*** Süss Microtec AG *** (Seite 149)

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.148.183 von spaceavenue am 03.01.14 09:54:05

Guten Morgen an alle,
Ein gesundes neues Jahr und Wir wollen hoffen das Süss uns etwas Überrascht.
Gruß an alle.

[spaceavenue]

Der 6,50er Deckel liegt momentan da wie Michael Schumacher in Grenoble. Da bedarf es erst einer bahnbrechenden ärztlichen Versorgung. Gute Besserung von hier aus und euch ein gesundes Neues.

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.133.313 von tangobert am 30.12.13 22:39:27

Hallo Tangobert,
Ich wünsche Dir und allen anderen einen guten Rutsch. Schön das Du noch dabei bist!
Gruß an alle

[tangobert]

NA KLAR!!

Immer schön im Hintergrund.. und dick investiert )))


Gutes Neues!!

[traderunion]

Hört Hört!

[spaceavenue]

Leuts, alles wird gut, die ersten Akademiker haben heute schonmal die Täschlein aufgemacht und an Rudis Reste-Rampe beherzt zugegriffen. Weihnachtsgeschenke-Umtausch revers, ich mein: wer will sowas haben?? Genau: die mit der Ommschen Tiefenentspannung und Adamriesschen "Rechenung auff der linihen und federn..." im Handgepäck.

Vielen Dank an alle beherzten Mitstreiter und dem Leidensdruck Verfallenen hier im Forum für die 2013'er Begleitung in die Grube, besonders an unser Urgestein traderunion, der die komplizierte Materie seit Jahren todernst begleitet und kommentiert . Immer wieder lustig, vielen Dank dafür. Tangobert und Co., lebt ihr noch?

Wünsch' euch ebenfalls einen erstklassigen Rutsch und Start ins neue Erntejahr. Best regards.

[traderunion]

Kommt. Dieses Jahr muss sicher noch das ein- oder andere Depot "gereinigt" werden. Welcher Fondmanager will schon bei der G+V-Spalte derart rote Zahlen in seinem Depot haben. Verkaufen... Später wieder kaufen. Und die chance erhöhen, dass alles schön grün aussieht.

In diesem Sinne guten Rutsch ... aber nach oben

[tschoki]

Also nu bin ich doch ein wenig enttaeuscht, dass unsere Suesse nicht einmal bei der allgemeinen Jahresendstimmung und Rallye mitspielen will. Auch wenn gerade nicht weltbewegendes bei Suess stattfindet, so finde ich es doch kurios, dass sie sich vom Markt abkoppelt und nach unten geht. Hatte ich nicht erwartet.

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.100.993 von spaceavenue am 22.12.13 22:46:27

Hallo an alle
Ein frohes Weihnachtsfest. Das Unternehmen Süss hat kein gutes Jahr hinter sich.50% Prozent seit 11.01.2013 verloren, zwei Bereiche Stillgelegt dritter
Bereich schwächelt (lithographie).Die Privatinvestoren sind dieses Jahr richtig gebeutelt worden. Um die 50 Prozent wieder gut zu machen braucht man 7 lange Jahre wenn überhaupt, geht man davon aus das die Halbleiterindustrie die nächsten Jahre 4-7 Prozent wachsen sollte.
Das gute Daran ist das der Vorstand trotzdem seine Gehälter weiter bekommen hat. Der Herr Averdung sagt dann einfach die Asiatische Konkurrenz ist einfach stark. So kann man sich auch aus der Verantwortung ziehen in den man
alles schön redet.
Ich hoffe für nächstes Jahr, das nicht noch etwas stillgelegt wird und glaube das Süss wenn sie leicht noch weitersteigt, die groß Investoren langsam aber die Positionen abbauen werden. Die meisten wissen schon das Ihr Geld nicht annährend wieder sehen werden es geht nur noch den Verlust einigermaßen im Rahmen zu halten oder man bleibt bis 2022 investiert.

[spaceavenue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.093.472 von commie am 20.12.13 19:49:56

Hi Kommunist , na – überhaupt kein Widerspruch, wenn ich mich nur den Chart an die Wand nagle. Dann warte ich nämlich den Break bei 8,- € ab.

