Bester Öl-Produzent !!! - 500 Beiträge pro Seite

[DK41282]

Vergesst Yukos....investieret nicht in Petrochina...

Hier liegt die Zukunft!


Petrobas WKN 541 501

Key Facts
- Niedrige Bewertung KGV 5
- Dividendenrendite >6 %
- Staatlich kontrolliert
- China Exporte bieten neue Möglichkeiten
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Profil

Petroleo Brasileiro SA (Petrobas) ist ein integrierter Öl- und Gaskonzern. Petrobas arbeitet in den Bereichen Exploration und Förderung, Raffinierung, Export, