Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2354)

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.758.286 von Oberkassel am 21.09.18 09:28:24

ad gaming sector

Zitat von Oberkassel: Hatte die Tage zum Thema Gaming hier geschrieben, Henry Scheinwulf hatte dies bestätigt...
hier wird die letzten Wochen mächtig eingesammelt, auch Investival hat dies kurz erwähnt...
habe im Depot neu ATVI aufgenommen - es gibt weitere Alternativen EA, Ubisoft, TTWO ...

ATVI könnte in den nächsten Tagen ein neues ATH machen, nach meinem Trendmuster genau für mich passend..

Die besten Gaming-Aktien 2018

https://www.lynxbroker.de/artikel/die-besten-gaming-aktien/?…

ein Überblick und Informationen über die weiteren Einnahmen der Branche.. in Andernach mehr ....wenn
gewünscht .....

Allen viel Erfolg !

Oberkassler

Zitat von Larry.Livingston: Gaming, die "Alkohol+Tabakhersteller" der IT... Sehe den Sektor ebenfalls positiv und bin seit längerem in den Pureplayern ATVI (Favorit) und EA (Umstellung auf Abo) investiert. Hatte diese schon einmal kurz nach der Finanzkrise besessen, aber viel zu früh verkauft. Ebenfalls im Auge behalten muss man TTWO (neuer Blockbuster "Red Dead Redemption 2" kommt im Herbst, Kurs brach aufgrund kurzfristiger Verschiebung ein), Ubisoft und CD Project Red (neuer Blockbuster "Cyberpunk" in 2019), sowie die beiden Paradox Interactive und THQ Nordic.

Bei Tencent hat man neben Gaming und Gamingbeteiliungen (IIRC 40% Epic Games + 5% ATVI) noch viele andere Bereiche. Hier sollte man aber beachten das Tencent viele westliche Spiele nur lizensiert. Netease, der große Konkurrent im chin. Gamingsektor hält neben Eigenentwicklungen ebenfalls Lizenzen für westliche Spiele ((u.a. Overwatch von ATVI). Beachten sollte man die Direktive vom chin. Staat welche Neulizensierungen seit März verhinderte. Dies könnte sich uU negativ auf die oben genannten westl. Spielehersteller auswirken.

Ebenfalls kein reiner Pureplay wäre Sony, deren PS4 ihnen aber zu einem waschechten Turnaround verhalf. Von den anderen Japanern wie Capcom, Konami und Nintendo würde ich eher die Finger lassen.

Ein weiterer Trend, nämlich Streaming von Spielen (was ansonsten mW nur Sony mit PSNow bislang anbietet), wird auch von NVDA mit ihrem Shield beackert.

Und ebenfalls erwähnenswert natürlich MSFT, aber zu $25-$30 vor ein paar Jahren wollte die kaum einer (auch drüben im GB nicht ).

> im laufenden Jahr bereits 91% (!) aller Spieleumsätze digital <
– Womit dann aber auch 91 % der abo windfall profits kassiert sind ... aka das jüngere Margenwachstum mittelfristig, angesichts aktueller Digitalverkäufe von ~3/4 auf Sicht von vlt. 2-4y, auslaufen dürfte.

Was das darüber hinaus kolportierte Umsatzwachstum angeht, muss das allerdings zuvor von den Süchtigen erst noch zusätzlich(!) verdient werden ... – Da darf mit der Weltwirtschaft nix passieren was Mr.M. hier allerdings zu 100 % so sieht.
Im übrigen sollte man m.M.n. Regulierungsattitüden vlt. nicht nur in China wie jüngst auch schon beim Eigengewächs Tencent auf seiner Agenda haben.

TTWO
-schlägt zwar wiederholt die estimates, aber deren operative timeline kommt ziemlich volatil daher, was nicht für einen klaren moat resp. nachhaltig guter Entwicklungsarbeit spricht (passend dazu die in den letzten 5y eher verschlechterte Bilanzqualität). Das kann freilich einhergehend mit einer weiteren Aufholung bei den Bruttomargen noch werden. Aktuell niedriges, Ende Aug. »gut« stg. short interest.

