Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2112)

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.734.779 von Rugier am 29.01.19 11:43:38

übrigens seit der Nutanix researche schätze ich den Red Hat deal von IBM als sehr gut ein, falls sich IBM die Philosophie von Red Hat oktroyieren lässt und nicht umgekehrt.

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.730.234 von Galileo_Investments am 28.01.19 19:37:14

danke für die Erklärung zum Thema HCI. VMware und EMC sind natürlich ganz klar mächtige Gegner von Nutanix. Aber Wie ist deine Einschätzung? Kann sich Nutanix gegen die Dickschiffe als unabhängiger Hersteller behaupten?


In der obigen Aufzählung hat ich noch Red Hat vergessen, die von IBM übernommen wird/wurde, mit der sich Nutanix gern vergleicht.
Bei ihrem aggressiven Kundenwachstum mit der derzeitigen Geschwindigkeit wirds für Nutanix trotzdem schwer die 500.000 Kunden zu erreichen, die VMware genießt, geschweige denn die Millionen von Kunden, die Red Hat hat.
Kumulativ hat das Unternehmen in den letzten sechs Jahren (Geschäftsjahr 2013 bis einschließlich 2018) 2,77 Milliarden US-Dollar Umsatz, aber 1,17 Milliarden US-Dollar Verluste eingebracht. Das anfängliche Venture und der Börsengang haben sicherlich dazu beigetragen, viele dieser Verluste zu decken - etwa die Hälfte - und das Geld in der Bank deckt mehr als das, was übrig bleibt, aber die Verluste gehen weiter.
Die großen Public Cloud-Betreiber verfügen über die niedrigsten Preise in der Branche.
Nutanix ist sehr teuer gegenüber der Konkurrenz (das Produkt soll auch sehr gut sein) sind aber noch nicht Profitabel.
Vieles hängt davon ab, wie viel Unternehmenskunden bereit sind auszugeben, muss sich ja nicht immer das bessere Produkt durchsetzen, wenn ein billigeres auch die Zwecke erfühlt.
Tu mir schwer hier eine Prognose abzugeben.

[Rastelly]

@ inveival

investival schrieb am 29.01.19 11:01:36 Beitrag Nr. 35.615 ( 59.734.359 )

du bist immer Spitze in Deinen Kommentaren, auch wenn ich nicht in diesen Werten investieet bin.
Danke, eien Daumen von mir.

Die Ableitung zubranchenzyklichen Werten hilft.

Gruss RS

[Search9]

Moin,

einen interessanten Wert im Dax könnte - auf lange Sicht - Bayer darstellen, da sie sich auf die zwei enorm zukunftsträchtige Themen "Medizin und Agrar" voll konzentrieren. Die enormen Risiken im Hinblick auf Monsanto und die hohe Verschuldung (bei möglicherweise irgendwann steigenden Zinsen) sind die andere Seite der Medaille.

Was hält ihr hier von diesem Wert (nicht als mittelfristiger Dividendenwert, sondern als solide Wette auf die Zukunft)?

Andere Frage - wurde hier bei euch Vodafone schon diskutiert? Enorm hohe Dividendenrendite bei gleichzeitig stark sinkendem Kurs, erinnert fast schon an BAT & Co.... Meinungen?

Zugekauft habe ich letzte Woche als dritten Wert die 2G Energy AG als dritten Wert scheint eine kleine, solide und vor allem innovative Firma zu sein mit konstanten Gewinnen, Wette auf die Zukunft incl. möglicher Übernahmekandidat...

Auf der Watchlist für die nächsten Zukäufe stehen bei mir an:
Bayer (Prio 1; trotz der o.g. Frage nach eurer Meinung habe ich mir meine schon gebildet )
1-2 Werte aus der Gruppe BMW/Daimler/VW (analysiere noch für mich, welche da die bessere Wahl sind; arbeite bei einem namhaften Automobilzulieferer im Ingeneering / Kalkulation von Neuprojekten und habe da schon einen guten Einblick auf die neuesten Planspiele / Planzahlen der "drei Großen Automobilisten, ich denke der Umbruch wird nicht einfach - der "Untergang" bleibt aber wohl aus).

Zusätzlich schaue ich nach 1-2 Werten aus dem russischen Raum (nicht ganz unvoreingenommen, da ich russischer Abstammung bin), sehr spekulativ auf Grund der geopolitischne Lage aber im Risiko sehe ich hier auch deutliche Chancen für die Zukunft.

Auf der Watchlist habe ich auch United Internet, aber nur wenn sie unter die 30 EUR flutschen - sehe hier perspektivisch durchaus überproportionales Wachstum zu Telekom & Co.; großer Vorteil gegenüber der Konkurenz: Inhabergeführt. Ist mir aber noch etwas zu teuer, hoffe auf Unsicherheit im Zuge der 5G-Lizenzauktion und dem besagten Rutsch an die 30 EUR.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.671.757 von gast77 am 20.01.19 13:48:11

Etwas ad old economy companies ...

... zwischendurch:

Linde ./. L'Air Liquide

Zitat von gast77: Hallo Investival

wieso habe ich die Air Liquide einer Linde vorgezogen?
Die Franzosen gehen das Thema nachhaltiger Wasserstoff sehr konsequent an, während DE noch an der Hindenburg Krise leidet.
Z.B gibt es in Grenoble ein Versuchsprojekt H2 in das Gasnetz einzuspeisen.
Airliquide hat sich bei Hydrogenics eingekauft.
Die H2 Energie Revolution ist bereit alle swas es nochj braucht ist die Infrastruktur, und da setzte ich stark auf die AL

Auch denke ich dass Linde noch mind. ein Jahr beschäftigt sein wird, den Brocken zu verdauen.

Ist Diskutieren auf hohem Niveau; beide dürften ihr ordentliches Auskommen finden.

Die dt. Industriepolitik ist aktuell eine andere als die frz., das stimmt. Und A.L. weist in den letzten Dekaden eine konsistent-stetigere Entwicklung auf, überzeugt darüber konservative(re) Anleger wie bspw. internationale Staatsfonds.
Linde begann sich vor gut 10 Jahren unter Reitzle anorganisch in Air Liquide's Richtung zu verbessern – derweil mit vorzeigbarem Erfolg.

Ob Linde vs. A.L. technologisch hinkt, möchte ich bezweifeln; Linde hat traditionell eine top Expertise in Verfahrenstechnik und im Anlagenbau.

Was den PX merger angeht, hat Linde wohl mehr als A.L. an Kartellvorgaben zu schlucken. Die unternehmerische Integration hingegen sollte aufgrund Linde's angelsächsischer Vorprägung mit der (gelungen) integrierten B.O.C. sowie unter Reitzle's unternehmensphilosophischer Ausprägung keine Probleme bereiten.
A.L. hat einen weit margenschwächeren peer übernommen und dürfte da eher, wenn auch vlt. ebenso temporär, mehr Arbeit haben.
Linde hat nun einen auch für uns steuergünstigeren Unternehmensitz und dürfte künftig somit wenig(er) unter sozialistischen EU-Attitüden leiden.

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Novozymes

Zitat von flying.kangaroo: - organisches Umsatzwachstum von +4 Prozent (Q4: +2 Prozent) im Jahr 2018 und -1 Prozent in DKK
- CEO Nielsen: "Wir hatten ein zufriedenstellendes Jahr 2018, entsprechend den Prognoseparametern von Anfang des Jahres. Dies ist angesichts der negativen Auswirkungen der Märkte im Nahen Osten gut."

