Hypoport SE (Seite 149)

[FlankerStan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.541.786 von FlankerStan am 24.10.16 16:56:35

"The times they are changing."

Natürlich wird auch in 5 Jahren noch gebaut. abrtein Null-Wachstum oder gar rückläufige Umsätze passen nicht zu KGV's zwischen 25 und 30.
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Wenn man sich die Welt von Hypoport ansieht, trifft man überall auf Silos, in denen Hypoport eingemauert ist: Branchenmäßig im Bausektor und auf andere Länder ist das Modell wegen anderen Gesetzeslagen nicht übertragbar, denn die rechtlichen Grundlagen zu Grundschulden und Hypotheken stammen aus einem Gesetz namens BGB aus dem Jahr 1900.                                                          

Und es kommt sogar noch schlimmer, denn auf längere Sicht sehe ich für Hypoport negative strukturelle Effekte. Denn sollten irgendwann einmal die Zinsen wieder steigen und sich die Zinsbindungsdauern verkürzen, werden die Banken verstärkt Baukredite aus ihren eigenen Anlagen, die dann wieder fristenkongruent sind, refinanzieren. Dann braucht niemand mehr Europace, das zu einem Nonevent degenerieren könnte - denn wie sang einst der aktuelle Nobelpreisträger: "The times they are changing."

[vkleinpeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.541.786 von FlankerStan am 24.10.16 16:56:35

Oh Schreck, Libuda !

Na, das ist ja mal 'ne Volte: Nun pusht also RS den Kurs, weil er cash braucht, und eine Kapitalerhöhung plant. Vielleicht hören sich alle einfach nochmals den letzten CC an und stellen sich dabei die Frage, ob RS den Kurs pusht. Ich zumindest kann dies (leider übrigens !) nicht entdecken. Und den Liquiditätsmangel in der Hypoport AG den sollte mir OpaL bitte mal aufzeigen. Ich sehe da eher zu viel (Dividende !?) als zu wenig cash. Schon deswegen ist des Gerede über eine Kapitalerhöhung eben auch nur Mumpitz. Libuda at it's best eben.

(Meine Meinung)

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.542.056 von hugohebel am 24.10.16 17:27:57

Jetzt hört doch endlich auf diesen User permanent zu antworten. Der will doch nur provozieren.
Und wenn er wie jede Woche 2-3 mal bei Ariva gesperrt ist kommt er hierher.

Und einmal dürft ihr raten: Heute ist er wieder gesperrt oder nicht

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.541.786 von FlankerStan am 24.10.16 16:56:35

Wieso sollte man Cash brauchen, bislang hat man sogar Akquisitionen problemlos aus dem Cashflow finanzieren können und dabei weiter Schulden abgebaut. Und große Akquisen stehen nicht auf der Tagesordnung. Mit dem operativen Cashflow könnte man ohne Weiteres auch eine 50 Mio. Euro Akquise stemmen. Geld gibts von der Bank zu 1% oder weniger.

Zitat von FlankerStan: allerdings etablierter Kennzahlen auf-

Aber der 5-fache Wert der Richtschnur sollte einem doch zu denken geben. Meines Erachtens ist Hypoport eine gutes Unternehmen - allerdings mit einem CEO, der den Aktienkurs des Unternehmen m.E. mit allen Mitteln puscht, weil er wegen der geringen Cash eine Kapitalerhöhung braucht.

Solide sieht in meinen Augen anders aus.

[FlankerStan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.541.336 von Kalchas am 24.10.16 16:00:11

Ich rufe hier ja nicht zur unkritischen Übernahme errechneter

allerdings etablierter Kennzahlen auf-

Aber der 5-fache Wert der Richtschnur sollte einem doch zu denken geben. Meines Erachtens ist Hypoport eine gutes Unternehmen - allerdings mit einem CEO, der den Aktienkurs des Unternehmen m.E. mit allen Mitteln puscht, weil er wegen der geringen Cash eine Kapitalerhöhung braucht.

Solide sieht in meinen Augen anders aus.

[Kalchas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.539.968 von FlankerStan am 24.10.16 13:13:47

Auf welchen Kurs muss denn dann z.B. BASF zurückgehen? Ebit ca -20 %, KGV 17. Kannst Du das mal ausrechnen? Der Kurs steigt allerdings.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.539.905 von FlankerStan am 24.10.16 13:05:59

Und wenn ein Unternehmen 10% weniger Gewinn macht im Jahr dann bekomme ich noch Geld wenn ich Aktien kaufe?

Zitat von FlankerStan: wenn man das KGV von 25 durch das Ebit-Wachstum von 5,4 dividiert.

Als fairer Wert wird 1 angesehen. Auf welchen Kurs sich dann Hypoport verändern müsste, könnt Ihr sicher ausrechnen.

[FlankerStan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.539.854 von FlankerStan am 24.10.16 13:00:53

Sehr dünn sind auch nur 19 Mio. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

- denn was kann man damit schon groß reißen?


Konzernbilanz zum 30. Juni 2016
Aktiva
30.06.2016 in TEUR:
31.12.2015 in TEUR
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
19.429
24.757

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/08/20160801_Zw…

[FlankerStan]

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