MGI - Media and Games Invest Registered (A) (Seite 17)

[goldmerry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.038.158 von lennylemming am 21.06.23 15:38:04

Das mit der Zinssituation sehe ich auch so. Können die nicht fristgerecht die ZInsen bedienen, dann gehts abwärts. Die Aktie ist jetzt ein Pennystock - das solle ein Warnzeichen sein. Ich sehe einen Abwärtstrend. Wie ich mal gemeint hatte, so ist es nun gekommen.

Zu berücksichtigen wäre aus meiner Sicht:

- wenn das Management Aktien kauft und das ist ersichtlich, dann kann das ein positives Signal sein für den Markt oder eben eine Maßnahme, damit die ängstlichen Anleger wegen dem Kursrückgang quasi bei der Stange bleiben.

- dass Firmen natürlich gerne den Anlegern was in Aussicht stellen, dürfte kein Geheimnis sein. Oft alles im konjunktiv formuliert und ohne bindende Garantie. Ich nenne das Anreize schaffen.

- wenn Leute oder Firmen eine Aktie mal empfohlen hatten, dass wäre es ein Trugschluss zu glauben, dass die nach dem Hype immer noch interesse an der Aktie haben. Die Karawanen ziehen weiter. Quasi der Deal ist durch und woanderst lauert schon die nächste Chance. Die hoffenden Anleger allerdings bleiben weiter treu. Das ist ein Phänomen, das ich oft beobachte - bei eher neuen oder unerfahrenen Börsianern. Die greifen auch gerne ins fallende Messer und stecken letzendlich zu viel Kapital in solche Aktien, die kaum jemand kennt bzw. irgendwelche Nebenwerte und wie oft geht das gut aus....

Ich beobachte den Kurs mal weiter und würde jetzt ebenfalls nicht kaufen. Entweder der Kurs wird wieder rübergezogen über denn Euro, damit das ganze zumindest optisch besser aussieht oder der Abwärtsttend setzt sich fort und dann könnte man später immer noch einsteigen mit einer kleinen Zockerposi.

Gruß - und alles nur meine Meinung. Keine Kauf-/Verkaufsempfehlung.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.048.541 von Donkel_Oktor am 23.06.23 08:18:15

Das muss man m.E. im Vergleich zum Markt sehen. Wenn der ganze Werbemarkt weiterhin niederliegt, wird es für MGI schwer, gegen den Trend (mehr oder weniger stark) zu wachsen. Aber wenn der Dreh kommt, müsste man das bei MGI auch deutlich sehen. Das Management stellt mittelfristig ein jährliches Umsatz-Wachstum von 25-30% in Aussicht. Daran wird man sich messen lassen müssen ...

[Donkel_Oktor]

Für mich ist der Kursverlauf auch frustrierend. Noch dazu bin ich schon lange dabei und habe es versäumt bei 6 € zu verkaufen 😐

Hauptproblem bei MGI ist wohl, dass man schwer einschätzen kann, wo die Reise hingeht. Finanziell stehen sie jedenfalls nicht schlecht da. Und das Management hat auch bewiesen die Finanzen im Griff zu haben.
Bin schon gespannt auf die nächsten Quartalszahlen... Da wird sich (zum Teil) zeigen, ob sie weiter wachsen können, oder nicht...

[Mattis24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.041.542 von Mattis24 am 22.06.23 01:59:14

Hinzufügen möchte ich noch, als ich meinen Beitrag gerade hochgeladen hatte tauchte darunter eine Werbeanzeige auf. Diese ist von Verve (PubNative) geschaltet. Spannend oder ? Wenn es jemanden interessiert kann ich auch mal noch auf das Verve Group Wachstum eingehen welches von Pixalate erfasst wurde. LG

[Mattis24]

Ich schließe mich dem sehr guten Beitrag von Weinberg an und würde gerne auf die Käufe der Insider eingehen.
Der CEO Remco Westermann hat seit März 23 Aktien im Wert von 581.000€ aufgesammelt. Der Case Fund erhöte letzten Monat seine Position an MGI um 1,9 Millionen Aktien und besitzt nun 1,7% an dem Unternehmen. Wem das noch nicht reicht......Sterling Strategic Fund ist diesen Monat neu bei MGI eingestiegen und hat sich 3,9% des Unternehnens gesichert. Der Sterling Fund ist nun drittgrößter Eigentümer. Verkäufe in der Zeit gab es meiner Erkenntnis nach 0. Für mich sieht das Bullisch aus. LG

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.038.158 von lennylemming am 21.06.23 15:38:04

Also MGI ist sicherlich kein Witwen-und-Waisenpapier. Es ist aber auch kein Unternehmen, das ein unmittelbares Insolvenzrisiko hat. Ein Blick in die Bilanz und die Nachrichten des Unternehmens klärt auf ...

Zwar hat zum Jahresende 2022 insgesamt ungefähr 500 Mio. EUR Schulden, man hat aber auch 150 Mio. Cash. Zudem generiert das Geschäftsmodell viel Cash. Unter Berücksichtigung von Zinszahlungen lag der FCF für 2022 bei 102 Mio. wobei das Unternehmen das Geld für Akquisitionen genutzt hat. Der im November 2024 fällige Bond wurde im März diesen Jahres durch einen neuen, bis 2027 laufenden Bond ersetzt, teilweise fanden und finden auch Rückkäufe statt. Die Zinsen waren für MGI nie günstig und liegen beim neuen Bond jetzt bei 7,25% + 3M.-Euribor in einem hohen Bereich. Das Unternehmen hat das Ziel seine Verschuldung zu senken und hat dabei auch schon Fortschritte gemacht,. Legt man eine Pause bei den Firmenkäufen ein, wird sich der Schuldenstand angesichts des hohen Cash-flows auch zügig reduzieren.

Die buy-and-bulit-Strategie spiegelt sich in der Tat in einem hohen Good-will nieder. Es ist insgesamt aber eben auch ein asset-light Geschäftsmodell, wo es nicht viel anderes gibt. Über die Abschreibungen, die es zum Jahreswechsel gab, habe ich mich auch geärgert, da sie recht unvermittelt kamen. Der Umfang ist mit knapp 24 Mio. EUR aber überschaubar. Die Gretchen-Frage ist: Liefern die Akquisitionen zukünftig genug Geld, um den Good-will zu rechtfertigen.

Insider beantworten diese Fragen positiv. Sowohl Oaktree als auch der CEO haben ihre Anteile in den letzten Monaten aufgestockt, Die Bewertung von 4,93x EBITDA wird der wirtschaftlichen Situation des Untenehmens nicht gerecht. Der Kurs liegt aus meiner Sicht mindestens 50% unter seinem fairen Wert. Ich besitze aber auch substantiell Aktien am Unternehmen und bin demzufolge biased (bin bei 1,70 EUR erstmals eingestiegen und stocke seitdem auf)..

Fazit: MGI ist ein Wert, der ein höheres Risiko in sich trägt, aber weit davon entfernt ist, ein Insolvenzkandidat zu sein. Sobald der Werbemarkt dreht, ist hier aber auch ein gehöriger Anstieg von Wachstum und Profit und füglich der Bewertung möglich. Man kann Ten-bagger nicht prognostizieren, aber dieser Wert hat auf dem jetzigen Niveau absolut das Potenzial dazu.

Gruss,
Weinberg

[lennylemming]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.026.776 von precocel am 19.06.23 18:48:48

Diesen Malus ist Clinuvel leider bis heute nicht vollständig losgeworden. Aber es gibt ja auch Stimmen, die behaupten, Homm spiele ein doppeltes Spiel und sei auch bei Leerverkäufen auf die Clinuvel Aktie involviert gewesen, nachdem er diese empfohlen hatte. Ich distanziere mich von diesen und möchte betonen, dass für ihn auch die Unschuldsvermutung gilt. Die Betonung liegt dabei auf Vermutung. Aber wenn da was Wahres dran sein sollte, dann stelle ich mir die Frage, warum das bei MGI anders hätte laufen sollen.

Bei MGI kommt meiner Meinung nach auch noch hinzu, dass es sich hier nicht um ein Medien- und Gaming Unternehmen handelt, sondern eigentlich um eine financial engineering Bude, die hoch geleveraged arbeitet. Dass das in Zeiten steigender Zinsen ein Problem sein kann, ergibt sich von selbst.

Herrn Homm hat bei seinen Lemmingen doch gezielt die MGI Anleihen platziert, gleichzeitig den Kurs der Aktie in gigantische Höhen getrieben. Die damalige Zinssituation in Verbindung mit der Versechsfachung des Aktienkurses war sicher "kein uninteressantes Szenario" und hatte sicher ein sehr gutes "Chancen/Risiko Verhältnis" für Short Seller...

Bitte selber mal nachdenken. Dazu kommt die gigantische Good Will Bubble in der Bilanz des Unternehmens. Es wurde hier im Forum mehrfach von Insidern (die dann plötzlich mundtot gemacht wurden), darauf hingewiesen. Es sind ja zwischenzeitlich auch Abschreibungen vorgenommen worden.

Zusammenfassend...

- Zinssituation
- hochgejubelter Aktienkurs
- Goodwill Bubble

Die Frage ist für mich, ob hier nun alles eingepreist ist, oder nicht. Ich würde aktuell sicher nicht mehr short gehen, aber es kann durchaus ein Kandidat für einen Totalverlust werden. Kaufen würde ich die Aktie auch bei den aktuellen Kursen jedenfalls nicht...

Aber beantworten Sie sich mal alle schön selbst die Frage, ob es realistisch ist, dass MGI in Zukunft noch günstige Anleihen platzieren kann. Wenn das nicht mehr gegeben ist, dann können Sie hier ganz schnell das Licht komplett ausknipsen.

[precocel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.024.559 von lennylemming am 19.06.23 12:06:08

Zitat von lennylemming: Diese Aktie ist sehr gut! Herrn Homm hat sie auch empfohlen!

Hat Hr Homm auch Clinuvel empfohlen, ist die Aktie auch gut?

[Mattis24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.024.559 von lennylemming am 19.06.23 12:06:08

Hat er sie aktuell empfohlen ?

[lennylemming]

Diese Aktie ist sehr gut! Herrn Homm hat sie auch empfohlen!