Stirol Concern - Ukraine - 500 Beiträge pro Seite

[matthiasch]

Da zu diesem sicherlich noch aussichtsreichen Wert aus der Ukraine noch kein Thread besteht, werde ich hiermit den Anfang machen.

Stirol ist das größte Chemieunternehmen der Ukraine, ebenso im Pharmabereich tätig. Hauptsächlicher Umsatzträger liegt auf der Düngemittelproduktion. Die Produktionsanlagen sind auf einem sehr modernen Standard, der Verschuldung nur gering.

Das ADR-verhältnis lautet 1:5, Kurse unter folgendem Link mit dem Kürzel STIR

http://www.pfts.com/eng/tsyst/sstats1.php

Das Bid/Ask ist nicht nur bei uns sehr hoch, auch in der Ukraine gibt es nur schwer Stücke. Den heutigen Kursrückgang habe ich zum Einstieg mit der ersten Position genutzt.

Der Hauptanteil mit fast 75% der Aktien liegt in festen Händen des Managements. Allerdings sollen diese nicht sonderlich Aktionärsfreundlich sein.

Marktkapitalisierung ca. 85 Mio €
Umsatz ca. 130 Mio €
Nettogewinn von 27-28 Mio €

Daraus ergibt sich ein KGV von 3.

Ansonsten habe ich keine weiteren Infos. Die Kennzahlen habe ich zum heutigen €-Kurs umgerechnet, woraus sicherlich noch einige Ungenauigkeiten entstanden sind.
Wer weiteres beitragen kann, wäre ich sehr dankbar.

Ich sehe aufgrund der enormen Ukraine/Kasachstan-Euphorie noch enormes Kurspotential, was sicherlich auch die Fundamentaldaten rechtfertigen.
In einigen englischen Artikeln über Stirol wird immer wieder der starke Cash-Flow erwähnt, genaue Zahlen habe ich aber nicht.


PS: Schaut man sich den Chart an, ist bei diesem Wert schon einiges gelaufen. Die Umsätze waren aber mehr als mager, zu viele können an den Anstiegen nicht verdient haben, daher rechne ich eigentlich noch nicht mit starken Gewinnmitnahmen und sehe Rücksetzer als klare Kauf- bzw. Nachkaufchancen.

Gruß matthiasch

[kalkau]

willst du die leute irreführen.
bin seit 1995 in der ukraine und kenne mich aus.

gruss

[matthiasch]

Wieder super Posting

Ist ja schön, dass du dich auskennst.
Schreib, was du zu bemängeln hast, deswegen habe ich doch sofort geschrieben, dass ich über Verbesserungen, Ergänzungen etc. sehr froh wäre.

Aber hier plump reinschreiben, dass du dich auskennst und NICHTS beiträgst, ist absolut bescheiden.

[kalkau]

Hi, besser wie du allemal.
Stirol

[matthiasch]

Naja gut, da scheint Hopfen und Malz verloren Oder doch etwas verkalkt

[borazon]

@kalkau
Leg mal Butter bei die Fische, sonst kennen wir uns aus.

[Peter_Lemming]

Stirol wurde vor einiger Zeit beim Kurs von 3 US$ nach einer recht interessanten Analyse ins Musterdepot des Ostinvestors aufgenommen. Vor allem die ADR´s sind daraufhin explodiert. Denke, jetzt kommt erstmal etwas Ruhe rein, dann gehts etwas zurück und dann kann man als Nachzügler wieder einkaufen. Ich habe es seinerzeit dummerweise verpennt, war mit meinen Limits zu geizig.

[Peter_Lemming]

Wollte grade die doch recht ausführliche und interessante Analyse zu Stirol aus dem PDF hier reinkopieren. Der Kopierbefehl ging leider nicht. Sorry.

[timesystem]

Lass Dich mal nicht vom Herausgeber
des Ostinvestor erwischen.

(von wegen Analyse reinkopieren)

Da versteht der Herr Laxhuber keinen Spass.

timesystem

[matthiasch]

@timesystem

Hat der den Wert schon analysiert?
Kommt nicht am Freitag die neueste Ausgabe? Vielleicht hat er ja gestern über seine Hotline eine Verkaufsempfehlung ausgesprochen. Hat mich nämlich schon gewundert, dass gestern insgesamt so viele einen BETONUNG Ukrainewert geschmissen haben.
War das nur eine Kurzanalyse, sprich den Wert grob angesprochen oder ausführlich?

Danke

[matthiasch]

22€ + 12,8%

[matthiasch]

24€

SK heute Abend 22,5€

Ich rechne auf 12 Monate ohne Übertreibung 40€.
Dann hätten wir nach den neuen Schätzungen immernoch ein KGV von 4,8 bei einem Kurs von 40€.
Wer jetzt schon unruhig wird und verkauft, nur weil es ein paar Prozent nach oben geht, verschenkt viel Geld

[matthiasch]

Übrigens ist das ASK in der Ukraine bei 5,61$ *5 = 28$ = 23€

[matthiasch]

Bei Stirol liefert nicht mal der Designated Sponsor mehr Stücke

Kurs 25€, SK wird wohl auf 24€ getaxt

[OysterPerpetual]

Designated Sponsor? Wird Stirol auf Xetra gehandelt? Wohl kaum...!

[matthiasch]

Wie nennt man den dann

Oder importiert der Makler die Stücke

[matthiasch]

Nicht auf die Idee kommen und hier zu 25€ verkaufen - wir sind nämlich schon jenseits der 28€

[ooy]

Gibt es einen Grund fuer den Kurseinbruch???

[farang777]

um deine frage so zu beantworten: der ukrainische markt läuft dem russischen ein wenig hinterher, hat aber eigene stärke. so sind einige unternehmen zurückgekommen, u.a. stirol, ukrtelecom und centrenergo. alle drei haben auch eine abstufung im rating von dragon capital erhalten, stirol von hold auf sell, centrenergo von speculative buy auf sell und ukrtelecom von buy auf hold. es gibt zu stirol keine wesentlichen negativen neuigkeiten. es gibt in der ukraine weitverbreitete vorbehalte gegenüber dem stirol management, ob diese allerdings gerechtfertigt sind, kann ich nicht beurteilen.

hier last news:

STIROL UPS NET PROFIT 2.5 TIMES IN Q1 TO UAH 104 M
OJSC Concern Stirol (Horlivka, Donetsk region) increased in January-
March 2004 its net profit 2.5 times from the same period of 2003, up to
UAH 104.212 million.
As Interfax-Ukraine learned at the company press service, in the first
quarter, the concern put out products worth UAH 482.811 million (in
current prices), which is 8.3 percent up (in comparative prices) than
over the same period last year. The company`s sales increased by 60
percent, to UAH 567.663 million.
The production of ammonia grew 3.6% (to 304,811 tons), ammonium nitrate
by 26.5% (to 123,005 tons), polysterene by 61.8% (to 7,988 tons), pills
7% (to 9,412 tons.), liquid cures 22.1% (to 155,000 tons). At the same
time, the production of carbamide fell by 16.2% (to 192,586 tons),
sodium nitrate by 20.8% (to 3,900 tons), and sodium nitrite 50.8% (to
790 tons).
As reported, Stirol is the largest Ukrainian producer of nitric mineral
fertilizers, polystyrenes, and medications. It is one of the world`s
largest ammonia producers. The concern exports its products to the UK,
Slovakia, Switzerland, Ireland, France, Greece, Germany, Spain, Russia,
Belarus, Moldova, and the Baltic states.
Its net profit soared by 7.6 times to UAH 195.154 million in 2003 from
2002. Stirol`s sales more than doubled to UAH 1.553 billion.
Kyiv-based Brokbusinessbank has recently bought 25.84% of stocks in the
Stirol Concern from foreign companies.
interfax 29.4.


BROKBUSINESSBANK BUYS 25.84% STAKE IN CHEMICAL GIANT
Kyiv-based Brokbusinessbank has bought 25.84% of stocks in the Stirol
Concern from foreign companies, the bank`s press service reported on
Wednesday.
On April 1, 2004, 23.49% of Stirol stocks were held by SGLT Ukr Ltd. (a
subsidiary of U.S. Ladenburg Thalmann and French Societe Generale),
66.15%- by StirolKhimInvest, according to the State Commission for
Securities and Stock Market.
interfax 28.4.

ps: ich selbst habe von stirol die finger gelassen und werde das auch weiterhin...
gruß
f.

[Piper28]

Na ja, ob es auf Dauer gut geht sich nur auf die Empfehlungen von Dragon zu verlassen? Das ist nur ein Broker, und Broker wollen nur Umsatz. Siehe auch Kostolany, der beschreibt das herrlich!

Ich weiss nicht, ich persönlich gebe mehr Gewicht auf das was unabhänguge Analysten sagen! Da kenne ich bei der Ukraine zwar vorerst nur einen (ausser den EMI aber das ist ja nun alles andere als ein Analyst, das sind XXX ohne Ahnung), aber immerhin.

Bin froh seinerzeit keine Ukrtelekom gekauft zu haben, sonst wäre ich jetzt im Minus wo der ganze Markt nach oben ging. Und bei Stirol bin ich so dicke im Plus dass ich die kleinen Kursrückgänge mit der linken Pobacke absitze.

[Piper28]

OJSC Concern Stirol /STIR/ evaluated possibilities to issue eurobonds and attract the capital for the development of the biotechnological production. Stirol’s capitalization, according to the Russian analysts estimates, amount approximately to $310 million.


Concern Stirol in January-March 2004 increased its net income in 2.5 times YOY up to UAH 104.212 million.
During the first quarter of 2004, Stirol produced UAH 482.811 in goods and its sales revenue increased by 60% - up to UAH 567.663 million.

Quelle: Interfax Ukraine bzw. Kinto.

Es geht also munter weiter: Nachdem der Nettogewinn 2003 bereits um das 2,5 fache (!!!) angestiegen ist, nun 60% Umsatzwachstum im 1. Quartal 2004! Kann mir nicht helfen, aber wer wie farang bei diesen Zahlen die Aktie jetzt zum Verkauf gibt dem ist nicht zu helfen. EIn KGV von 3 !! Und Der Ostinvestor hat übrigens auch wieder was zu Stirol geschrieben.....

[farang777]

piper,
bitte lies genauer was ich hier schreibe. ich habe selbst nicht stirol zum verkauf gestellt. das hat dragon, so habe ich es berichtet. wenn jetzt gute quartalszahlen kamen, dann freu dich doch drüber und hau nicht um dich deshalb.

sicher ist richtig, dass stirol jetzt erst mal ganz schön federn gelassen hat. und nun muss jeder selbst wissen, ob er aufgrund dieser zahlen kauft oder sich fragt, warum broker wie dragon zurückhaltend sind. ich kenne die hintergründe auch nicht.

und noch was: mit zaen, zpst und utlk stehe ich sehr weit im plus seit meinem einstieg. warum also meckern?

sind `analysten`, so wie du stelax nennen magst, unabhängiger als broker? gerade in den liquiditätsabhängigen märkten? nur mal so gefragt? ich glaube, du bist auch auf einem guten weg.
gruß
f.

[Piper28]

WOW!

Stirol heute +14,3 % in Kiew!

Aus dem Dragon Daily:
Market mixed, Stirol jumps on buying. The market was mixed yesterday,
advancing marginally into positive territory. Ukrtelecom followed Russia’s
downward trend while comments from Stirol’s majority shareholder, Mr.
Yankovskiy, and the company’s better than expected financials spurred
demand for the stock, sending it up by more than 10%. Utilities continued
to enjoy support, but buyers refused to chase the liquidity higher leaving
the prices virtually unchanged. We expect this situation to remain today.

@farang777:
Die Börse Ukraine boomt, das ist gar keine Frage. Da kann man fast nur gewinnen. Ich erlaube mir nur mal den dezenten Hinweis, dass Du laut Deinen eigenen Postings und Threads hier bei WO die beiden absoluten Star-Performer der letzten 6-9 Monate STIROL und Ukrnafta entweder nicht im Depot oder deutlich untergewichtet hast. Womit sich in meinen Augen wieder mal zeigt: Es bringt wenig, genau das zu kaufen was andere (insbesondere ukrainische Broker) empfehlen und was augenscheinlich (= für jeden erkennbar) gut ist. Denn diese Aktien können nur durch höhere Liquidität weiter steigen, weil eben jeder schon weiss dass sie gut sind. Daher ist Deine Strategie, nur ukrainische Aktien zu kaufen bei denen die Spatzen schon von den Dächern pfeiffen dass sie gute Zahlen haben, einfach nicht die meine. Weil dann ein großer Teil der Kursrallye nämlich schon vorbei ist.

[Infocatcher]

Ukraine Market Best in Europe
By Todd Prince and Halia Pavliva
Bloomberg

KIEV -- Ukraine`s stock market is Europe`s best performer this year, buoyed by exports to neighboring Russia and the European Union.

The country`s benchmark PFTS Index, with 10 stocks, has surged 57 percent. The next best European performer, Romania`s BET10 Index, is up 45 percent. The Dow Jones Stoxx 50 Index, a regional benchmark for Western Europe, has added less than 0.1 percent in the period.

Ukrainian shares climbed as the economy accelerated at a record pace. Rising demand for fuels, steel and services has bolstered prospects for companies such as VAT Ukrnafta, the country`s largest oil company, and VAT UkrTelecom, its former phone monopoly.

"It`s a neglected market that has strong growth and cheap valuations," said Aivaras Abromavicius, who manages $600 million in Eastern European equities at East Capital Asset Management in Stockholm, which owns shares of Ukrnafta. "The investment case is there."

The country`s $50 billion economy will expand 9.5 percent this year, up from 9.4 percent in 2003, according to government estimates. That compares with a 6.6 percent growth forecast for Russia by the Economic Development and Trade Ministry, and is more than five times the 1.7 percent rate predicted by Brussels.

Exports jumped 40 percent in the first quarter, according to the State Statistics Committee. Russia, Ukraine`s largest trading partner, accounts for about a quarter of the total. The European Union ranks second and China third, government statistics show.

Some investors do not yet buy the argument for Ukraine, given the dearth of shares available. An average day is equivalent to about two minutes` worth of Russian share trading, brokerage and Bloomberg calculations show.

Ukraine`s ranking as one of Europe`s most corrupt countries by Transparency International, a Berlin-based monitoring organization, has also discouraged investors.

Ukrainian stocks trade at lower prices relative to corporate earnings estimates than elsewhere in Europe. That leaves some shares bargains as a result, investors said.

The PFTS, which has slipped 10 percent from its high on April 20, trades at about 6.6 times expected 2003 earnings, according to the Kiev-based brokerage MFK Investment Bank. Morgan Stanley Capital International EM Eastern Europe Index of 41 stocks is at 12 times. The Stoxx 50 trades at about 19 times.

Shares of about 300 companies are registered on the 8-year-old bourse in Kiev. The shares are mainly former state-owned businesses that the government sold or gave to employees after the fall of communism in 1991. About 20 companies regularly trade, according to Foyil Securities New Europe, a Kiev brokerage.

Ukrnafta, which accounts for 31 percent of the benchmark, has soared 87 percent this year. Net income doubled last year as demand soared, according to estimates by Dragon Capital.

UkrTelecom, which makes up 11 percent, has jumped 44 percent in 2004. VAT Dniproenergo, a power provider in the Dnipropetrovsk region, has more than doubled.

"Utilities are a proxy for the country`s economic growth," said Mattias Westman, who manages $650 million for Prosperity Capital Management in London. The fund has recently bought shares of Dniproenergo.

VAT Nyzhnodniprovsky Truboprokatny Zavod, the nation`s largest pipemaker, has climbed 66 percent as Russia, the world`s largest oil and natural gas producer, buys more pipes for transporting fuel. VAT Khartsyzsky Trubny Zavod, another pipemaker and a supplier to Gazprom, has almost tripled.

Khartsyzsky said it expects 2004 revenue to rise 10 percent to $100 million.

Russia, whose RTS Index has slipped 0.1 percent in 2004, outperformed Ukraine the past three years, prompting some investors to shift to Ukraine, viewed as having greater scope for gains. The RTS surged about fourfold from 2001 through 2003, with the PFTS increasing 54 percent in the period.

"Ukraine`s stock market woke up this year as investors saw the shares were cheap," said John Coast Sullenger, who manages $340 million in Eastern European equities at Lombard Odier Darier Hentsch & Cie. in Geneva.

The lack of shares for trading has kept investors away.

From $500,000 to $2 million of Ukrainian shares trade each day, according to Dmytro Tarabakin, head of sales and trading at Dragon. That compares with the more than $1 billion in Russian shares.

Ukrainian managers may follow the lead of their Russian counterparts, who have sold shares to investors as stock prices gained in Moscow.

Stirol management may sell shares once the shares approach their "fair value of $12 to $15," said company president Nikolai Yankovsky. About 4 percent of the stock trades on exchanges, with managers and employees controlling 70 percent and a foreign fund holding the remaining 26 percent.

"Management is interested in increasing the number of shares traded, but it doesn`t make sense to sell now when we feel the shares are undervalued,"Yankovsky said in an interview. Stirol shares have risen 87 percent this year to $4.76.


Die 4.76 US$ gelten nur für die Kurse in Kiew, die ADR liegen so bei 23 Euro

[OysterPerpetual]

Ein Kursziel von 40€ bei Stirol ist mittelfristig kein Problem! Der Wert ist krass unterbewertet - das Management wurde komplett ausgetauscht, das KGV ist extrem niedrig.

In der Ukraiane werden momentan grosse Blöcke mit 33$ gehandelt.

Ausserdem wird es demnächst an der Börse Berlin Bremen eine Osteuropa-Konferenz geben. Dort wird auch der Stirol CEO vor Ort sein, und sich für Fragen zur Verfügung stellen...!

Auch weitere wichtige OAO´s und deren CEO´s aus der Ukraine werden vor Ort sein!

[KiewerRus]

Hallo OysterPerpetual,

ich habe keine Ahnung wie Du auf Umsätze von 33 USD in Kiew kommst. Ich würde sagen, dass dies Umsätze von 33 UAH sind.

Kannst Du bitte mehr dazu schreiben, wann die Osteuropa-Konferenz und welche Firmen aus der Ukraine dort vertreten sein werden.

Gruß
KiewerRus

[OysterPerpetual]

33$ bei einem lokalen Broker. Was ist UAU ?

Es sollen sich auch grosse Kaufblöcke aufbauen. Stirol hat ja auch in der letzten Zeit viel Presse bekommen - und wenn das neue Management gut arbeitet + Vertrauen aufbaut - warum nicht kaufen. Das KGV ist ja sehr niedrig.

