UCA - Erfreut die Aktionäre! (Seite 47)

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.323.511 von Schulzi64 am 09.01.20 10:16:21

Zitat von Schulzi64: Allen UCA Begleitern wünsche ich ein erfolgreiches gesundes Jahr 2020!!!

Mir ist soeben aufgefallen . > die Pflegia AG wird nicht mehr auf der UCA Homepage aufgeführt . Hat jemand hier neue Erkenntnisse oder habe ich da etwas übersehen?

Gruß Schulzi64

Auf alle Fälle hängt Herr Steuer noch am Unternehmen:

Impressum

Angaben gemäß § 5 TMG:
Pflegia AG
Stefan-George-Ring 29
D- 81929 München
Vertreten durch: Dr. Jürgen Steuer

Mobil: [phone]
Mobil: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Registereintrag: Eintragung im Handelsregister, Amtsgericht München,
Registernummer: HRB 181873
Umsatzsteuer-Identifikationsnummer gemäß §27 a Umsatzsteuergesetz: DE 269 101 654

[Schulzi64]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.066.189 von nikittka am 03.12.19 12:23:30

Allen UCA Begleitern wünsche ich ein erfolgreiches gesundes Jahr 2020!!!

Mir ist soeben aufgefallen . > die Pflegia AG wird nicht mehr auf der UCA Homepage aufgeführt . Hat jemand hier neue Erkenntnisse oder habe ich da etwas übersehen?

Gruß Schulzi64

[nikittka]

In einer mehrteiligen Analyse vom 6.8.19 habe ich den Wert der UCA-Aktie mit 17,63€ errechnet.
Dabei bin ich bei der aovo-Beteiligung von einem Wert von 750.000€ ausgegangen. Dieser lag um 230.000 € über dem Buchwert von 520.000 € und führte damit zu stillen Reserven von 0,37 € pro UCA Aktie.
Gestern und auch heute war bei aovo auf der Geldseite der Kurs mit 2,00€ und einer Stückzahl von 10.000 unterlegt. Diese überraschend hohe Stückzahl (wenn man bedenkt, dass in einem Jahr nur 1075 Aktien gehandelt wurden) deutet auf ein gesteigertes Interesse an aovo hin. Dennoch gab es bisher niemand, der zu diesem Kurs abgabebereit war (auch UCA nicht). Deshalb setze ich in einer revidierten Bewertung den Betrag von 2€ als Untergrenze an.
Da UCA ca. 580.000 aovo Aktien hält, errechnet sich ein Gesamtwert von 1,16 Mio €. Daraus ergeben sich stille Reserven von 0,64 Mio € (1.160.000€ - 520.000€) . Das sind 1,02€ pro UCA-Aktie und damit 0,65€ mehr als in meiner Rechnung vom 6.8.19.
Dadurch erhöht sich mein für die UCA-Aktie ermittelte Wert auf 18,28 € (bisher 17,63€).
Bei den restlichen Bilanzpositionen habe ich bisher noch keine Abweichung von meiner ursprünglichen Berechnung feststellen können.

[NormanBates1]

l) Ich fragte Dr. Steuer noch zu seiner Einschätzung über den Wert der UCA Aktie. Er halte die Aktie für unterbewertet; das könne man auch daran erkennen, dass er kontinuierlich zugekauft hat. Wenn ich seine Aussage richtig interpretiert habe, wird er bei entsprechenden Angeboten auch weiter zukaufen. Sollte ihm z.B. eine Stückzahl von 3.000 Stück angeboten werden, so konnte er sich auch einen Preis von (ich hoffe, dass ich das richtig verstanden habe) ca. 18 € vorstellen.

Was für eine lahme Aktie. Ich verkaufe Dr. Steuer sehr gerne meine Aktien für 18€. Er kann sich gerne bei mir melden.

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.582.347 von Bullon am 27.09.19 11:43:50

Anfang August habe ich eine Analyse zur UCA Aktie erstellt. Seitdem hat sich m.E. nichts Wesentliches geändert. Der von mir ermittelte Wert für die UCA Aktie lag bei 17,63 €.
Da ich erwarte, dass UCA für 2019 wieder einen Gewinn ausweisen kann und eine zufriedenstellende Dividende zahlt, setze ich mein vorläufiges Kursziel für Mitte 2020 auf 16,50 €.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.408.040 von nikittka am 04.09.19 12:17:34

Gibt es irgendwelche Neuigkeiten zu U.C.A. bzw. wo seht Ihr den Kurs Mitte nächsten Jahres 2020?

[nikittka]

Aktuell entwickeln sich die bekannten Werte des Portfolios "Global Brands" recht gut. UCA hält hier ca. 50 Werte, von denen im Geschäftsbericht 20 Werte exemplarisch genannt werden.
Ich habe davon die 10 besten Performer des Jahres aufgelistet:
Wert/ Kurs am 31.12.2018/ Kurs am 30.6.2019/ Kurs aktuell/ Wertentwicklung vom 31.12.18 bis heute
- Starbucks/ 55,36/73,71/88,70/ + 60%
- Nestle/ 71,22/90,88/102,60/ + 44%
- Procter&Gamble/ 80,25/96,29/111,30/ + 39%
- Apple/ 137,20/174,06/189,48/ + 38%
- AT&T/ 24,71/29,46/32,21/ +30%
- Colgate Palmolive/ 52,53/62,99/68,09/ + 30%
- McDonald's/ 153,96/182,58/198,54/ + 29%
- Amazon/ 1285,57/ 1662,80/1649,00/ + 28%
- Church&Dwight/ 57,74/64,25/73,62/ + 28%
- Unilever/ 47,04/53,44/57,26/ +22%
Von den restlichen 10 Werten befinden sich 6 im Plusbereich und 4 im Minusbereich.
Ich erwarte nun, dass man bei einigen der gut gelaufenen Werte Gewinne realisiert. Dies könnte teilweise bereits im ersten Halbjahr geschehen sein. Aber auch im bisherigen Verlauf des 2. Halbjahres (ca. 2 Monate) haben einige Werte deutlich zugelegt, so dass man aktuell ebenfalls Gewinne realisieren kann. Damit ließe sich die Grundlage für einen hohen Jahresüberschuss und eine attraktive Dividende 2019 bei UCA legen.

