GxP German Properties AG (ehemals Cleanventure AG) (Seite 38)
eröffnet am 10.08.15 09:35:47 von
neuester Beitrag 15.09.22 00:05:23 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 64.044.729 von babbelino am 17.06.20 12:03:40
Vielen Dank ! Man sollte so etwas doch niemals auf die Schnelle machen. Das ist natürlich ein mathematischer Berechnungsfehler übelster Sorte 😇.
Damit ist die DRE wohl tatsächlich spürbar attraktiver, denn mit dem Bestand der GxP unter Berücksichtigung der verbesserten Finanzierungsstruktur wohl eher in 2021 einen FFO von "nur" 0,30 € erreichen können. Für 2019 wurde man vor dem Anstieg dann wohl eher mit dem 10 fachen bewertet. Also doch noch alles im Rahmen. Zwar günstig aber nicht dermaßen günstig 👍
Zitat von babbelino: @Waibschda1
Bei Deinen Berechnungen hast Du Dich vertan. Bei einem FFO von rund 0,22 Euro je Aktie wird GxP mit rund dem 13,4 fachen FFO-Multiple bewertet, nicht mit dem 3fachen.
Vielen Dank ! Man sollte so etwas doch niemals auf die Schnelle machen. Das ist natürlich ein mathematischer Berechnungsfehler übelster Sorte 😇.
Damit ist die DRE wohl tatsächlich spürbar attraktiver, denn mit dem Bestand der GxP unter Berücksichtigung der verbesserten Finanzierungsstruktur wohl eher in 2021 einen FFO von "nur" 0,30 € erreichen können. Für 2019 wurde man vor dem Anstieg dann wohl eher mit dem 10 fachen bewertet. Also doch noch alles im Rahmen. Zwar günstig aber nicht dermaßen günstig 👍
@Waibschda1
Bei Deinen Berechnungen hast Du Dich vertan. Bei einem FFO von rund 0,22 Euro je Aktie wird GxP mit rund dem 13,4 fachen FFO-Multiple bewertet, nicht mit dem 3fachen.
Bei Deinen Berechnungen hast Du Dich vertan. Bei einem FFO von rund 0,22 Euro je Aktie wird GxP mit rund dem 13,4 fachen FFO-Multiple bewertet, nicht mit dem 3fachen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.038.666 von Waibschda1 am 16.06.20 20:22:25Meiner Meinung nach müßten DRE und GXp fusionieren um Kosten zu sparen und Synergien zu heben. Eine eigenständige Notierung von DRE ohne Fusion macht wg. des geringen Streubesitzes keinen Sinn mehr.
Ich kann mich nur wiederholen. Wer hier Zeit und Geduld mitbringt wird nicht enttäuscht werden. Viele wollen aber nur schnell reich werden. Siehe Wirecard Thread.
VG
smallvalueinvestor.
Ich kann mich nur wiederholen. Wer hier Zeit und Geduld mitbringt wird nicht enttäuscht werden. Viele wollen aber nur schnell reich werden. Siehe Wirecard Thread.
VG
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Antwort auf Beitrag Nr.: 64.038.546 von smallvalueinvestor am 16.06.20 20:13:04
Das trifft es gut !
Normalerweise ist bei einer derartigen Unterbewertung aber irgendwas im Busch. Nur kann ich leider aktuell nicht erkennen, wo dieser liegen soll. Vielmehr liegt hier noch Übernahmefantasie in der Luft.
Ich meine was soll eine schuldenfreie DRE ohne Dividende mit ihrem Geld anfangen? Eine GxP für 4 € die Aktie wäre da sowohl akkreditiv für den FFO als auch den NAV. Außerdem würde die Mutter ihre Tochtergesellschaften etwas besser strukturieren...
Zitat von smallvalueinvestor: Halte das niedrige NAV bei beiden Gesellschaften für sehr wichtig. Chance Risiko Profil ist meiner Meinung bei DRE besser als GxP. Aber ja, beide Gesellschaften sind hoffnungslos unterbewertet. ich habe Zeit und Geduld.
VG
smallvalueinvestor
Das trifft es gut !
Normalerweise ist bei einer derartigen Unterbewertung aber irgendwas im Busch. Nur kann ich leider aktuell nicht erkennen, wo dieser liegen soll. Vielmehr liegt hier noch Übernahmefantasie in der Luft. Ich meine was soll eine schuldenfreie DRE ohne Dividende mit ihrem Geld anfangen? Eine GxP für 4 € die Aktie wäre da sowohl akkreditiv für den FFO als auch den NAV. Außerdem würde die Mutter ihre Tochtergesellschaften etwas besser strukturieren...