Ubisoft
-kommt als kleinerer peers ähnlich wachstumsunstet wie TTWO daher und muss wie diese Aktienemissionen bemühen; chartoptisch offenbart sich hier eine schon desaströse Marktkrisenaffinität. Die gestiegeneen und nun sehr guten Bruttomargen werden durch extrem hohes = wenig effizientes? r&d (über)kompensiert. Die Bilanz sieht für einen softIT fast schon dünn aus; Ubisoft scheint in Anbetracht ihrer rel. hohen intangibles [hab's nicht nachgeprüft einiges ihrer rel. hohen r&d-Ausgaben zu aktivieren. Überdies hat sich deren Bilanz in den letzten 5 guten Jahren eindeutig verschlechtert.

ATVI
-zeigt sich auf der timeline deutlich robuster und geriert sich darüber als dividend achiever, wiewohl in Rezessionen medientypisch kursmäßig locker halbiert, und wie TTWO schmale Kapitalrenditen ausweisend. ATVI darf man sicher einen höheren Markenwert zuschreiben und kommt vs. TTWO für's Wachstum ohne Aktienemissionen aus. Bei den Bruttomargen scheint bei ~65 % die Decke erreicht. Mit 76 % digitaler Verkäufe leicht vor EA führend, was von daher rel. weniger Gewinnwachstumspotenzial verheißt. Ebenfalls niedriges, aber Ende Aug. deutlich stg. short interest.

EA
-hat mit Abstand die stärkste Bilanz, wuchs bislang vs. ATVI+TTWO weitgehend organisch und mit höherer Bruttomarge als die 2, dafür allerdings deutlich langsamer. Deren langfr. Chartoptik zeigte 2008ff indes noch mehr Unruhe als die von ATVI. EA sollte m.E. wie ATVI dann 2010 zeitnah eine Div.(erhöhungs)politik implementieren, was die Kursvolatilität in Marktbaissen eingrenzen sollte. Immerhin schafft es EA aber, auf der timeline Aktien einzuziehen.

THQ Nordic
-kommt als gründergeführter Entrepreneur schon mal sehr überzeugend daher; die Nachhaltigkeit des starken Wachstums – welches natürlich, dann opportune, Aktienemissionen bedarf (die bei der bislang beeindruckenden Gewinnrücklagendotierung künftig aber weniger ins Gewicht fallen sollten) – ist freilich offen. Die Gründer halten die Aktienmehrheit. Wie Ubisoft rel. hohe intangibles.

Paradox Interactive
-ist operativ schon etwas weiter als die unwesentlich jüngere THQ Nordic, der Gründer ist operativ nicht mehr direkt veranwortlich. P.I. weist extrem hohe op. Margen und -Kapitalrenditen aus und kommt bilanziell sauber und in den letzen 5y stark verbessert daher; keine Aktienemissionen seit ipo 2013. Hier halten 2 Finanzinvestoren erhebliche Aktienpakete und Tencent 5 %; evtl. dräuen da mal Abgaben die Tencent aber vlt. gerne aufnimmt.

Zu den Chinesen schreib' ich wegen höherer Bilanz(interpretations)unsicherheit nix.

Übernahmephantasie für die Oligopolisten durch periphere Teilhaber am gaming sector – MSFT, DIS, evtl. auch AMZN, GOOG, AAPL, NVDA, die Chinesen – dürfte zwar vakant sein und deren Höherbewertung ex Marktkrise/Rezession vlt. zementieren, allerdings denke ich nicht, dass sich die Genannten ex AMZN ihre Margen verdünnen wollen; eher dürfte bspw. MSFT mal ein spinoff-merger andenken.

– Für mich mit einem bereits vorhandenen Zoo und 1-2 Handvoll anderer expliziter Habenwills ist dieser softIT-Sektor, da b2c-orientiert und damit fortschrittirrelevant aka zyklischer, grundsätzlich weniger als andere interessant.
Spannend-reizend und damit ansehens+überlegenswert finde ich alter smallcap-affiner Hase indes die 2 Schweden ...

