Wer jetzt nicht kauft ist selbst schuld!!! (Zitat) - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 04.07.07 20:26:13 von
neuester Beitrag 24.07.07 13:20:43 von
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04. Juli 2007 | 12:58 Uhr
KSH Holdings: Wer jetzt nicht kauft ist selbst schuld!
Die KSH Holdings hat seit dem Börsengang viele neue Großaufträge und nun auch ein wichtiges Investment gemeldet. Gemeinsam mit unserem anderen ex-Depot-Titel, Heeton, und zwei weiteren Immobilienfirmen, hat der Baulöwe aus Singapur ein Joint Venture gegründet. Der Immobilienkomplex in Bestlage Lincoln Lodge wird für ca. S$250 Mio gekauft, abgerissen, und dann wird eine neue Luxuswohnalage gebaut.
Immobilienboom und Immobilienaktien - warum Aktien viel stärker steigen als Immobilienpreise:
Wenn Sie ein Haus kaufen, setzten Sie oft nur 20% Eigenkapital ein. Wenn sich die Preise verdoppeln, dann haben sie Ihr Eigenkapital versechsfacht. Preisverdopplung gibt es nicht? Erinnern Sie sich an das Deutschland der 50er, 60er, 70er und auch 80er, da gab es pro Dekade oft mehr als eine Verdopplung. Diese gibt es auch in Asien, im Zeitraffertempo, durch hohes Wachstum und eine seit der Asienkrise immer noch relativ niedrige Preisbasis.
Als Immobilienentwickler sieht der Hebeleffekt oft noch besser aus als beim Privat-Häuslebauer: Erstens kauft und verkauft man mit einer dicken Gewinnmarge, zweitens nutzt man Anzahlungen der Käufer schon vor der Bauphase zur Finanzierung.
Unser Depotwert KSH Holdings, bisher Baufirma in singapur und Entwickler in anderen Ländern, wird als einer von vier Konsortialpartnern in einem neuen Großprojekt nun auch zum Entwickler in Singapur, in Zeiten einer ausgesprochen dynamischen Immobilienhausse.
Wir haben kurz den potenziellen Gewinn aus der Transaktion kalkuliert:
Das Neuprojekt-Grundstück kostet EUR 131 Mio., inkl. Baukosten werden es wohl eher EUR 200 Mio., Kapitaleinsatz pro Partner also etwa 50 Millionen Euro. Dies erfolgt typischerweise vor allem per Kredit, das bedeutet etwa 10 Millionen Euro Eigenmitteleinsatz pro Partner.
Die Gewinnmarge liegt - in einem guten Immobilienmarkt - bei ca. 40-50% (Verkaufspreis über dem Grundstückskaufpreis plus Baukosten). Wir nehmen hier aber nur konstante Preise an und eine Gewinnmarge der Entwickler von 25%. Das wären für KSH etwa EUR 12 Mio. Gewinn aus der Entwicklung.
Zudem hat KSH als Konsortialpartner wohl gute Chancen auf einen weiteren größeren Bauauftrag. Wenn man sich diesen mit Koh Brothers teilt und 10% Nettomarge erzielt, wären das weitere gute EUR 3 Mio. Gewinn.
Derzeit hat KSH EUR 39 Mio. Marktkapitalisierung und ein einstelliges KGV im laufenden Geschäftsjahr (ohne das Neuprojekt). Der Gewinn aus dem Konsortium, auch wenn er über mehrere Jahre verteilt anfallen dürfte, lässt KSHs Bewertung noch billiger aussehen.
Risiko dabei wären fallende Immobilienpreise in Singapur, wovon derzeit aber kein einziger uns bekannter Analyst ausgeht. Die Preise haben Nachholbedarf im Vergleich zu anderen Metropolen.
KSH könnte aus der bisher engen Trading-Range ausbrechen. Die meisten Konkurrenten haben sich in weniger als 1 Jahr mehr als verdoppelt, oft sogar vervielfacht.
Mittlerweile sprechen wir bei KSH von einem SICHEREN Auftragsvolumen (OHNE den Neuauftrag) in Höhe von 330 Millionen S-Dollar. Und jetzt Halten Sie sich fest! Die Marktbewertung für den Gesamtkonzern mit diese sicheren Einnahmen aus dem Baugeschäft UND umfangreichen Immobilienbestand beträgt nicht einmal 80 Millionen S-Dollar. Dabei ist der Immobilienboom in Singapur, China und Malaysia noch immer erst am Anfang.
Im Vergleich zu den Konkurrenten (bzw. Konsortialpartnern) müsste die KSH-Aktie eher beim Doppelten stehen. Wir gehen davon aus, dass der Markt dies ebenfalls bald erkennen und KSH sich dann eher wie der Überflieger Heeton entwickeln wird. Wir raten weiterhin zum STRONG BUY dieser Erfolgsstory.
Quelle: http://www.wallstreet-online.de/nachrichten/nachricht/210828…
KSH Holdings: Wer jetzt nicht kauft ist selbst schuld!