Ich würde aber bei allem damit verbundenen Risiko jetzt auf die betriebswirtschaftliche Zäsur des Jahres setzen: den Ausstieg aus dem permanent bond cluster tool business und damit der langjährigen Verlustreihung. Hier kannst Du Trendwenden mit Zeitvorlauf und sicherer erkennen (auch wenn natürlich die üblichen Vorbehalte hinsichtlich der Geschäftsentwicklung gelten), als dir dies je ein Chart nachgaukeln kann.

Damit die Dimension mal richtig transparent wird, folgende Listung:

Umsatz SB / EBIT SB / Umsatz SMHN / EBIT SMHN / EAT SMHN (in Mio. €)
2009: 18,3 / -3,8 / 103,9 / 2,8 / 0,5
2010: 24,7 / -7,1 / 139,1 / 14,3 / 13,0
2011: 20,5 / -11,1 / 175,4 / 18,6 / 13,8
2012: 23,1 / -12,0 / 163,8 / 11,7 / 7,6
9M/13: 9,8 / -10,0 / 94 / 3,1 / -10,5

(SB= Substrat Bonder, leider gibt es keine genaueren Aufschlüsselungen hinsichtlich der Ergebnis- und Umsatzverteilung innerhalb der Division – wir haben also nur das Gesamtsegment, aber keine Einzeldaten zu a) Temporären SB’s, b) automat. SB’s und c) manuellen SB’s. Lt. CEO wissen wir aber, dass die fortgeführte Produktion von c) profitabel ist. Lt. Equinet soll das fortgeführte Geschäft a) in 2014 weitere (geringere) Verluste erwirtschaften - mit dem nachhaltigen Durchbruch Ende 2014/2015 steigen aber Umsatz/Margen erheblich – wenn man dran glaubt.)

Leicht ersichtlich, dass das Segment schon lange extrem belastet hat, aber wenn wie dieses Jahr auch der Kernbereich Lithografie stark schwächelt [Fotomasken-Equipment und Sonstige (Mikrooptik) bis 9M/13 gut im Rennen, gleichen aber Litho-Rückgang nicht aus], geht es voll in den Keller.

Ich rechne 2014 in Ermangelung genauer Aufschlüsselung in den letzten GB‘s von a), b) und c) für die Bonderdivision über den Daumen mit einem Umsatzrückgang von 8 Mio. € in diesem Segment, nehme aber den resultierenden Gesamt-Jahresumsatz 2013 von 123 * 20% Wachstum 2014 (lt. SEMI und Gartner) = 148 Mio. € Umsatz in 2014. 2015 bleibt Nebelgestocher, Grundannahme sind die Mittelwerte der Analysten mit Ableitungen aus Vergleichswerten der Jahre 2009-12 (z.B. gross margin).

Umsatz (Mio. €) / EBIT (Mio. €) / EAT (Mio. €) / EPS (€) / KGV
2014: 148 / 5,2 / 3,47 / 0,18 / 34 (bei Ebit-Marge von 3,5% und TaxRate von 32%)
2015: 180 / 19,2 / 12,8 / 0,67 / 9,33 (bei Ebit-Marge von 10,7% und TaxRate 33%)

Alles gerundet, Margen und Steuern aus Mittelwert der Analyse-Häuser. Ohne jegliche Gewähr. Keine Empfehlung.

“…Prospects in 2014 and beyond: SÜSS should end this year with an order backlog of c. EUR 95m. We take a more cautious stance regarding the order intake in H1 and assume a level of just above EUR 70m, which gets us to the EUR 167m revenue estimate. The CFO mentioned that SÜSS should be able to break even with c. EUR 130 – 140m in revenues currently. Under consideration of the low margin bonder portion and still somewhat weaker lithography margins, SÜSS should be able to reach a 4% EBIT margin. Things should significantly improve in 2015 as the bonder restructuring and higher lithography margins (more 300mm tools) should enable SÜSS to reach a clear gross margin improvement (WRe 35.9% which compares with an average of 36.7% in the 2009 – 2012 period). 2015 EBIT margin should return to 11%...” (Warburg Research)

In der Erwartung, dass das Management das Ruder herumreißt, würde ich vermuten, dass der Kurs schon vor den Abschlusszahlen zum GJ 2013 sachte hochläuft. Das das Ergebnis shitty wird, wissen alle: der Ausblick wird gekauft. Oder auch nicht...