Franco-Nevada: keep it simple stupid (Seite 3)

[audo]

Eine Chance, langfristig zu kaufen
Die Probleme bei Cobre Panama werden sich kurzfristig negativ auf Franco-Nevada auswirken, daher sind die Bedenken der Anleger berechtigt. Dies wird jedoch wahrscheinlich ein Schluckauf auf dem langfristigen Wachstumspfad des Unternehmens und kein verheerender Schlag sein. Daher könnte die schlechte relative Performance von Franco-Nevada im Vergleich zu seinen Mitbewerbern eine Kaufgelegenheit für kontroverse Anleger sein.

Der Schlüssel zur Kaufentscheidung liegt jedoch darin, zu verstehen, dass hinter dieser einen Mineninvestition eine Vielzahl anderer Investitionen stehen, von denen einige, wie Candelaria, weit über die ursprünglichen Erwartungen hinaus erfolgreich waren. Mit anderen Worten: Cobre Panama hat das Geschäftsmodell von Franco-Nevada nicht kaputt gemacht.


Grüße

[audo]

Aufgrund dieses Geschäftsmodells bietet Franco-Nevada Goldinvestoren eine Investitionsmöglichkeit, die weniger risikobehaftet ist als die Bergbauunternehmen, die die Entwicklung der Vermögenswerte umsetzen müssen.

Während Franco-Nevada neben Öl und Gas auch in anderen Metallen engagiert ist, macht sein Gold den Löwenanteil des Umsatzes des Unternehmens aus: 78 % im dritten Quartal des letzten Jahres. Und das Unternehmen unterhält Partnerschaften mit einigen der führenden Goldminenunternehmen, darunter Barrick, Newmont, Agnico Eagle und Kinross Gold .

Ein weiterer Beweis für die Attraktivität von Franco-Nevada für konservative Anleger ist die grundsolide Bilanz der Aktie, die keine Schulden und 1,3 Milliarden US-Dollar an Barmitteln aufweist.


Grüße

[mp2019]

Franco-Nevada: Crisis Begets Opportunity


Franco-Nevada has lost about one-quarter of its M&I royalty ounces following the closure of its Cobre Panama mine.
The current share price is pricing in a total loss of the asset.
The expected recovery value is non-zero.

Investors are getting the rare opportunity of buying arguably the best gold company in the world at a good price, plus a free option on the resolution of Cobre Panama's situation, just as gold appears ready to rally.

ranco-Nevada (NYSE:FNV) is the oldest and arguably the best royalty and streaming company in the world. The company has a portfolio of over 400 royalty and streaming agreements heavily focused on gold, but also exposed to silver, platinum group metals, crude oil, and natural gas. Its historical stock performance speaks for itself regarding the quality of the name. Since inception, its total return compounded annual growth rate has been an astounding 17.4%, outperforming all relevant benchmarks over the same period, including the NASDAQ (11.8%), the S&P 500 (9.2%), gold bullion ETFs (5.7%), and the GDX gold miners index (-1%).


To start with, they have much higher profit margins. Franco-Nevada has achieved a year-to-date 83% Adjusted EBITDA margin and a 56% Adjusted Net Income margin. This is far better than gold major Barrick Gold, with a 45% Adjusted EBITDA margin and an Adjusted Net Income margin close to 0%. The fundamental reason for their better margins is that streaming and royalty companies have lower and less volatile costs. Since they don’t operate the mines directly, they do not incur the cost overruns that are so frequent in the mining sector, particularly in the post-COVID era. Since 2020, inflationary pressures and labor shortages have eroded the miners' profit margins: AISC has increased by about 30%, while the gold price has traded in a range. As a result, gold streamers and royalties have hugely outperformed gold miners.