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.036.815 von Waibschda1 am 16.06.20 17:54:50Halte das niedrige NAV bei beiden Gesellschaften für sehr wichtig. Chance Risiko Profil ist meiner Meinung bei DRE besser als GxP. Aber ja, beide Gesellschaften sind hoffnungslos unterbewertet. ich habe Zeit und Geduld.
VG
smallvalueinvestor
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Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.036.815 von Waibschda1 am 16.06.20 17:54:50DRE ist netto schuldenfrei. Daher kann der LTV nicht 25% betragen.
VG
smallvalueinvestor
VG
smallvalueinvestor
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.036.002 von straßenköter am 16.06.20 17:05:14
Nur das GxP lächerlich niedrig bewertet ist bei 2,60 €. Nach meiner überschlägigen Rechnung betrug der FFO im 1. Halbjahr ca. 600T € trotz erhöhter Aufwendungen für die Finanzierung. Damit sollte man auf das Gesamtjahr einen FFO von mindestens 1,2 Mio. € erreichen können. Bei einer ausstehenden Aktienanzahl von 10.583.827 macht das in etwa ein FFO von 0,11 €/Aktie -> das Verhältnis von FFO zum Kurs wäre damit bei allerhöchsten 3!!!!!
Nur mal zum Vergleich die anderen Gewerbeimmobilienunternehmen notieren fast allesamt über 10 !
Selbst die Deutsche Real Estate notiert aktuell bei einem FFO von 0,80 € in 2019 bei einem Kurs von über 10 € bei fast dem 12 fachen.
Selbst bezogen auf den meines Erachtens unwichtigeren NAV notiert die DRE bei ungefähr dem 0,5 fachen; während GxP selbst nach dem Kursanstieg bei dem 0,39 fachen liegt obwohl man offensichtlich die rentableren Objekte im Bestand hat.
Insgesamt muss man natürlich sagen, dass die DRE dank ihres niedrigen LTV von unter 25 % deutlich risikoärmer als GxP die auch im Gesamtjahr noch über 50 % stehen dürften. Ein Abschlag ist daher sicher gerechtfertigt. Wieso GxP aber nicht bei dem 4 oder 5 fachen des FFO notieren sollte (-> 4 - 5,5 €) erschließt sich mir dann doch nicht. Ich persönlich werde meinen Bestand daher bei Rücksetzern oder ggf. nach den Zahlen aufstocken!
Zitat von straßenköter: Auch bei der DRE ist heute ein bißchen Leben in der Aktie.
Nur das GxP lächerlich niedrig bewertet ist bei 2,60 €. Nach meiner überschlägigen Rechnung betrug der FFO im 1. Halbjahr ca. 600T € trotz erhöhter Aufwendungen für die Finanzierung. Damit sollte man auf das Gesamtjahr einen FFO von mindestens 1,2 Mio. € erreichen können. Bei einer ausstehenden Aktienanzahl von 10.583.827 macht das in etwa ein FFO von 0,11 €/Aktie -> das Verhältnis von FFO zum Kurs wäre damit bei allerhöchsten 3!!!!!
Nur mal zum Vergleich die anderen Gewerbeimmobilienunternehmen notieren fast allesamt über 10 !
Selbst die Deutsche Real Estate notiert aktuell bei einem FFO von 0,80 € in 2019 bei einem Kurs von über 10 € bei fast dem 12 fachen.
Selbst bezogen auf den meines Erachtens unwichtigeren NAV notiert die DRE bei ungefähr dem 0,5 fachen; während GxP selbst nach dem Kursanstieg bei dem 0,39 fachen liegt obwohl man offensichtlich die rentableren Objekte im Bestand hat.
Insgesamt muss man natürlich sagen, dass die DRE dank ihres niedrigen LTV von unter 25 % deutlich risikoärmer als GxP die auch im Gesamtjahr noch über 50 % stehen dürften. Ein Abschlag ist daher sicher gerechtfertigt. Wieso GxP aber nicht bei dem 4 oder 5 fachen des FFO notieren sollte (-> 4 - 5,5 €) erschließt sich mir dann doch nicht. Ich persönlich werde meinen Bestand daher bei Rücksetzern oder ggf. nach den Zahlen aufstocken!
Morgen ist bei Drestate Hauptversammlung, vielleicht erfährt man da etwas über die Zusammenarbeit mit GXP. Zumindest wird sich ein Stimmungsbild ergeben, wie im Summit Konzern die Lage am Immobilienmarkt derzeit beurteilt wird.
Auch bei der DRE ist heute ein bißchen Leben in der Aktie.
wo kommt denn auf einmal die hohe Nachfrage her? .....gibt es hier neue Entwicklungen? der GB soll doch erst am 30.06. erscheinen.
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