Die Konferenz wird im September stattfinden. Weitere Infos poste ich bald gerne!

[KiewerRus]

Sorry, der Preis kann nicht stimmen!?!?!?

UAH ist die Landeswährung der Ukraine. 1,00 Euro = 6,55 UAH

Gruß
KiewerRus

[matthiasch]

30€

Kann aber nicht ganz mit dem aktuellen Kurs in der Ukraine hinkommen - das sind wohl einige Prozente zu viel...

umgerechnet Bid 22,35€ zu Ask 26,1€

[Plutokrat]

Gefunden bei Kinto:

Stirol Will Pay Dividends For 2003

Iryna Zayachuk


Stirol /STIR/ will pay dividends totaling to UAH 5 million (2.56% of the net income) for 2003. The concern increased its net income by 7.6 times up to UAH 195.154 million in 2003 YOY.
Interfax Ukraine

[matthiasch]

Welch ein RUN - 40 Euro

[marly]

hallo, in den threat ukraine für smart investor habe ich einen artikel aus der welt eingestellt, der auch stir erwähnt.

schön, dass eine überregionale tageszeitung auch einmal bewußtseinsbildung für ua-aktien betreibt.

gruß, marly

[matthiasch]

Der Wahnsinn - 57 Euro

Meine erste Position, gekauft bei 18,50€, ist nun schon 208% im Plus

PS: Noch einmal herzlichen Dank für diesen Lachkrampf gerade an User kalkau aus Posting #2

[matthiasch]

70€
Und bald steuerfrei

[bulle45]

und heute Kursrutsch auf 50 €
1: 5 Kurs in Kiew 15,85 $ * 5 = 79,25/1,305 60,70 €

man konnte heute in Berlin billig kaufen hinter den Kulissen !!! 16:01 - 16:04 280 + 295 Stck

Ich bin seit 35 € dabei warte auf 100 %

Gruß Bulle 45

[Diego2]

wo sieht man die aktuellen kurse in kiew ?

(bei dragon hat man immer die vom Vortag.)

[matthiasch]

Bitte rechnet auch immer damit, dass irgendwann die Zeit der Kapitalerhöhungen kommen werden.
Nach solchen Kursanstiegen und dadurch entstandenen höheren Möglichkeiten für die Unternehmen Kapital aus dem Markt zu ziehen nur eine logische Konsequenz.
Deshalb kann auch ein Kursrutsch ausgelöst werden, wenn einige Anleger vorher schmeißen, da sie nicht teilnehmen wollen. Oder eben Ängste bei ADRs dort nicht teilhaben zu können. Die KE-Info ist für die meisten ja eher spärlich zu finden.
Ich habe mich gerade mal schlau gemacht, liegt heute wohl tatsächlich an den Gewinnmitnahmen, die jetzt und die nächsten Wochen einsetzen werden.

Gruß Matthias

[KiewerRus]

STIROL hat sich 2005 nicht besonders bewegt. Heute ist aber Hauptversammlung und hier dürften sehr gute Zahlen kommen. Wir sollten die Aktie im Auge behalten! Es könnten Zukäufe auf der Tagesordnung stehen, aber vielleicht auch eine KE.

Hoffe am Mittwoch, da Montag und teilweise Dienstag in der Ukraine Feiertag ist - Ostern -, mehr von der Hauptversammlung zu hören/lesen.

Gruß
KiewerRus

[matthiasch]

Hat schon einer eine Zusammenfassung von der Hauptversammlung? Foyil hat bis heute leider noch nichts bezüglich Stirol gebracht. Mich hat sowieso gewundert, dass Foyil das AGM von Stirol nicht mal unter den Upcoming Events geführt hat.
Wäre dafür sehr dankbar.

Gruß und schönen Feiertag

[KiewerRus]

Super Zahlen von Stirol mit einer guten Dividendenrendite von 4,5%!

In very positive news for Stirol`s minority shareholders, the ompany`s April 30 AGM unexpectedly voted to pay out 23.7% of 2004 net income of USD 77 mil. (up 118% y-o-y) in
dividends. (Company) The decision means that Stirol scrapped its regulation, approved in 2001, under which the company can allocate for dividends no more than 5% of its annual NI (and that only in case the net profit is no less than UAH 100 mil.). The approved payout puts Stirol`s 2004 DPS at UAH 3.6 (USD 0.72), or well above 2003 DPS of UAH 0.184 (USD 0.035), and implies a dividend yield of 4.5%. The management will set the record and ex-right dates and payout period after May 5.
Stirol’s robust performance last year was driven by strong production growth (up 1-58% y-o-y) and a surge in fertilizer export prices (up 27-30% y-o-y). The company reported 2004 net sales of USD 351 mil. (up 43% y-o-y), EBITDA of USD 108 mil. (up 73%) and NI of USD 77 mil. (up 118%). For more details please see our report on Stirol from April 22. The company’s management believes 2005 will be another positive year for Stirol despite expected growth in gas prices and transportation costs and appreciation of the hryvnia. The management also expects Stirol’s 2005 dividends to be in line with the 2004 figure.
In addition, Stirol confirmed it was working on a Eurobond issue to be leadmanaged by ING. The company wants to raise money to increase its urea output capacity, upgrade equipment to cut energy and gas costs, and build new facilities to produce various chemical by-products. The planned Eurobond issue would finance most of Stirol`s 2005-07 CAPEX, planned at USD 150 mil.
We reiterate our Buy recommendation on Stirol and maintain our 12-month price target of USD 23.1/share, implying 44% upside potential.

Gruß
KiewerRus

[matthiasch]

In den letzten Tagen ist IMHO ein Fonds bei den ADRs eingestiegen. Das konnte man bei einigen anderen Ukrainern ebenfalls beobachten. War übrigens nicht zum ersten Mal der Fall. Handelt sich u.a. um den DWS Emerging Market.
Allerdings liegt laut meiner Information wohl der Gesamtukraineanteil noch deutlich unter 2%.
Also kaum der Rede wert.

Gruß Matthias


PS: Wer sich im Allgemeinen die Anteile anschauen will, auf die Seite von Bank of New York -> ADRs gehen. Unter Anklicken der Einzelwerte steht dann ein aufgelisteter Überblick.

[Plutokrat]

Die in #40 genannten 77 Millionen Dollar Nettogewinn sind bei aktuellen Kursen 63,2 Millionen Euro, bei 27125280 Aktien, die 5425056 ADRs entsprächen (1:5), kommt man auf einen 2004er Gewinn pro ADR von 11,65 Euro, bei einem Kurs von 85 Euro ergibt das ein KGV von 7,3.

In den täglichen Foyil-Berichten war ja zu lesen, daß Stirol die Produktion vieler Produkte gesteigert hat, jedoch habe ich bisher keine Zahlen zu Umsatz und Nettogewinn für das erste Quartal sowie das erste Halbjahr 2005 gefunden, damit könnte man ein KGV für 2005 abschätzen.

Den angekündigten Eurobond hat Stirol inzwischen für 125 Millionen Dollar ausgegeben: 7 7/8 % Loan Participation Notes:UkrChem Capital BV:2005-19.8.08 -Stirol-, ISIN XS0225482719 WKN A0E766

[KiewerRus]

Die neueste Analyse von RenCap hat einen Target Price (local shares) für Stirol von 30 USD. Aktueller Kurs ca. 20 USD.

Gruß
KiewerRus

[matthiasch]

115€
Freunde, da muss man mal realisieren, das waren heute über 120% Anstieg zu meiner Erstposition, oder gesamt nun über 500% Gewinn.
Also ein Teil ist raus...

Gruß Matthias

[matthiasch]

Bin am überlegen, nicht alles zu verkaufen....
Die 100€ heute wären 24,4$, also ein Aufschlag von 10% zum Ukrainekurs...
Meinungen?

Gruß Matthias

[KiewerRus]

Wie hat ConCap vor kurzem geschrieben: "Stirol könnte BlueChip des Jahres werden".

Sollte Stirol bei der Teilprivatisierung von Odessa Portside Plant (2. Jahreshälfte 2005) zuschlagen, die Modernisierungs- und Ausbaupläne in den anderen Bereichen so durchführen wie sie angekündigt sind, glaube ich an Kurse über 30 USD bei den lokalen Aktien.
Was mich positiv stimmt bei meinem target price ist, dass die Russen jetzt Stirol kaufen (seit ca. zwei Wochen) und das gleichzeitig auch noch westl. Aktienfonds in ukrainische BlueChips vermehrt oder erstmalig einsteigen und da ist Stirol auch ein muss.

Alles hängt allerdings vom Gaspreis ab! Hier sieht es momentan mit den langfristigen Verträgen der Ukraine mit Turkmenistan, Russland usw. gut bis neutral aus.

Gruß
KiewerRus

[matthiasch]

@KiewerRus

Du sprichst einen interessanten Punkt an, den Stelax damals schon aufgegriffen hatte: Die Russen kaufen nun ebenfalls. Hab ich zuletzt auch ganz stark mitbekommen.
Auf was ist das zurückzuführen? Eventuell auf die außer Kraft gesetzte Resolution #482 oder das gestiegene Interesse am ukrainischen Markt?
In welcher Stärke die "gefallene" Resolution #482 nun positive Auswirkungen auf das Nachfrageverhalten haben könnte? Vor allem wird dies von Dauer sein, da ja angeblich eine neue, abgänderte und aktionärsfreundlichere Resolution verabschiedet werden soll?!
Danke

Gruß Matthias

[Diego2]

was ich seltsam finde, ist dass stirol und ukrnafta abgehen und bei den anderen werten wie zapori und centrenergo gar nichts passiert.

habt ihr eine erklärung ?

ich weiß nicht, ob man stirol nicht bald noch besser verkaufen kann. immerhin hat ein (hirnloser) Fonds hier gewaltige aufschläge bei den ADR´s gezahlt, bis gestern alles aufgesaugt, was bis 115,- zu haben war. im bid waren ein paar Tausend in Berlin. wenn Stirol in Kiew weitersteigt, könnte man sicher 120 oder mehr realisieren.

[KiewerRus]

Ich glaube nicht das die Russen auf die Resolution geachtet haben. Die kaufen in der Ukraine, weil sie an den Markt glauben. Gleichzeitig eröffnen immer mehr russische Broker Büros in Kiew - u.a. RenCap oder Troika.

Gruß
KiewerRus

[bordighera]

Zum Nachdenken:
Manchmal liegt die Kunst nicht nur im Einstieg sondern insbesondere im rechtzeitigen Ausstieg!
Mag sein, dass dabei ein paar Prozente verpasst werden, man mitunter noch Monate darüber grübelt, ob der Absprung evtl. zu früh getätigt wurde, doch ist bei all` dem immer auch das Rückschlagsrisiko zu beachten.

Nimmt man nun das eingesetzte Kapital einschl. den aufgelaufenen Gewinnen und begibt sich auf die Suche nach noch unentdeckten Werten, so kann hier zwar einiges an Geduld und noch viel mehr an (Durchhalte-)Disziplin erforderlich sein, doch langfristig dürfte dies der erfolgversprechendere Weg sein.

Es gibt unendlich viele Möglichkeiten - warum gerade das kaufen/halten, was alle haben wollen.....

Mit bestem Gruss
(bordighera)

[Diego2]

momentan geht es schon gigantisch ab. wir stehen schon bei 127,- in Berlin. und in kiew geht es auch steil nach oben.

[Nutellabrot2]

Hallo Diego,

wo findest Du denn die aktuellen Kurse in Kiew?

Gruss
Nutellabrot

[Diego2]

http://www.dragon-capital.com/company_profile.php?id=27&peri…

die kurse sind aber meistens einen tag alt. es gibt auch bessere Broker, aber die adressen habe ich nicht.

[matthiasch]

Heute in der Ukraine auf 28,6$ -> 115€

www.pfts.com

Gruß Matthias

[Diego2]

ich glaube, wir haben schon die 130 in D gesehen.
Gigantisch.

[KiewerRus]

Verschiedene Broker wollen meine Stirol. Am Mittwoch boten sie 25 USD, heute 28 USD.

Schönes Wochenende
KiewerRus

[matthiasch]

Das ist schon Wahnsinn. Obwohl man mit der Performance mehr als zufrieden sein müsste, habe ich bei den verkauften Shares schon 50% vom Einstiegskurs gesehen verschenkt. Da gebe ich @bordighera recht, dass die Kunst wohl im Verkauf liegt.
Allerdings bleibt dieses Geld nicht sinnlos liegen, sondern wird sofort reinvestiert, Ukraine natürlich
Habe mir da ein paar feine Small-Caps herausgepickt.
Mal sehen, was letztlich sinnvoller war/ist. Immerhin habe ich noch mehr als die Hälfte meiner STIR.

