Tele Columbus AG (Seite 42)

[M83]

alles nur hypotetisches Gedankenspiel. Für mich kommt ein Starug gar nicht zur Anwendung, weil ich finde das Eigenkapital viel zu stark ist. Da würde vorher ein DES kommen.

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.739.537 von Aktienduffy am 26.04.23 20:16:27

ist für mich nur sehr hypothetisch, weil dazu müsste Kublai sagen sie können es nicht komplett stemmen in den nächsten 2 Jahren aus welchen Gründen auch immer. Mit dem Starug entledigen sie sich nicht ihres Eigentums. Es würde ein Kapitalschnitt gemacht werden (damit wären alle mal enteignet), aber wenn sie dann sagen wir Hausnummer 300 Mio als neues Eigenkapital einbringen, wozu dann nur sie berechtigt sind, sind sie dann Alleineigentümer. Wie auch immer dann der Deal mit den Gläubiger aussieht, die Besicherung ist in diesem Fall egal, weil wenn die Mehrheit der Gläubiger dem zustimmt (2/3 oder 3/4 Mehrheit weiß ich jetzt nicht), müssen die anderen nicht willigen Gläubiger mitziehen.

[Aktienduffy]

Der Bond ist besichert, was soll da ein Starug dem Eigentümer bringen? Damit entledigt er sich nicht nur der Schulden sondern gleich seines Eigentums mit…

[M83]

Starug

Wie seht ihr hier die Möglichkeit eines Starug Verfahrens (wie bei LEONI)?

Wenn die fällig werdende ~ Mrd Schulden in den nächsten 2 Jahren nicht refinanziert werden können? Also Kublai sagt sie haben nicht mehr soviel für eine KE und TC ins Starug geht. Und dort Kublai sich von den restlichen 5% Aktionären entledigt und die Gläubiger auch etwas abverlangt.

ist die Bilanz für ein Starug zu stark? Wäre es doch eher eine schlechte Idee und Kublai könnte Firmenanteile an die Gläubiger verlieren.

Starug ist noch relativ neu.

https://ddim.de/neues-unternehmensstabilisierungs-und-restru…

[M83]

bei United Internet geht man in 2023 von mehr CapEx aus (UI muss 40% beisteuern):

https://www.boerse.de/nachrichten/EQS-Adhoc-United-Internet-…

...CapEx (ohne eventuelle M&A-Transaktionen) wird, insbesondere durch den Netzaufbau sowie die Erweiterung des Glasfasernetzes zum Anschluss der 5G-Antennen und zur Versorgung zusätzlicher Ausbaugebiete, auf voraussichtlich ca. 800 Mio. EUR (Vorjahr: 681 Mio. EUR) steigen....

[M83]

https://www.boersen-zeitung.de/unternehmen-branchen/private-…


...Es wird wohl nicht der letzte Kreditausfall gewesen sein, den Investoren bei deutschen Unternehmen aushalten müssen. Bei 16 der schlecht gerateten Unternehmen dauert es nicht mehr lange, bis die Fälligkeit eintritt. Beim Kreuzfahrtveranstalter Tui Cruises werden 2023 Schulden von 534 Mill. Euro fällig, die mit B3 geratet sind. Im Jahr 2024 werden bei der Tui AG sogar 2,45 Mrd. Euro fällig. „Und 2025 steht dann eine ganze Welle von Fälligkeiten an“, warnt Moody´s-Analyst Hellstern. Zu den größeren und schwierigeren Fällen zählen die börsennotierte Kabelfernsehfirma Tele Columbus mit 650 Mill. Euro sowie erneut Tui Cruises mit 546 Mill. Euro und der an die Börse strebende Panzergetriebehersteller Renk, der dem Finanzinvestor Triton gehört, mit 524 Mill. Euro. In einigen Fällen – wie gerade beim Modehändler Takko geschehen – könnten die Gläubiger durch einen Debt-to-Equity-Swap zu Eigentümern werden....

Daher auch der niedrige Anleihekurs. Ein Ausfall wird vom Markt höher eingeschätzt. Wobei bei TC 2024 auch schon 462 Mio bei Banken fällig werden.

Hab mir aber nochmal den Masterplan in Erinnerung gerufen. Die Fiber-Champion-Strategie ist mit einem Investionsbudget von 2 Mrd bis 2030 ausgegangen. Bisher wurden 550 Mio durch KE's eingebracht. Wenn in den nächsten zwei Jahren die 462 und 650 Mio durch KEs gedeckt werden, bleiben noch 338 Mio von den geplanten 2 Mrd. Das sind auf 7 Jahre um die 50 Mio working capital pro Jahr.

im moody's artikel steht auch dass sie eine Refinanzierung von den 2024/2025 Schulden Mitte 2023 rechnen. Wenn der Artikel interessiert: https://www.moodys.com/research/Moodys-changes-Tele-Columbus…
Man muss sich für den Artikel bei moddys registrieren, ist aber kostenlos.

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.705.937 von Schweinezuechter am 20.04.23 17:23:13

Ja, hatte eine positive Antwort der IR dazu bekommen

[Schweinezuechter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.037.171 von straßenköter am 06.01.23 11:28:49

Zitat von straßenköter:

Zitat von M83: Im Bundesanzeiger gibt's noch nichts dazu

Ich glaube nicht, dass die Eintragung im Bundesanzeiger angezeigt werden wird. Es hieß ja im Bezugsangebot: "...Es wird erwartet, dass die Durchführung der Kapitalerhöhung voraussichtlich am 20. Dezember 2022 in das Handelsregister des Amtsgerichts Charlottenburg, Deutschland (das "Handelsregister"), eingetragen wird. Die Angebotsaktien werden den Aktionären der Gesellschaft zum Bezugspreis (wie nachstehend definiert) zum Bezug angeboten..."

Man sollte also einen Eintrag im HR finden. Der Dokumentenbereich ist bei TC im HR gerade leider nicht abzurufen.

Ist diesbezüglich jetzt eigentlich alles glatt gelaufen? Ist die KE im HR eingetragen worden?

[sergiodq]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.702.325 von tkubikx am 20.04.23 09:41:07

Zitat von tkubikx: Briefseite aktuell mit 135k Stück 🤓

Spielerei. 😉🤣

[tkubikx]

Briefseite aktuell mit 135k Stück 🤓