Diskussion zu SANTHERA PHARMACEUTICALS HOLDING AG (Seite 1078)

[DWL33]

interessant ist auch die tabelle auf seite 5 der valuationlab studie. die PD LID ist meiner meinung nach stark unterbewertet. ohne risikoabschlag kommt die studie auf 307 chf NPV für die komplette pipeline und cash. berücksichtigt wird nur der kurzfristig ertrag bringende teil der pipeline. dieser macht 60% des NPV ohne risikogewichtung aus. die anderen 40% werden nicht bei wert 114chf berücksichtigt. Raxone in PPMS, omigapil werden mit markteinführung >2019 angesetzt, fipamezole ohne datum (tbd). Es wird mit einem WACC von 8,5% diskontiert, ich gehe mal von angesetzten 12% EK-kosten aus (nmM). best case 307chf NPV bei 12% EK kosten heist wert 2024 ist 953chf.

[DWL33]

klingt komisch ist aber wohl so. sowohl spitzenumsatzpotential als auch relation zum wert habe ich mir nicht selber ausgedacht sondern den bewertungsmaßstab der analyse übernommen und im fall von PD LID sogar halbiert. oft sind die spitzenumsätze nur halb so hoch wie erwartet, mit 286 CHF kann ich aber auch noch leben. ich habe nie verstanden warum auslaufende patente und anstehende zulassungen in kurzer sich im wert niederschlagen obwohl die information teils schon lange bekannt bzw zu erwarten war. ich erinnere mich an ALTANA, damals patent für pantoprazol. war seit jahren bekannt dass das patent ausläuft (90% des umsatz der pharma sparte), irgendwann dann 90% kursverlust in wenigen tagen.

[Paluru]

Dann sind ja noch +500CHF (oder in Euro +411€) Platz nach oben für den Kurs.

Nehmen wir nur mal 10% von diesem Potenzial liegen wir bei Kursen von:
120CHF oder auch knapp 100€

[DWL33]

das rechenbeispiel ist abhängig von der anzahl der ausgegebenen aktien, technisch sauberer wäre den spitzenumsatz in verhältnis zur marktapitalisierung zu setzen und dann durch die zahl der ausgegebenen aktien zu teilen. kommt aber das selbe raus...

[DWL33]

630 mio chf spitzenumsatz =>114chf MK=> 18% d. Spitzenumsatz

630 DMD/LHON
+ 350 MS
+ 1500 PPMS
----------------------
2480 *0,18 = 446,4 CHF

+ 1400 PD LID (fipamezole) fremdvertrieb/licensing d.h. halber ertrag
-----------------
1400 * 0,09 =126 CHF
-----------------------------
-----------------------------
fair value =572,4 chf

nur meine meinung, keine kaufempfehlung. enthält zukunftsgerichtete prognosen, realisierbarkeit abhängig von PH III ergebnissen. lediglich ein best case rechenbeispiel zur darstellung des wertpotentials. die grundannahme MK=18% d. Spitzenumsatz beruht auf der einschätzung von valuation labs und kann von mir nicht verifiziert werden.
die einschätzung von 1400 mio chf spitzenumsatzpotential für die indikation PD LID ergibt sich aus einer einschätzung von datamonitor im auftrag von addex i. H. v. 1,5 mrd USD (quelle:addex homepage)

[illmatix]

70.90CHFBid 73.00CHFAsk


passt doch ...

[Oberlaendler]

Etwas mehr Info dazu (Sarepta) gibts noch hier:

http://www.fiercebiotech.com/story/sarepta-lays-out-promisin…

Santhera haben in den USA anscheinend noch nicht allzuviele auf dem Schirm.

Gruß Oberländler

[Oberlaendler]

Mal was zur Konkurrenz:

Sarepta under selling pressure as doubts rise about the long-term effects of eteplirsen
Jul 10 2014, 09:16 ET | About: Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT)

Shares of Sarepta Therapeutics (SRPT) are down 14% premarket on robust volume in response to the company's clinical update on eteplirsen in patients with Duchenne muscular dystrophy. At week 144, the decline in walking ability was greater than the decline measured at 74 weeks implying that the drug's effectiveness may be declining. The average decline in walking ability as measured by the 6-minute walk test (6MWT) was 2.2 meters at 74 weeks compared to an average decline of 33.2 meters (n=6) at 144 weeks.

SRPT longs have had quite a bit of excitement since Q4 of last year. Shares peaked at $55.61 on October 7 and bottomed at $12.12 on November 13. Prices rebounded to $40 by April 21 only to retreat and start another down trend.
http://seekingalpha.com/news/1837645-sarepta-under-selling-p…

Haben aber immer noch eine Marktkapitalisierung von ca. 1 Mrd US$.

Gruß Oberländler

[Sharejumper]

hält sich doch gut heute trotz miesem umfeld.
falls die amis heute uns grün vorgeben können wir noch ins plus laufen

[F430Spyder]

Die Uebernahme wird vorbereitet!!!!