Gruß Matthias

[KiewerRus]

Aktuell: bid 165 UAH = 33 USD!!

Gruß
KiewerRus

[Diego2]

Bedeutet das wirklich 165 Euro/ADR ???

[Diego2]

bei 1: 5 ADR Verhältnis sind es schon 165 (allerdings Dollar), welche beim aktuellen Kurs ca. 132 Euro entsprechen dürften.

[lucky27]

Hat jemand eine Ahnung, warum der Kurs sich plötzlich bei 22,5 € je ADR wiederfindet??

[gaijin8]

Soll sich um einen Split handeln. Habe aber bisher noch keine Meldung dazu gefunden, nur den Hinweis in einem anderen Board. Wuerde allerdings Sinn machen. Lt. diego (#60) war das Verhaeltnis ADR/ord. Aktie 1:5, jetzt ist es lt Bony-Homepage 1:1.

[lucky27]

Das Verhältnis ist definitiv 1:5.

So etwas ähnliches habe ich mir schon gedacht. Lag fast auf der Hand. Kannst du mir sagen wo du das gelsen hast??

[bulle45]

Stirol wird ab sofort 1 ADR 1 Original gehandelt.
Es werden pro ADR 4 Stck Aktien zugebucht.
alter Kurs 100 neuer Kurs 20 kein Verlust.
Ich habe heute mit einem Broker in Kiew gesprochen.

[Nutellabrot2]

Wurden schon jemand die neuen ADRs zugebucht oder hat jemand Informationen, wann das geschehen wird?

[kk3]

Die ADRs wurden bei mir bereits gestern eingebucht (DAB Bank). Bei der Bony sind sie als "Dividende" im Excel Sheet aufgeführt.

Herzliche Grüße,
KK

[Steigerwälder]

Wie sieht eigentlich beim derzeitigen Kurs die Gewinn- und Umsatzbewertung aus?

[KiewerRus]

Zu Stirol gibt es super Neuigkeiten:

Dragon:

Stirol [Hold, PT $27.55] forecasts 30% y-o-y growth in 2005E revenues, gets ready for IPO

Stirol’s CFO said he expected the group’s 2005 gross sales to grow 30% y-o-y, to USD 600 mil., and net income to top USD 100 mil. (Interfax)
In 2004, the Stirol group, which includes JSC Stirol, Dniprodzerzhynsk Experimental Plant, Stirolbiotech and other subsidiaries, reported gross sales of USD 450 mil. JSC Stirol posted gross and net sales of USD 361 mil. and USD 351 mil. respectively last year. Based on the management’s 2005 sales forecast for the group, we estimated JSC Stirol’s full-year net sales at USD 466 mil., in line with our forecast of USD 467 mil., and NI at USD 106 mil. Additionally, the CFO said Stirol planned to earmark USD 400 mil. for CAPEX in 2005-08 (previously, the company projected 2005-07 CAPEX at USD 150 mil.).

In other news, Stirol is preparing for an IPO and plans to announce placement parameters shortly. The listing is planned in London on New York.


Bitte um Beachtung: IPO in New York und London!

Gruß
KiewerRus

[KiewerRus]

Ein Kommentar der Alfa-Bank zu dem IPO von Stirol:

Stirol CFO Alexander Salov announced yesterday that the Ukrainian diversified chemicals producer has plans for an IPO. No details have been provided except that the IPO will take place either in New York or in London and that it will occur in six to eight months, following Stirol`s process of restructuring to conform to Western standards of corporate governance. Salov further noted that the details of the IPO will be finalized within one month, at which point a proper disclosure will be made.
Should the IPO take place, its significance will be difficult to overestimate. Although several Ukraine-related smaller companies have raised cash in the West (primarily via London`s AIM), Stirol would be the first Ukrainian blue-ship financial-industrial group to launch an IPO. Not only will this set an example for other business groups to follow, but it will also raise the standards for corporate governance, reporting, and disclosure within Ukraine. Along with the Bank Aval and Kryvorizhstal sales earlier this year, a Stirol IPO would undoubtedly be one of the most important events in Ukraine`s financial life.

[bigm1972]

Hallo,

ich bin seit ca. 2 Jahren Stirol-Aktinär und ja, der Wert hat mich bisher richtig glücklich gemacht. Hatte mich damals aufgrund einer Empfehlung des Ostinvestors eingedeckt. Nur leider kann man ja den Ostinvestor nicht mehr abonnieren uns somit nur schwer an Informationen kommen. Deshalb meine Frage in die Runde: WOher betieht Ihr Eure Infos zu Stirol? Die Hompage von Stirol gibt da ja garnichts her und auch sonst scheint der Wert nicht sonderlich diskutiert zu werden. Sollte es hier auch noch jemanden geben, der den Ostinvestor bezieht wäre ich um Infos sehr dankbar.

Gruß, BigM

[marly]

bei welchem broker bist du?

von dem solltest du infos bekommen können.

maile mal www.foyil.com an! vielleicht kriegst du, auch wenn kein kunde, den newsletter von denen.

gruß, marly

[Schorsch°]

Hallo noch jemand da ? Ist was passiert? Kann keine Nachricht finden, der Kurs 18,00???

[marly]

Reaktion auf den höheren Gaspreis.

Foyil meint: eine Überreaktion.

Marly

[Steigerwälder]

In der Printausgabe des "Smart-Investor" 01/2006 wurde Stirol als Emerging Market Aktie des Monats vorgestellt. Neben dem üblichen Blabla von wegen Wachstum und politische Unsicherheit gabs aktuelle Gewinnschätzungen des ukrainischen Brokerhauses "Dragon Capital" (hab gar net gewusst das es sowas gibt. Bei damaligen Kursen von 24 € betrug das KGV demnach 7. Inzwischen hätte es sich auf unter 5 reduziert.

[Tefel]

ganz schön gefallen die gute Stirol.

was gibts neues zu berichten? bin nicht auf dem laufenden?

[Bodenseetracker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.875.890 von Tefel am 30.05.06 16:59:55

Abwärtrend intakt - gibts neue Infos ?