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.216.406 von straßenköter am 09.08.19 15:52:23

Wir hatten in den letzten Jahren tatsächlich hohe Wachstumsraten insbesondere bei den CME Punkten, die zudem von Jahr zu Jahr prozentual zunahmen. In der ersten Jahreshälfte 2019 betrug die Zuwachsrate sogar 150%.
Dies war aber m.E. auch darauf zurückzuführen, dass zur Jahresmitte die erreichten CME Punkte der letzten 5 Jahre gemeldet werden mussten und deshalb einige Ärzte noch tätig werden mussten. Bereits im Juli 2019 und auch im bisherigen Verlauf des Monats August 2019 lässt sich erkennen, dass die Steigerungsraten gegen den Vorjahresmonaten merklich kleiner ausfallen. Deshalb vermute ich auch, dass es schwer wird, im Jahr 2020 die Punktzahlen des Jahres 2019 zu übertreffen.
Zumal verfügt MedLearning über kein hohes bilanzielles Eigenkapital, da die Jahresüberschüsse bisher fast komplett ausgeschüttet wurden.
Das sind die Gründe, warum ich den Wert der MedLearning nur mit dem 8fachen des Jahresüberschusses errechnet habe.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.184.364 von nikittka am 06.08.19 11:29:29

Vielen Dank für die ausführlichen Darstellungen. 👍

Mich würde mal interessieren, warum Du bei Medlearning immer mit so einem niedrigen Faktor kalkulierst? Bei dem Wachstum würde ich doch eher an Faktoren von >20 denken.

[nikittka]

Fortsetzung:
g) Global Brands Aktien
UCA hat einen Bestand von ca. 50 Global Brands Aktien, die mit ca. 2,9 Mio € zu Buche standen.
Im Geschäftsbericht wurden von den ca. 50 Positionen 20 Positionen namentlich aufgeführt. Diese haben im Durchschnitt vom 31.12.2018 bis heute ca. 15 % zugelegt (Starbucks + 52%, Nestle + 27%, Apple +27%, Procter& Gamble + 26%,............ , Bayer - 7%, 3MCO -12 %, Kraft Heinz -26 %).
Überträgt man die Steigerung von 15% auf alle 50 Werte, so liegt der Zuwachs bei ca. 435.000 €.
Nun hat man sicherlich in der ersten Jahreshälfte bereits einige Gewinne realisiert; zudem wurden 2018 nicht alle Wertpapiere auf den Kurswert abgeschrieben. Deshalb rechne ich damit, dass durch den Wertzuwachs lediglich stille Reserven von nur ca. 200.000 € gebildet wurden. Das sind ca. 0,32€ pro UCA-Aktie.
h) VHI Aktien, Dermedis, Siccum, Pflegia, Womanizer,.......
VHI notiert aktuell mit 3 €. UCA besitzt 129646 Aktien. Das wäre ein Kurswert von ca. 389.000 €. Damit errechnen sich beim Buchwert von 410.000 € stille Lasten von ca. 21.000 €.
Über die sonstigen nicht bekannten Wertpapiere liegen mir keine Informationen vor. Deshalb setze ich aus Vorsichtsgründen die vollen 181.053 € als stille Lasten an.
Zu Dermedis und Siccum liegen mir ebenfalls keine ausreichenden Informationen vor. Deshalb bewerte ich sie auch mit 0 €. Damit liegen stille Lasten von 35.538 € vor.
Pflegia ist ein junges Unternehmen. Hier kann man noch keine Aussage zur Werthaltigkeit treffen. Auch hier setze ich aus Vorsichtsgründen keinen Wert an. Dadurch ergeben sich stille Lasten von 179.913 €.
Die WomanizerGroup (WOW TECH GROUP) agiert sehr erfolgreich. Inwieweit UCA davon nachhaltig profitieren kann, lässt sich nur schwer voraussagen. Auch lässt der Bilanzansatz bei den "Sonstigen Ausleihungen" einige Fragen offen. Dennoch erwarte ich - wenn ich die Aussagen auf den HVs richtig einschätzen kann - eine positive Entwicklung. Aus Vorsichtsgründen setze ich aber auch hier keine stillen Reserven an, sehe aber auch von einer Dotierung der stillen Lasten ab.
Die sonstigen Vermögenswerte und die Fremdkapitalpositionen dürften mit ihrem Buchwert weitgehend korrekt bewertet sein.
Insgesamt errechnen sich aus den aufgeführten Positionen stille Lasten von ca. 417.000 €. Das sind ca. 0,67 € pro UCA Aktie

GESAMTERGEBNIS:
Den Wert der UCA Aktie errechne ich aktuell mit ca. 17,63 €.
Allerdings können durchaus noch positive Effekte eintreten; z.B. durch Pflegia, WomanizerGroup, Dermedis, Siccum, die in meiner Rechnung nicht eingegangen sind.