Die KSH Holdings hat seit dem Börsengang viele neue Großaufträge und nun auch ein wichtiges Investment gemeldet. Gemeinsam mit unserem anderen ex-Depot-Titel, Heeton, und zwei weiteren Immobilienfirmen, hat der Baulöwe aus Singapur ein Joint Venture gegründet. Der Immobilienkomplex in Bestlage Lincoln Lodge wird für ca. S$250 Mio gekauft, abgerissen, und dann wird eine neue Luxuswohnalage gebaut.
Immobilienboom und Immobilienaktien - warum Aktien viel stärker steigen als Immobilienpreise:
Wenn Sie ein Haus kaufen, setzten Sie oft nur 20% Eigenkapital ein. Wenn sich die Preise verdoppeln, dann haben sie Ihr Eigenkapital versechsfacht. Preisverdopplung gibt es nicht? Erinnern Sie sich an das Deutschland der 50er, 60er, 70er und auch 80er, da gab es pro Dekade oft mehr als eine Verdopplung. Diese gibt es auch in Asien, im Zeitraffertempo, durch hohes Wachstum und eine seit der Asienkrise immer noch relativ niedrige Preisbasis.
Als Immobilienentwickler sieht der Hebeleffekt oft noch besser aus als beim Privat-Häuslebauer: Erstens kauft und verkauft man mit einer dicken Gewinnmarge, zweitens nutzt man Anzahlungen der Käufer schon vor der Bauphase zur Finanzierung.
Unser Depotwert KSH Holdings, bisher Baufirma in singapur und Entwickler in anderen Ländern, wird als einer von vier Konsortialpartnern in einem neuen Großprojekt nun auch zum Entwickler in Singapur, in Zeiten einer ausgesprochen dynamischen Immobilienhausse.
Wir haben kurz den potenziellen Gewinn aus der Transaktion kalkuliert:
Das Neuprojekt-Grundstück kostet EUR 131 Mio., inkl. Baukosten werden es wohl eher EUR 200 Mio., Kapitaleinsatz pro Partner also etwa 50 Millionen Euro. Dies erfolgt typischerweise vor allem per Kredit, das bedeutet etwa 10 Millionen Euro Eigenmitteleinsatz pro Partner.
Die Gewinnmarge liegt - in einem guten Immobilienmarkt - bei ca. 40-50% (Verkaufspreis über dem Grundstückskaufpreis plus Baukosten). Wir nehmen hier aber nur konstante Preise an und eine Gewinnmarge der Entwickler von 25%. Das wären für KSH etwa EUR 12 Mio. Gewinn aus der Entwicklung.
Zudem hat KSH als Konsortialpartner wohl gute Chancen auf einen weiteren größeren Bauauftrag. Wenn man sich diesen mit Koh Brothers teilt und 10% Nettomarge erzielt, wären das weitere gute EUR 3 Mio. Gewinn.
Derzeit hat KSH EUR 39 Mio. Marktkapitalisierung und ein einstelliges KGV im laufenden Geschäftsjahr (ohne das Neuprojekt). Der Gewinn aus dem Konsortium, auch wenn er über mehrere Jahre verteilt anfallen dürfte, lässt KSHs Bewertung noch billiger aussehen.
Risiko dabei wären fallende Immobilienpreise in Singapur, wovon derzeit aber kein einziger uns bekannter Analyst ausgeht. Die Preise haben Nachholbedarf im Vergleich zu anderen Metropolen.
KSH könnte aus der bisher engen Trading-Range ausbrechen. Die meisten Konkurrenten haben sich in weniger als 1 Jahr mehr als verdoppelt, oft sogar vervielfacht.
Mittlerweile sprechen wir bei KSH von einem SICHEREN Auftragsvolumen (OHNE den Neuauftrag) in Höhe von 330 Millionen S-Dollar. Und jetzt Halten Sie sich fest! Die Marktbewertung für den Gesamtkonzern mit diese sicheren Einnahmen aus dem Baugeschäft UND umfangreichen Immobilienbestand beträgt nicht einmal 80 Millionen S-Dollar. Dabei ist der Immobilienboom in Singapur, China und Malaysia noch immer erst am Anfang.
Im Vergleich zu den Konkurrenten (bzw. Konsortialpartnern) müsste die KSH-Aktie eher beim Doppelten stehen. Wir gehen davon aus, dass der Markt dies ebenfalls bald erkennen und KSH sich dann eher wie der Überflieger Heeton entwickeln wird. Wir raten weiterhin zum STRONG BUY dieser Erfolgsstory.
Quelle: http://www.wallstreet-online.de/nachrichten/nachricht/210828…
Antwort auf Beitrag Nr.: 30.489.981 von Diamond-Investor am 04.07.07 20:26:13besser reich und gesund als arm und krank.
Antwort auf Beitrag Nr.: 30.825.987 von nomonomo am 24.07.07 13:11:39Womit Du uns genau was sagen möchtest ? 
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