Prognose für 2019:
- organisches Umsatzwachstum von 3 bis 6 Prozent und eine EBIT-Marge von 28 bis 29 Prozent (aktuell 28.3%)
- Aktienrückkaufprogramm über 2 Mrd. DKK
- Dividende soll um 11% auf 5 DKK erhöht werden
- CEO: „Neue bahnbrechende Lösungen wie Balancius für Futtermittel und Hefe für Bioenergie werden einen wichtigen Beitrag leisten - und die Welt nachhaltiger machen. Obwohl der Ausblick Unsicherheiten widerspiegelt, ist unsere Einschätzung für 2019 positiv.“

Q1 19 wird ein leichter Rückgang des organischen Umsatzes erwartet, bedingt durch den Mittleren Osten, Futtermittel und das US-amerikanische Backwarengeschäft (Preissenkungen). Laut Novozymes wird erwartet, dass die zweite Jahreshälfte im Jahresvergleich sehr viel stärker ausfallen wird.
Sollte es aktuell noch weiter runter gehen, stocke ich auf.

https://seekingalpha.com/article/4235210-novozymes-s-2018-q4…

Per se, sind wir ehrlich, in deren Bewertungskontext keine tolle Lieferung; trotz mitgegangener Marktkorrektur im Herbst zuletzt nochmal -10 % hinein in die untere Region des ominösen vorweihnachtlichen -15 % intraday sellout reversal allerdings immer noch ~15 % über'm 2016er Tief.
Könnte in einem raueren Aktienjahr 2019 die Verlängerung des 2014 begonnenen rectangle mit underline 225 DKr bedeuten. Mit p/e ~20 wäre Novozymes in Anbetracht deren fortschrittrelevanter Produkte und -Tätigkeit nebst immateriellem Besitz in Form von >1k (bio)verfahrenstechnischen Patenten m.E. dann wirklich = dann auch per se günstig.

Bleibt die kolportierte Weltrezession aber aus – eine dies indizierende aktuell schon wieder rückläufige Zinsinversität bis in den diesbzgl. marktkritischen kurzlaufenden Bereich hinein ist längst nicht ausgemacht – sollte sich der Ölpreis erholen, was N's Industriegeschäft wieder zuliefern könnte. Dann wären sicher auch aktuell Arrondierungen angesagt gewesen.

Aber der zunehmend kurzsichtige, gerade inet-tech-affine Mr.M. misst ja nicht selten mit 2erlei Maß; muss man als strategischer Investor aushalten können, oder eben den sauer aufstoßenden lunch exekutieren.
Möglicherweise hadert Mr.M. auch mit N.'s strategischen Weichenstellungen in den letzten Jahren in Richtung Bioethanol und dann partnerschaftlich in Richtung Monsanto – beides aktuell ja eher Reizworte wobei ich denke, dass sich das a la longue einfach wegen diesbzgl. Entwicklungsnotwendigkeiten geben wird.

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RMD

-ereilt das gleiche Schicksal wie NEOG, davor CMD und Abcam sowie jüngst Novozymes oder MKC u.a. Seit ~1y ist eine eklatante Nervosität bei modethema-aversen = in der old economy verorteten Anlegern offenkundig.
Und auch top Unternehmen kochen operativ letztendlich nur mit H2O.
@Timburg's Sorge in punkto zu teurer Gewinnerbranchen-midcaps ist somit zumindest plausibel zumal, betreibt man kein cash management für etwaige Arrondierungen, hat vielmehr eine Staatsfonds-Ambition mit Befristung, *g* ...

– Gemeinhin hält man sich nach solchen sellouts besser erst mal 6-9 Monate zurück, bevor man einen Korrekturboden ergründet oder noch besser dann schon vor sich hat.
Und vorherige Top-/Extrembewertungen zu erreichen schlägt man sich dann wohl besser erst mal aus dem Kopf.

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@Galileo_I.,

>> Auf der Kaufliste stehen J&J sowie Kraft Heinz und Abbvie ... Hatte Sanofi verkauft und würde gerne im Bereich Pharma zukaufen. <<
– Warum nicht Novo Nordisk?

[gast77]

@AT&T
Im Vorfeld des earning calls ein Hohelied auf AT&T. Da fällt mir glatt dieser Song ein von Cinead o'Connor

https://seekingalpha.com/article/4236149-t-still-dividend-st…

[gast77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.733.222 von investival am 29.01.19 08:57:23

Bei einer PE über 50 wurde es auch langsam Zeit dass hier etwas nachgeht.

[provinzler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.727.030 von Galileo_Investments am 28.01.19 14:01:23

Zitat von Galileo_Investments: Die Systeme verstehen das Thema überhaupt nicht für welches sie Entscheidungen treffen.

Also kein großer Untrschied zu vielen zweibeinigen Entscheidersystemen .

Einige Wissenschaftler gehen davon aus, dass man noch viele Jahre brauchen wird bis es eine echte KI gibt, andere sprechen von Jahrhunderten und wieder andere meinen man müsse sich von diesem Konzept verabschieden.

Das kommt in erster Linie darauf an, über welche Art von KI wir hier sprechen. Was momentan im Markt ist nennt sich "schwache KI", Programme die geeignet sind eng umrissene Aufgabenstellungen zu bearbeiten. Außerhalb dieses eng begrenzten Kontexts sind sie völlig nutzlos.

Von starker KI, die dann wie ein Mensch in der Lage wäre Aufgabenstellungen unterschiedlichster Art eigenständig zu erledigen, Entscheidungen zu treffen oder aus einer Zielsetzung konkrete Handlungsvorschläge ableiten kann, sind wir Lichtjahre entfernt.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.733.126 von investival am 29.01.19 08:46:52

> NVDA ... – Wer hätte das gedacht, *g* ...
Wieder mal bewahrheitete sich, sich von CEO-Großmäulern nicht beeindrucken zu lassen <
Und es zeigt in memoriam 2000ff, dass man sich bei largecaps nach 10-baggering in jüngerer Zeit [~4-5y] grundsätzlich besser erst mal verabschiedet denn noch mit einer Arrondierung oder gar einem Kauf liebäugelt.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.705.823 von Oberkassel am 24.01.19 21:17:54

ad IT, SaaS

Man kann es sich hier ja kaum noch leisten, mal ein paar Tage off zu sein, *g* ...

– So meine Beiträge längerer ihrer Art sind, überschreibe ich diese nun regelmäßig; so mag jeder von vornherein auf das Thema beschränken, was in ggf. interessiert.

Zitat von Oberkassel: SAP - veraltete Technologie - nein - Hana/und deren Applikationen und Lösungen sind Top - ein der wenigen Unternehmen die eine End to End Solution Lösung haben in der Digitalisierung, da kommt auch im B2B MSFT nicht ran.

Was SAP noch hat: Lösungen im Bereich Data Analytics, Data Management, im Bereich IOT Internet of Things - nutzen Technologie wie Micro Services usw... hier muss ich vehement widersprechen keine Nutzung "alter" Technologien - und alle Lösungen gibt es in der Cloud - man lässt dem Kunden noch die Wahl on Premise oder SaaS (Software as a Service). Das UI (Userinterface) sieht schicker und effizienter aus... endlich - die Integrationen non SAP Lösungen ist auch möglich (APIs) gibt es sehr viele davon.

Was noch weiter definitiv ausgebaut werden muss sind die "Industry Solution" - z.b. in der Energiewirtschaft Deutschland regulierter Markt die Lösung ISU ist ist schon über 15 Jahre alt - aber auch gibt es in den nächsten 2 Jahren fertige Lösungen neue Utilities Lösungen (auch Wettbewerber wie die Power Cloud gibt es) - SAP ein deutscher Wert der noch lange laufen wird, auch wenn mal etwas schwächere Jahre dabei sind.

Die genannten Titel von Investvial alternativ SAP - sind alle spannend und aussichtsreich ...VEEV, MSFT, DATA, TEAM, COUP, NTNX, ANSS, INTU, AYX, ..... mein Favorit nach dem Trendfolgeansatz VEEV und TEAM sowie OKTA.

Heute war mal ein Glückstag mit XLMX hat man auch nicht alle Tage....

Oberkassel

>> ... hier muss ich vehement widersprechen keine Nutzung "alter" Technologien ... <<
– Wobei ich da aber die falsche Adresse bin.

>> man lässt dem Kunden noch die Wahl on Premise oder SaaS <<
Gut so sich nicht vollständig vom (Funktionieren des) inet abhängig zu machen.

