Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 29)

[babbelino]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.982.897 von valueanleger am 02.11.15 09:48:52

@valueanleger

Die über den Bundesanzeiger erhältlichen Informationen zum Jahresabschluß 2013 deuten daraufhin, dass es sich um ein ertragsstarkes und sehr solide finanziertes Unternehmen handelt. Technologisch macht die Übernahme auf jeden Fall Sinn.

[bavarianbudspencer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.982.897 von valueanleger am 02.11.15 09:48:52

Macht nicht den Eindruck als ob ...

[valueanleger]

Ob die Übernahme erst einmal belastet?

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/die-cenit-uebernimmt-…

[comiter [Blogger]]

Interessante Aktie die Substanz und auch etwas Potenzial gut kombiniert:
http://www.investresearch.net/cenit-aktienanalyse/

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.797.273 von Miro1 am 18.05.15 12:15:20

Ähnlich wie Cenit hat auch GBS Asset Management WKN:589870 eine Art Sockeldividende angekündigt. Genau genommen hieß es in einem Nebenwerte Journal Artikel man wolle in den nächsten 5 Jahren eine Dividende von jährlich mindestens 50 Cent zahlen. Da man eine Maximalausschüttung der Gewinne plant, dürfte noch ein erheblicher Betrag oben drauf kommen. Das ganze wurde so bislang nur im Nebenwerte Journal kommuniziert und entsprechend wissen es viele potentielle Investoren noch nicht:

Nebenwerte Journal 7/2015 vom 2. Juli 2015

GBS Asset Management
Endstation Dividendenperle
Seite 40


Für 2014 beträgt die Dividende 1,25 € (nach 1,20 € in 2014 für GJ 2013). Die HV findet dieses Jahr verspätet erst im Oktober statt. Aktueller Kurs: um die 9 € - entsprechend deutlich zweistellige Dividendenrendite!

[Miro1]

Ein Beispiel wie Cenit mit anderen Firmen co-operiert, um Lösungen für Kunden wie Airbus zu ermöglichen:

Fiber Patch Placement | Die Technologie

(PresseBox) (Garching, 28.07.2015) Die Fiber Patch Placement Technologie bietet erstklassige Vorteile für Carbonbauteile. Die FPP Technologie ermöglicht eine bisher unerreichte Freiheit bei der belastungsorientierten Faserablage und Wandstärkenoptimierung. Dadurch werden die mechanischen Eigenschaften von Bauteilen erhöht und gleichzeitig Material und Gewicht eingespart. Die direkte 3D Fertigung der Bauteile auf Endkontur macht zusätzliche Umformschritte von Halbzeugen überflüssig und reduziert den Materialverschnitt um 50 % gegenüber konventionellen Methoden. FPP verkürzt die Prozesszeiten und bringt ein neues Niveau von Effizienz in die Fertigung. Mit dreifacher Kamerakontrolle und industrieller Automation garantiert die FPP Technologie eine gleichbleibend hohe Bauteilqualität - und das alles in skalierbarer Serienproduktion.

Entwickelt wurde die FPP Technologie zusammen mit Cevotecs Technologiepartnern Airbus Group Innovation GmbH sowie der Manz AG und der Cenit AG. In den letzten Jahren hat sie dabei stets die Aufmerksamkeit auf sich gezogen: auf der Weltleitmesse für Faserverbund, JEC 2013, erhielt die Technologie den Innovation Award, auf der Hannover Messe 2014 den Award für nachhaltige Produktionsverfahren.

Demo-Video: http://bit.ly/1E6sNb4

http://www.pressebox.de/inaktiv/cevotec-gmbh/Fiber-Patch-Pla…

[Miro1]

Digital Factory Software Platform for Cross-Process Integration
July 1, 2015
http://www.mfgnewsweb.com/archives/4/42734/Automation-Roboti…

[Janco]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.779.705 von makratea am 14.05.15 17:08:53

Hab was gefunden.....

Bei GSC gibt es einen guten, zusammenfassenden Bericht von der Cenit-Hauptversammlung. Der ist hier zu finden:
http://www.gsc-research.de/gsc/research/hv_berichte/detailan…
Ist zwar kostenpflichtig, aber lohnt sich, wenn man (wie ich) nie selber auf HVs kommt bzw. kommen kann! ...

[Miro1]

Nach dem Kursanstieg kann man sich fragen ob Cenit teuer oder günstig ist. Meine Schlussfolgerung ist dass es weiterhin einer der günstigsten und attraktivsten Software-Titeln in Deutschland ist.

Begründungen:
1. Die PPA-Abschreibungen betrugen ca. 1.3 MEUR im 2014 (GB S. 71). Bereinigt ergibt sich daher eine EPS für 2014 von 0.92 EUR. Viele Firmen (zB. Einhell) bereinigen ihre Ergebnisse von den nicht cashwirksamen PPA-Abschreibungen so diese Berechnung ist keine finanzielle Woodoo.

2. Nach der Dividende liegt Net Cash um 4 EUR pro Aktie, d.h. Cash- und PPA-bereinigt liegt KGV auf ca 13.6 ([16.50-4]/0.92) für 2014 und auf ca 12.9 für 2015e ([16.50-4]/0.97).

3. Dividende: Base-Scenario sollte man wie folgt sehen: Sockeldividende ist sicher und zusätzlich dazu wird man wieder eine "herkömmliche" Dividende addieren. Die herkömmliche Dividende beträgt typischerweise ca. 50% vom ausgewiesene Konzern-EPS. Wenn Cenit eine EPS von ca 0.80 EUR für 2015 ausweist, ergibt sich also wieder eine Dividende von 0.50 EUR plus 0.40 EUR. Cenits Management ist aber dafür bekannt, sich nicht aus dem Fenster zu lehnen und man weiss ja nie, vielleicht fällt die Welt bis nächstes Jahr zusammen oder man macht eine (unerwartet) grosse Aquisition und will daher die Flexibilität bezüglich Dividende behalten. 0.90 EUR DPS für 2015e ist aber was man sch erwarten kann, d.h. die Dividendenrendite beträgt 5.5%.
GBC erwartet auch wieder eine ähnliche Dividende: http://www.equitystory.com/Download/Research/20150407_CENIT_…

4. Nach Jahren der Entwicklung von Fastsuite Edition 2 hat Cenit eine wichtige und bekannte OEM-Kunde für FE 2 gewonnen, siehe Seite 12 ("Entscheidung für FASTSUITE Edition 2 als OLP-System für Anlauffabrik und Lackierung") http://www.cenit.com/fileadmin/dam/Investor_Relations/PDFs/C…
Rein finanziell hat Fastsuite Edition 2 bis jetzt nur Kosten generiert aber ab 2015-16 ist hoffentlich Zeit zum Ernten.

[mrcxyz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.779.705 von makratea am 14.05.15 17:08:53

Personen gezählt habe ich nicht, aber so um die 35% der Stimmen