[Steigerwälder]

Das KGV dürfte sich inzwischen auf unter 4 ruduziert haben, wenn da nicht....


Im angesprochen Artikel des SI war die Rede davon, das es in 2006 zu einer Kapitalerhöhung kommen könnte. Hängt der Kursverlauf vielleicht damit zusammen? Ist die KE vielleicht schon plaziert oder steht unmittelbar bevor? Hat jemand ne Ahnung?????

[Steigerwälder]

Eine keine Regierungskrise sorgt für weitere Wunden...


http://www.aktuell.ru/russland/politik/ukrainische_regierung…

Nach der Theorie müsste man jetzt antizyklisch einsteigen. Die KGV Bewertung stimmt auch. Was spricht gegen Stirol?

[Steigerwälder]

Servus,

gibts noch Investierte? Bin seit wenigen Wochen auch ma dabei.
Leider hat Dragon irgentwas an der Homepage geändert, so dass man jetzt überhaupt nicht mehr an Infos kommt.

[lucky27]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.234.860 von Steigerwälder am 16.12.06 17:19:10

sicher bin ich auch noch dabei

die letzten news waren gar nicht so schlecht.
Die Regierung hat den Gaspreis für 2007 für die Industrie festgelegt.

sieht tatsächlich nicht mehr ganz so schlecht aus..

Außerdem haben sie die 2% Steuer für Chemiekonzerne praktisch auf null herunter gefahren.

New Upper Limit Gas Price For Industrial Enterprises. The Cabinet of
Ministers fixed the upper limit gas price for industrial enterprises at USD 142.6 per 1K cubic meters (excluding special surcharges, VAT and transportation costs). The new upper limit will be valid beginning January 1, 2007.



Cabinet Decreases Surcharge On Gas Price For Chemical Enterprises. The Cabinet of Ministers has decreased the surcharge on natural gas sold to chemical enterprises from 2% to 0.01%. According to Anatolii Holovko, the Minister of Industrial Policy, the decrease of this surcharge wouldhelp minimize the negative consequences of the increase in natural gas prices in 2007. We consider the decrease of the surcharge on gas price as the first step of
government intention in the reduction of the final natural gas price for chemical enterprises in 2007. However, the Cabinet of Ministers has not yet established the exact procedures of forming gas prices for chemical enterprises which use natural gas both as a raw material and an energy resource.

[Steigerwälder]

Der Ukraine Boom ist ja an Stirol spurlos vorüber gegangen. Hat jemand Infos zu Geschäftsentwicklung???

[thomtrader]

Wenn ich das Halbjahresergebniss hochrechne dann haben wir zur Zeit ein KGV von 5-6. Die aktuellen Gewinne kann ich aber nicht in Zukunft fortschreiben, denn irgendwann wird es für Stirol sicherlich kein billiges Gas mehr geben. Und dann ist erst mal Schluss mit den Gewinnen bei Stirol. Ich kann mir auch nicht vorstellen wo an der Kostenschraube Stirol drehen könnte, damit höhere Gaspreise eingermaßen ausgeglichen werden könnten.
Für ein unwesentlich höheres KGV (ca.8) bekomme ich bereits deutlich weniger riskantere US-Chemiefirmen, z.B. Lyondell.

Gruß tt

[el.lobo.feroz]

Concap meldet heute folgendes:

2.02.2007
Antimonopoly Committee Greenlights Purchase Of Majority Stake In Stirol

Ukraine's Antimonoply Committee has ok'd the purchase of a 50+1 percent stake in the nitrogen fertilizer producer Stirol (STIR: SELL) by the Netherlands' Dotterbloem Holding B.V. Vladimir Nesterenko: Most likely, this is a technical deal and the beneficial ownership won’t change. However, there is still a possibility that Stirol’s management could sell out a portion of its stake. Currently we are attempting to contact the management, as well as other sources, to clarify the purpose of the deal. We will provide you with more detailed information as it becomes available.

Kann das einer deuten?

el lobo

[ArbiMod [Mod]]

Thread auf Wunsch wieder aktiviert.

[Steigerwälder]

Nach 1 Jahr Seitwärtsbewegung nun 50% in einer Woche!
Kennt jemand Gründe für den Ausbruch?

[bilch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.762.016 von Steigerwälder am 27.09.07 13:44:11

Das meint Sokrat (Broker in Kiev) dazu:

We think that the chances of a USD 50-70 per thsd cbm increase in the price of imported Ukrainian gas are now substantial. Such a substantial price hike would have a heavy impact on many sectors of the Ukrainian economy. In particular, the change would leave dangerously little room for the Ukrainian nitrogen fertilizer producers to modernize their inefficient ammonia synthesis aggregates. Even more particularly, we are surprised by the recent 28% share price jump of Concern Stirol [STIR UZ, Speculative BUY]. Our recommendation for the company, Speculative BUY, relies on a possibility that the owner would sell a substantial stake in Stirol to a strategic investor who would be able to modernize. The only reasonable explanation for the share price increase is that it is a result of the management’s decision to sell out. With the present management/owner, the company has little chance of surviving in 2008 under conditions of a USD 180 per thsd cbm natural gas, and would desperately need to change.

bilch

[totoNY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.774.526 von bilch am 28.09.07 11:57:13

Sorry, aber hat jemand eine Idee, warum Ukrnafta so schwächelt?
Danke


Für Interessierte aus der NZZ vom 21.09.07:

Boomende ukrainische Wirtschaft

Stabiles Wachstum trotz unsicherem politischem Umfeld

Das instabile politische Klima der Ukraine hat der Wirtschaft bisher nichts anhaben können. Wie schon im Vorjahr erfreut sich der WTO-Aspirant stabiler Zuwachsraten – nicht nur der hohen Exportpreise, sondern auch der anhaltend starken Binnennachfrage wegen.