Ich denke, man kann MSFT nicht direkt mit SAP mit deren tiefer Verankerung ihrer ERP-Software beim adressierten Unternehmen vergleichen. Beide ergänzen sich eher v.a., bietet SAP dann wirklich mal branchenspezifische Lösungen an.
MSFT hat in fast allen b2b-relevanten SaaS-Segmenten den Markt dominant penetriert, sieht man die quantitativen Relationen in diversen user reviews bei Gartner und Forrester.
Und MSFT ist nach AMZN-AWS Nr.2 in IaaS, und nicht jeder will sich mit AMZN ins Bett legen v.a. retail companies nicht.
Ob das eine deutlich höhere Bewertung als die von SAP rechtfertigt, ist eine andere Sache wo auch andere Dinge eine Rolle spielen.
– Solange SAP nicht stärkere Korrekturen als bislang in ihrem 10-jährigen uptrend macht die jüngste reichte nicht an die von 2011 heran, womit ein bearishes broadening top nun obsolet ist, muss man sich wohl zumindest keine Sorgen in punkto SAP machen.

>> Titel von Investvial alternativ SAP - sind alle spannend und aussichtsreich ...VEEV, MSFT, DATA, TEAM, COUP, NTNX, ANSS, INTU, AYX, ..... mein Favorit nach dem Trendfolgeansatz VEEV und TEAM sowie OKTA <<
Nicht 'alternativ' – ergänzend,
Und ob sie 'durch die Bank gut' sind wie @Timburg kolportiert, bezweifele ich mal. – Was stimmt ist, dass alle gute Kunden haben, *g*
– Den hier schon mal angerissenen, m.W. vom hiesigen D-A-CH-smallcap-Referenzanleger T. gemochten Ösi Fabasoft finde ich, auch im Hinblick auf den (Nachhol-)Bedarf sowie US-Aversion in der EU in Sachen cloud/IT, auch nicht unspannend.
Ist allerdings noch davon entfernt, Verluste bei einer x(x)-Mrd-Bewertung auszuweisen,

VEEV + Atlassian[TEAM] sind ja schon länger on Oberkassel's softIT agenda top ... Da sind die jüngsten Erholungen dann wohl weniger heiße Luft ...
Ansonsten sieht mir die WolkenIT schon wieder ziemlich aufgeblasen = kumuliert = nach Cumulus aus, aus denen ja gerne Cumulonimbi = Regenwolken entstehen.

Bei NTNX et al. im SaaS-Universum klare moats auszumachen finde auch ich schwierig. Zumindest bei Gartner wechseln yoy auch schon mal recht eindrucksvoll die peers ihre Plätze. Und inwieweit man sich auf user reviews dort oder bei Forrester https://www.g2crowd.com/ oder den auch meinerseits geschätzten Stefan Waldhauser verlassen kann oder will ...
– Wichtig finde ich zwischen bloßen speziellen tools und (Entwicklungs-)Plattformen zu unterscheiden.

Fakt ist so auch ich das wie @Rugier sehe, dass zumindest einige big peers da doch, z.T. auch in organischer Anstrengung, doch ziemlich wach sind, so dass mir die Entrepreneure eher als potenzielle Übernahmekandidaten denn »game changer«, als die sie medial immer wieder bemüht werden, interessant scheinen – bzw. schienen, würde so eine Phantasie mal nicht mehr eingepreist.
Bei mal nachhaltig höher eingepegelten Zinsen dürfte im übrigen so manchem umsatzfokussierten Entrepreneur vs. seinen big peers die Luft auch ohne eine Marktbaisse oder gar Rezession ausgehen.

- Im übrigen wieder mal eine top Intuition des Oberkasselers mit XLNX. Zwar auch nicht mehr der jüngste uptrend, aber in einer Marktkorrektur bei aller Volatilität mal locker ¼ zulegen, und nun mit Vieljahreshöchstumsatz ihr 2000er ath in den Schatten gestellt ... Da stimmt wohl was im Unternehmen.

– Tja; und NVDA ... – Wer hätte das gedacht, *g* ...
Wieder mal bewahrheitete sich, sich von CEO-Großmäulern nicht beeindrucken zu lassen,