Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 1529)

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.058.016 von superholgi am 25.10.18 19:18:07

Die Förderungen sind aber schon alle im Q2 angelaufen. Und sie lassen - zumindest bei Litzenberger - wohl auch ziemlich schnell nach. Da werden 2019 Umsatz und EBITDA sehr stark fallen. Eine Ausnahme wäre, wenn man weitere bestehende Förderungen hinzukaufen würde. Davon gehe ich aber nicht aus.

Ist ja aber nicht das Thema, da ja auch in diesem Jahr niemand etwas vom EBITDA bzw. Cashflow wissen wollte, sondern alle auf das Nettoergebnis in Euro gestarrt haben. Und dafür gibt es dann weit mehr Faktoren.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.058.016 von superholgi am 25.10.18 19:18:07

einige Bohrungen sind auch ende 2017 in Produktion gegangen, deren stärkste Monate lagen dann im ersten Halbjahr 2018,
die ersten 6-9 Produktionsmonate sind nun mal die stärksten, und die liegen im Prinzip bei allen Bohrungen noch im Jahr 2018,

ohne neue Bohrungen wird der Umsatz 2019 bei Cub Creek und EOG wohl um zumindest 30-40% fallen gegenüber 2018,
das ist für mich schon erheblich, aber natürlich auch erwartbar und logisch wenn keine neuen Bohrungen hinzu kommen,

die DRAG muss einfach klarheit schaffen wie es mit Cub Creek bzw. den Flächen dort nun weiter geht,
erst danach ist meiner Meinung nach eine Bewertung möglich,


so nun bin ich aber wirklich wieder weg hier,

[superholgi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.055.226 von trustone am 25.10.18 16:17:32

Also ganz ehrlich sehe ich noch nicht, dass der Umsatz für 2019 so stark einbricht.

Zwar wurde bislang bei CCE nicht mit neuen Bohrungen begonnen, die dann in 2019 liefern würden. ( Dafür wurde jedoch sehr viel bei EOG investiert.) Allerdings wurden die neuen Bohrungen doch auch erst in der 2.Hälfte von 2018 fertiggestellt, sodass diese auch erst in der in der 2.Hälfte liefern. Zwar nimmt die Fördermenge dieser Quellen in 2019 ab. Dafür fördern die jedoch bereits von 01/2019 an und nicht erst von 06/ bzw. 07/2018, sodass der Gesamterlös aufs Gesamtjahr gesehen - zumindest nicht deutlich - unter dem von 2018 sein dürfte.

Viele Grüße,

Superholgi

[superholgi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.052.088 von Wertefinder1 am 25.10.18 11:33:52

dankeschön

[TimOliverTwist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.056.501 von TimOliverTwist am 25.10.18 17:35:57

Muss natürlich 20 Dollar beim EBIT 2019 sein

[TimOliverTwist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.055.631 von Wertefinder1 am 25.10.18 16:41:43

Natürlich sinken Sie Abschreibungen mit Absinken der Ölförderungen, aber halt nur proportional. Sehr vereinfachtes Beispiel:

Abschreibungen / BO 40 Dollar
Verkaufspreis / BO : 60 Dollar

Förderung 2018: 2 BO
EBITDA: 120 Dollar
EBIT: 40 Dollar

Förderung 2019: 1 BO
EBITDA: 60 Dollar
EBIT: 40 Dollar

Halbierte Förderung => Halbierter Gewinn!

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.055.226 von trustone am 25.10.18 16:17:32

Zitat von wiener9: nein es liegt daran dass dieser Gewinn nicht nachhaltig ist wenn nicht jedes Jahr neue Bohrungen hinzu kommen, und genau das Problem haben wir nun,
die Umsätze und der Gewinn werden ganz deutlich sinken ohne neue Quellen

keiner kann aktuell sagen ob bei Cub Creek nochmals gebohrt wird oder vielleicht auch nicht mehr,
und ohne Cub Creek ist die DRAG im Prinzip nur eine Beteiligungsgesellschaft die ein paar Minderheitsbeteiligungen besitzt,
Kursphantasie ohne Cub Creek Bohrungen sehe ich da persönlich erstmal kaum,

Da ist doch einfach nicht richtig!

Ohne neue Bohrungen wird im Öl- und Gasgeschäft der Umsatz und das EBITDA stark sinken. Aber es sinken eben auch die Abschreibungen stark mit - das weiss Du doch!

Für den Nettogewinn ergeben sich dann ganz andere Fragestellungen.

Die DRAG ist im Kern eine Beteiligungsgesellschaft - sie ist nie etwas anderes gewesen. Eine Beteiligungsgesellschaft mit Schwerpunkt auf Rohstoffinvestments.

Mit der Beteiligung Bright Rock Energy gibt es ein erweitertes Spektrum der potentiellen Anlagemöglichkeiten der zurückfließenden Gelder aus den bisherigen Bohrungen. Man ist nicht darauf angewiesen, in evtl. (!) schlechte Bohrfelder bei Cub Creek Energy oder im Bundesstaat Colorado zu investieren, sondern hat sich Alternativen in ganz anderen Bundesstaaten geschaffen.

Erstmal ist jetzt der 6.11. mit den Wahlen wichtig. Wichtig für die Branche in Colorado - weniger wichtig für die Deutsche Rohstoff AG, da der grösste Teil der Bohrungen bei CCE bereits produziert und man kein Landeigentümer dort ist.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.054.416 von howdeep am 25.10.18 15:27:23

nein es liegt daran dass dieser Gewinn nicht nachhaltig ist wenn nicht jedes Jahr neue Bohrungen hinzu kommen, und genau das Problem haben wir nun,
die Umsätze und der Gewinn werden ganz deutlich sinken ohne neue Quellen

keiner kann aktuell sagen ob bei Cub Creek nochmals gebohrt wird oder vielleicht auch nicht mehr,
und ohne Cub Creek ist die DRAG im Prinzip nur eine Beteiligungsgesellschaft die ein paar Minderheitsbeteiligungen besitzt,
Kursphantasie ohne Cub Creek Bohrungen sehe ich da persönlich erstmal kaum,

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.054.416 von howdeep am 25.10.18 15:27:23

Zitat von howdeep: ich schreibe ja auch oft kritisch zur DRAG
Aber wenn man sieht, dass hier vielleicht 2,00 bis 3,50 Gewinn pro Aktie dieses Jahr möglich ist, dann fragt man sich bei geschätzten 70-80 Cent Dividende warum hier keiner fett (zu-)kauft.

Der Rohstoff Bereich wird den meisten Leuten zu unsicher sein. Diese investieren wohl lieber in Werte wie Daimler.
Und DRAG ist halt schon sehr speziell, Nische würde ich sagen.

[howdeep]

ich schreibe ja auch oft kritisch zur DRAG:


Aber wenn man sieht, dass hier vielleicht 2,00 bis 3,50 Gewinn pro Aktie dieses Jahr möglich ist, dann fragt man sich bei geschätzten 70-80 Cent Dividende warum hier keiner fett (zu-)kauft.

KGV ca. 5 bis 7,X - oder?


(...und das OHNE!! zusätzliche Buchgewinne auf NOG, Almonty...)



Liegt es vielleicht doch an der sehr schwachen IR?