits eine klar positive Kursreaktion. Evotec habe sein Versprechen, eine Kooperation mit einem der großen Spieler einzugehen, damit erfüllt. Er errechnet einen Fairen Wert von 4,00 Euro für die Aktien und empfiehlt sie zum Kauf./rum/ag/sf/he

[LarsKol]

!

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[gauner1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.370.966 von LarsKol am 10.07.12 18:48:16

daher kaufe ich von dem nix

[LarsKol]

wo ist er gekommen, auf dem WC??? Igitt .....

[gauner1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.370.801 von LarsKol am 10.07.12 18:03:27

eben ist er gekommen

[gauner1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.370.801 von LarsKol am 10.07.12 18:03:27

seit 17:30 keine taxen mehr in ffm. der händler ist entweder nach hause oder sitzt auf dem kloh immer noch. wahrscheinlich hat er das handelsblatt mitgenommen