... @Larry.Livingston,

mich würde interessieren, inwieweit die Schweden in Deiner Kaufüberlegung sind oder waren und wer da vorne ist/war so es Dir nix ausmacht das kundzutun; ggf. auch per bm.

>> Und ebenfalls erwähnenswert natürlich MSFT, aber zu $25-$30 vor ein paar Jahren wollte die kaum einer (auch drüben im GB nicht ). <<
DIS wollte 2018 um $100 auch kaum einer, *g* ...
– Aber wirklich 'kaum einer'? Ich erinnere mich, dass die meisten der damaligen Tonangeber drüben 2008-12 kauften oder zumindest zum Kauf anrieten, und das auch mehrmals: Welju, Provinzler, Pontius, Du, ich.

[Oberkassel]

China will wohl Einfuhrzölle weiter senken

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/usa-aussen-vor-chi…

und ein weitere Option AMD...... nur für Mutige ....aber es lohnt sich ....

Aktuelle Präsentation AMD vom September 2018

http://ir.amd.com/static-files/5c2e13e1-6747-4b0c-84f9-5bcdf…

Bin vor dem Achensee Treffen dabei - Nvidia - kann perfektes Marketing auflegen ... die Qualität der Produkte .... ok - Autonomes Fahren usw.. ist schon im Pricing drinnen, für*s Gaming waren die Lösungen schon nicht mehr so spannend....

Intel wird den Rückstand auch gegen AMD aufholen , aber wann ..?.

Es gibt dazu sehr viele Diskussionsforen. AMD/Intel. kann man sich Monate lang damit beschäftigen..Präsentation sollte man sich aber mal anschauen...

Good Luck

Oberkassler

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.758.286 von Oberkassel am 21.09.18 09:28:24

Gaming, die "Alkohol+Tabakhersteller" der IT... Sehe den Sektor ebenfalls positiv und bin seit längerem in den Pureplayern ATVI (Favorit) und EA (Umstellung auf Abo) investiert. Hatte diese schon einmal kurz nach der Finanzkrise besessen, aber viel zu früh verkauft. Ebenfalls im Auge behalten muss man TTWO (neuer Blockbuster "Red Dead Redemption 2" kommt im Herbst, Kurs brach aufgrund kurzfristiger Verschiebung ein), Ubisoft und CD Project Red (neuer Blockbuster "Cyberpunk" in 2019), sowie die beiden Schweden Paradox Interactive und THQ Nordic.

Bei Tencent hat man neben Gaming und Gamingbeteiliungen (IIRC 40% Epic Games + 5% ATVI) noch viele andere Bereiche. Hier sollte man aber beachten das Tencent viele westliche Spiele nur lizensiert. Netease, der große Konkurrent im chin. Gamingsektor hält neben Eigenentwicklungen ebenfalls Lizenzen für westliche Spiele ((u.a. Overwatch von ATVI). Beachten sollte man die Direktive vom chin. Staat welche Neulizensierungen seit März verhinderte. Dies könnte sich uU negativ auf die oben genannten westl. Spielehersteller auswirken.

Ebenfalls kein reiner Pureplay wäre Sony, deren PS4 ihnen aber zu einem waschechten Turnaround verhalf. Von den anderen Japanern wie Capcom, Konami und Nintendo würde ich eher die Finger lassen.

Ein weiterer Trend, nämlich Streaming von Spielen (was ansonsten mW nur Sony mit PSNow bislang anbietet), wird auch von NVDA mit ihrem Shield beackert.

Und ebenfalls erwähnenswert natürlich MSFT, aber zu $25-$30 vor ein paar Jahren wollte die kaum einer (auch drüben im GB nicht ).

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.734.868 von werthaltig am 19.09.18 09:35:58

Der Tscheche will es wissen.



http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/ceconomy-v…

Zitat von werthaltig: Spannend finde ich aktuell auch die Metro AG:

--Haniel raus, tschechischer Investor rein, der seinen Anteil weiter ausbauen möchte.
--geplanter Verkauf REAL (Gerüchteküche: an Amazon)
--Umbau der Metro zum Online-Konzern: Metro Markets
--KUV: ca. 0,13 --> also schon fast auf Pleiteniveau mit viel Potential, WENN der turnaround gelingt.
--und zur Absicherung ne solide Dividende, falls nicht alle anderen Katalysatoren nicht zum tragen kommen.

Ich könnte mir sogar vorstellen, dass Amazon an der gesamten Metro interessiert ist.

Hätte man natürlich besser für 10 Euro kaufen sollen, aber wer erwischt sowas schon? Ich nie!

[prallhans]

Ich beobachte eine überraschende Entwicklung bei CAT und Boeing, als gäbe es morgen keine Zölle mehr. Mal abwarten.
Da wären dann so einige geschundene Kreaturen interessant, GE zB.

Oder die Europäer?

Da gibt es einige schöne Kandidaten. Und jetzt mit Überschreiten der 1,17 im EUR/USD könnte man dort anfangen

[prallhans]

Ich beobachte eine überraschende Entwicklung bei CAT und Boeing, als gäbe es morgen keine Zölle mehr. Mal abwarten.
Da wären dann so einige geschundene Kreaturen interessant, GE zB.

Oder die Europäer?

[prallhans]

Ich beobachte eine überraschende Entwicklung bei CAT und Boeing, als gäbe es morgen keine Zölle mehr. Mal abwarten.
Da wären dann so einige geschundene Kreaturen interessant, GE zB.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.756.714 von Timburg am 21.09.18 06:51:48

Der Wettbewerb zwischen Alibaba und Tencent wird immer härter

https://www.nzz.ch/wirtschaft/der-wettbewerb-zwischen-alibab…

Tencent scheint sich ein wenig zu erholen, aber wie gesagt der Wettbewerb wird härter. Bin aber weiter optimistisch für Tencent sowie für bestimmte asiatische Unternehmen Momo sowie IQ, bleiben aber volatil.

"Chipsektor" da muss man Nerven haben mit MU und AMD - bin mit letzterer Aktie sehr zufrieden mit der Entwicklung.. bzw mit dem Kursverlauf, ja die Zahlen von MU (QE) waren sehr gut und langen über den Erwartungen, Aktienrückkaufprogramm startet am 24. September bis zum Frühjahr 2019.

Heute ist großer Verfallstag muss auf vieles gewappnet sein dann.

Hatte die Tage zum Thema Gaming hier geschrieben, Henry Scheinwulf hatte dies bestätigt...
hier wird die letzten Wochen mächtig eingesammelt, auch Investival hat dies kurz erwähnt...
habe im Depot neu ATVI aufgenommen - es gibt weitere Alternativen EA, Ubisoft, TTWO ...

ATVI könnte in den nächsten Tagen ein neues ATH machen, nach meinem Trendmuster genau für mich passend..

Die besten Gaming-Aktien 2018

https://www.lynxbroker.de/artikel/die-besten-gaming-aktien/?…

ein Überblick und Informationen über die weiteren Einnahmen der Branche.. in Andernach mehr ....wenn
gewünscht .....

Allen viel Erfolg !

Oberkassler

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.748.380 von cd-kunde am 20.09.18 12:35:12

Rein auf die aktuelle Ausschüttung schauend hast Du natürlich Recht! Allerdings hat MCD die Dividende seit 41 Jahren jedes Jahr gesteigert. Man mutmaßt nun sogar eine Anhebung im 2-stelligen Prozentbereich (das aktuelle pay-out-ratio würde es hergeben) Die letzten paar Jahre siehst Du hier:



PS: Ich habe keine MCD-Aktien, aber wäre siche rnicht die schlechteste Wahl.

Zitat von cd-kunde:

Zitat von werthaltig: Um auch die letzten Minierhöhungen in den USA mal ins rechte Licht zu rücken. Wie man sieht gibt es immer wieder Zacken nach oben, aber langfristig geht es auch da gegen 0....ist auch logisch bei der Verschuldung.

Du vergleicht etwas Äpfel mit Birnen...

Ich würde es anders mach Bsp. MCD

Heute 3,5% für 3.3 Jahre und Div-Rendite 2,5%

Ende 2015 hat man eine 3-jährige zu 2,1% an den Markt gebracht. Div.-Rendite 2,6%

Bei gleicher Div.-Rendite (aber vermutlich höherem KGV) bekomme ich fast das doppelte an Kupon.

Ohne unsere Abgeltungssteuer müsste man heute bei einigen US-Unternehmen überlegen, ob man nicht Aktie gegen Anleihe für 3-5 Jahre tauscht.

[Timburg]

Moin moin in die Runde,

@CD-Kunde
Dir fehlt einfach das langfristige Denken:

Dass ich kein Musteranleger bin weiß ich auch selber, gibt aber bestimmt auch Schlimmeres hier bei WO. Soviel Selbstvertrauen hab ich in diesen 7 Jahren schon getankt; hab nämlich schon viele kommen und gehn sehen. Bzw. wiederkommen - oder, Benny ?? Lass mich also schon lange nicht von Hintergrundgeräuschen von meiner Strategie abbringen; auch wenn`s manchmal holprig ist. Hauptsache es geht voran.

@Int21
immer wenn ich finde dass es uns mit unseren Aristokraten gerade nicht leicht gemacht wird, schau ich zu den Edelmetall-Freaks und sag mir: hätte auch schlimmer kommen können. Die müssen ja noch mehr Geduld mitbringen als wir mit unserer Novartis & Co. Keine Ahnung ob Gold irgendwann mal wieder in Mode kommt; aber als kleine Beimischung kann man sowas schon in Erwägung ziehen. Ist ja zumeist so - wenn alle die Geduld und den Glauben verlieren, dann dreht es plötzlich. Ich schau da auch alle paar Monate mal nach meiner Ex PAAS - wenn ich mal wieder einsteigen sollte dann dort. Oder gleich bei Rio Tinto ???

@Pharaodirk
erstmal willkommen im Thread; passiert ja nicht jeden Tag dass da ein neues Gesicht auftaucht !!! Hab zwar keinen der beiden Werte; würde mich aber spontan für Abbvie entscheiden. Wobei das natürlich auch davon abhängt wie groß Dein Zoo ist. Bei einem konzentrierten Depot von 10-15 Werten sind gleich 2 Pillendreher ziemlich viel. Aber OK, es streut nicht jeder gerne so brteit wie ich.

@Codiman & Oberkassel
sehe gerade dass Micron gestern Zahlen gemeldet hat. Von wegen der Handelsstreit trifft in erster Reihe - bzw. nur - China. Wie ich schon sagte: gibt eher keine Gewinner. Wird wohl den Sektor heute bissle belasten - aber was soll`s. Wir denken doch langfristig, oder (versuchen es zumindestens) ???

https://www.reuters.com/article/us-micron-tech-results/micro…

Medtronic mit der Komplettübernahme von Mazor - letztere wurde hier glaub ich schon mal erwähnt. Wie heutzutage üblich, kein billiger Deal. Wobei bei der MK von Medtronic jetzt 1,64 Mlrd. nicht so ins Gewicht schlagen wie bei anderen Übernahmen.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-09/4482571…


Ok, dann geht`s gleich nochmal ran vor dem Wochenende. Mal schaun ob das Wetter mitspielt um wieder Richtung Berge zu fahren. Frag mich manchmal was ich mache wenn ich das nicht mehr allein rauf schaffe - heute morgen bei Antenne Bayern die Lösung gefunden. Also so viel sollte schon drin sein damit Ihr mir auch so eine Freude bereitet wie die Enkelin dem Opa Friedrich.

https://www.facebook.com/antennebayern/videos/87837663903321…

Guten Start in den Tag
Timburg