In the case of Franco-Nevada, however, the assumption of diversification has recently been shaken by the closure of its Cobre Panama mine. As can be seen from the previous visualization, more than one-fifth of Franco-Nevada's revenues in Q3 came from this mine. Cobre Panama is operated by First Quantum and is one of the largest copper mines in the world. Franco-Nevada negotiated a streaming agreement for its gold and silver by-products in exchange for an initial investment of $1.36 billion. However, following unprecedented popular turmoil against the deal inked in October between the government and First Quantum, which gave it a license to operate the mine for another 20 years, Panama's top court has ruled the contract unconstitutional. The mine is currently on preservation and safe maintenance.

......

We therefore have a convergence of different factors. The stock price has suffered because of the closure of Cobre Panama. The market has overreacted by pricing in its total loss. By buying Franco-Nevada today, we are acquiring an interest in one of the best-managed companies available in the gold sector. We are also getting an option with a non-zero expected payoff on its Cobre Panama asset. We are doing so while gold appears ready to rally. For all these reasons, I am bullish.


https://seekingalpha.com/article/4660684-franco-nevada-crisi…

[audo]

Aktualisierung der Umweltverantwortung von Cobre Panama
22.12.2023 | CNW

TORONTO, 22. Dezember 2023 – Franco-Nevada Corp. („Franco-Nevada“) (TSX: FNV) (NYSE: FNV) stellt fest, dass sein Partner, First Quantum Minerals Ltd. („First Quantum“), eine bereitgestellt hat Aktualisierung hinsichtlich seiner Position hinsichtlich der nächsten Schritte, die für den verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt des Minenstandorts Cobre Panama erforderlich sind, und der Absicht von First Quantum, alle geeigneten rechtlichen Wege zum Schutz seiner Investitionen und Rechte zu verfolgen.

Ausführlichere Informationen finden Sie in der Pressemitteilung von First Quantum vom 22. Dezember 2023.

Franco-Nevada wird außerdem alle geeigneten rechtlichen Wege verfolgen, um seine Rechte durchzusetzen und seine Investitionen in Panama zu schützen.


Grüße

[audo]

Ich habe mal einig In mein Depot gelegt.

augenscheinlich einen antizyklischen Einstieg.

Grüse

[mp2019]

https://www.reuters.com/world/americas/panama-may-slash-gdp-…

[mp2019]

Gold soars past $2,100 to new record — and analysts don’t expect it to stop there

https://www.cnbc.com/2023/12/04/gold-prices-set-for-new-high…

[audo]

Franco Nev. Corp.
Die Franco Nevada Corporation ist wohl ein eher unbekanntes Unternehmen, das in den letzten drei Jahren nur seitwärts lief. Zwischenzeitliche Gewinne wurden vollständig wieder abgegeben. Doch als Rohstoff-Unternehmen ist die Franco Nevada Aktie eben auch stark zyklisch. Somit präferiert die Künstliche Intelligenz augenscheinlich einen antizyklischen Einstieg.

Franco-Nevada Corporation ist ein führendes Unternehmen im Bereich der Edelmetall-Royalties. Das Unternehmen erwirbt und verwaltet Edelmetall- und Rohstoffvorkommen, indem es Betreibern von Minen und anderen Rohstoffprojekten Vorabfinanzierungen gewährt und im Gegenzug Rechte auf einen Teil der zukünftigen Produktion erwirbt. Diese Strategie ermöglicht es Franco-Nevada, von den Erträgen der Minenproduktion zu profitieren, ohne direkt in den Betrieb und die Wartung der Minen involviert zu sein.

Grüße

[Jo87]

Wo seht ihr den Wert, falls man Cobre komplett abschreiben muss? (Nicht, dass ich damit rechne, sondern eher als worst case Abschätzung für eine gewisse Sicherheitsmarge bei Nachkauf.)

[mp2019]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.280.132 von SchubiOL am 08.08.23 14:30:02

Zitat von SchubiOL: Entspricht doch dem langjährigen Muster 2-3 Jahre seitwärts, dann 50-100% rauf und dann wieder 2-3 Jahre seitwärts.

Franco-Nevada auf Level 02.2020 , Toroanto Exchange CAD

Gold near 08/2020 Peak von über 2000 USD , Franco stand hier bei 220CAD vs 158CAD heute