Kauswirkungen Kauf Anleihen durch Zentralbanken - 500 Beiträge pro Seite

[nearshore04]

Hallo,

viele sagen durch den Kauf von Anleihen würden die Zentralbanken eine Geldexpansion betreiben.

Beispiel:
EZB kauft Griech, Span etc. Anleihen zu unter 100%, z.B. zu 40%.
Diese hält sie bis zum Laufzeitende.
D.h. konret, die EZB hat zunächst 40€ in Umlauf gebracht.
Da sie am Ende aber 100 $ zurückbekommt, hat sie am Ende over all 60 $ aus dem Kreislauf entnommen.

Oder?

[VanGillen]

Zitat von nearshore04: Hallo,

viele sagen durch den Kauf von Anleihen würden die Zentralbanken eine Geldexpansion betreiben.

Beispiel:
EZB kauft Griech, Span etc. Anleihen zu unter 100%, z.B. zu 40%.
Diese hält sie bis zum Laufzeitende.
D.h. konret, die EZB hat zunächst 40€ in Umlauf gebracht.
Da sie am Ende aber 100 $ zurückbekommt, hat sie am Ende over all 60 $ aus dem Kreislauf entnommen.

Oder?

Vorrausetzung ist das der Schuldner die 100% zurückzahlen kann.
Wenn der Schuldner die Absicht erklärt zu zahlen dann steigt der Kurs von 40 auf 100 je kürzer die Laufzeit wird.Also werden die Schnäppchenjäger zugreifen.
Da wird die Zentralbank wohl bei 60 wieder aussteigen um den Markt die Regulierung zu überlasen.

[nearshore04]

Zitat von VanGillen:

Zitat von nearshore04: Hallo,

viele sagen durch den Kauf von Anleihen würden die Zentralbanken eine Geldexpansion betreiben.

Beispiel:
EZB kauft Griech, Span etc. Anleihen zu unter 100%, z.B. zu 40%.
Diese hält sie bis zum Laufzeitende.
D.h. konret, die EZB hat zunächst 40€ in Umlauf gebracht.
Da sie am Ende aber 100 $ zurückbekommt, hat sie am Ende over all 60 $ aus dem Kreislauf entnommen.

Oder?

Vorrausetzung ist das der Schuldner die 100% zurückzahlen kann.
Wenn der Schuldner die Absicht erklärt zu zahlen dann steigt der Kurs von 40 auf 100 je kürzer die Laufzeit wird.Also werden die Schnäppchenjäger zugreifen.
Da wird die Zentralbank wohl bei 60 wieder aussteigen um den Markt die Regulierung zu überlasen.


Aber ein ziel der anleihekäufe ist es ja gerade den betr länder erleichterung zu verschaffen um den default zu verhindern.

[oscarello]

dieses Instrument nennt man
"Offenmarktpolitik" der Notenbanken

[Blue Max]

#1

Wenn die Schrottpapiere - und nur solche kauft die Zentralbank - zu transparent und fair zu Marktpreisen gehandelt würden, bräuchte die Zentralbank vermutlich nur einen Bruchteil für den Aufkauf dieser Papiere bezahlen. Alles was die mehr bezahlen ist genau genommen nur eine Veruntreuung von Steuergeldern.

Und da es obendrein berechtigte Befürchtungen gibt, dass die Pleitestaaten diese Anleihen am Laufzeitende nicht bedienen können, werden am Ende die Steuerzahler noch mehr bluten müssen.

[nearshore04]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.918.812 von Blue Max am 26.11.13 09:36:33

Gelddrucken ...

Also nur in dem einen Fall, dass die Anleihen einen Cut erfahren der unterhalb des Einstiegskurses der EZB liegt wurde "Geld gedruckt".

Liegt der Cut oberhalb des EZB Eintiegskurses oder erfolgt kein Cut entzieht die EZB dem Markt effektiv Geld.

Richtig?

[oscarello]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.918.812 von Blue Max am 26.11.13 09:36:33

seit wann kaufen Notenbanken nur Schrottpapiere???

[oscarello]

die Notenbanken kaufen Anleihen auf,wenn deren Kurs niedrig
ist...dann werden Meldungen lanciert (oder so),dass es wieder
aufwärts geht...folglich werden wieder Anleihen gekauft (vom Publikum)
der Kurs derselben steigt dementsprechend...dann können die
Notenbanken auch marktschonend auf der Briefseite abgeben..
und das ergibt den Kursgewinn....das ist Offenmarktpolitik

[oscarello]

noch ein Beispiel:
WKN A1HSF1
Kurs Mitte 2012 ca.80.... wer hat da Spanische Anleihen
gekauft? bestimmt nicht das Publikum....jetzt,wo der
Kurs bei ca.105 steht wird gekauft...das wissen doch
die Banken ganz genau