Die Wirtschaften Ostmittel- und Osteuropas zeigen seit Jahren eine verblüffende Resistenz gegen politische Einflüsse. Monatelang boomte ein regierungsloses Tschechien. Die Slowakei hat den Einzug der Linkspopulisten unter Ministerpräsident Fico hervorragend verarbeitet, und in Polen vermögen die andauernden Regierungskrisen die Konjunktur auch nicht zu gefährden. In regelmässiger Folge warnen die Finanzmärkte vor Turbulenzen – nur um dann, halb ernüchtert, halb erfreut, festzustellen, dass die Landeswährungen stabil geblieben sind. Was für Ostmitteleuropa gilt, gilt für die Ukraine erst recht. In einem politischen Umfeld, wie man es sich chaotischer kaum vorstellen könnte, wächst die Wirtschaft seit Monaten wieder stetig und rasant.
Kauffreudiges Publikum

So solide scheint die Entwicklung, dass mittlerweile die Chancen, dass dem Land die Hausse über die Wahlen vom 30. September hinaus erhalten bleibt, als gut bezeichnet werden dürfen. Wie Wirtschaftsminister Anatoli Kinach diese Woche bekanntgab, rechnet die Regierung von Ministerpräsident Wiktor Janukowitsch für das laufende Jahr mit einem Wachstum des Bruttoinlandprodukts (BIP) von 7,0% bis 7,2% und einem Industriewachstum von 10% bis 11%; Anfang Jahr hatten die Prognosen noch bei 6,5% beziehungsweise 8,5% gelegen. Experten wie Peter Keller, Chefanalytiker beim grossen ukrainischen Broker Millennium Capital, sehen die Zuwachsraten auf etwa gleicher Höhe wie die Regierung und weisen darauf hin, dass das BIP-Wachstum in den ersten 7 Monaten dieses Jahres bei 7,7% und der Industrieausstoss im gleichen Zeitraum bei 11,2% lag. 2006 hatte das BIP-Wachstum im ersten Halbjahr 7,9% und das Industriewachstum 4,9% betragen. Im industriellen Sektor ist also eine rasante Beschleunigung zu konstatieren.

Anders als noch vor wenigen Jahren ist es zudem nicht mehr nur eine einzige Konjunkturlokomotive, welche die Wirtschaft zieht. Sicher sind die anhaltend hohen Preise auf den Weltmärkten für Stahl und Grundchemikalien, die wichtigsten ukrainischen Exportprodukte, ein zentraler Faktor. Ebenso wichtig aber ist laut Wirtschaftsminister Kinach die stabile Binnennachfrage, die wiederum davon profitiert, dass das verfügbare Einkommen vieler Menschen in den letzten Monaten gewachsen ist. Der Glaube an die Wirtschaft scheint intakt. Er hatte bereits im Jahre 2005, nach der Machtübernahme der «Orangen» um Präsident Wiktor Juschtschenko, einen ersten Höhepunkt erreicht, war aber in den Turbulenzen danach wieder stark zurückgegangen.

Laut Kinach haben die Kapitalinvestitionen in den ersten 7 Monaten dieses Jahres um 32,2%, die ausländischen Direktinvestitionen gar um 50% zugenommen. Gewiss, beide Werte gehen von einer niedrigen Basis aus: Verglichen mit den Geldern, die etwa Tschechien, dem wirtschaftlichen Musterknaben Ostmitteleuropas, zufliessen, nehmen sich die Investitionen, die in der Ukraine getätigt werden, noch immer bescheiden aus.
Commerzbank goes East

Ein schönes Exempel dafür statuierte die deutsche Commerzbank, die am Mittwoch bekanntgab, sie wolle in den rasch expandierenden ukrainischen Bankensektor einsteigen und habe zu diesem Zwecke einen Anteil von 60% (plus eine Aktie) an der Bank Forum erworben. Nach Ablauf von 3 Jahren kann die Commerzbank eine Option auf weitere 25% des ukrainischen Geldhauses, dessen Kapitalisierung auf rund 1,4 Mrd. € geschätzt wird, geltend machen. Der deutsche Investor übernimmt seine Anteile vom bisherigen Mehrheitsbesitzer Leonid Juruschew, dessen Familie laut Angaben von Reuters 85% der Aktien in ihrem Besitz hatte. Die schweizerische Bank Julius Bär hält 6% an der Bank Forum.

Die hohen Wirtschaftswachstumsraten werden die Verluste, die wegen ausgesprochen schlechten Wetters im Agrarsektor erwartet werden, kompensieren helfen. Statt der erwarteten 38 Mio. t Getreide dürften in diesem Jahr nur deren 30 Mio. t geerntet werden (im Vorjahr waren es 34 Mio. t). Sorgen macht den Verantwortlichen noch immer die Inflation, die wegen des nicht abreissen wollenden Stroms von Wahlgeschenken der Regierung in den ersten acht Monaten dieses Jahres auf 6,2% angestiegen ist. Laut dem Wirtschaftsministerium ist das Ziel einer Jahresinflation von 7,5% realistisch. Internationale Experten haben da ihre Zweifel und sehen diesen Quotienten eher bei 10% (2006 betrug die Teuerung 11,6%). Laut Kinach will die Regierung baldmöglichst Massnahmen zur Inflationsbekämpfung treffen. Auch das sind leere Worte: Vor den Wahlen wird es – das Parlament ist aufgelöst – keine neuen Gesetze mehr geben, und was nach der Wahl geschieht, steht in den Sternen.
WTO-Beitritt im nächsten Jahr?

Dass die Hoffnung Juschtschenkos, die Ukraine werde noch 2007 der Welthandelsorganisation (WTO) beitreten können, in Erfüllung geht, ist unwahrscheinlich. Der Staatschef gab sich zwar unlängst vor Medienvertretern überzeugt, dieses Ziel sei zu schaffen, doch das ist Zweckoptimismus und Wahlkampftaktik. Analytiker wie Keller gehen eher von einem WTO-Beitritt Kiews im kommenden Jahr aus, ebenso wie die Spezialisten der Welthandelsorganisation in Genf, welche den sechsten ukrainischen Bericht am 23. Juli nicht akzeptierten. Zu klären sind noch etliche Details im Bereiche der Exportabgaben, vor allem im für die Ukraine eminent wichtigen Stahlsektor. Offen ist auch, wie sich Kiew der Schuld von 26 Mrd. $ gegenüber der Republik Kirgistan entledigen wird. Die Ukraine, von Russland im Energiebereich hart in die Mangel genommen, ist derzeit nicht besonders solvent und dürfte auf Zeit spielen, was wiederum Bischkek keine Freude bereiten wird. Um eine rasche Lösung des Problems wird die Ukraine dennoch nicht herumkommen. Kirgistan ist das letzte Land, mit dem Kiew noch den unumgänglichen bilateralen Vertrag abschliessen muss, der dann schliesslich die Tür zur WTO öffnet.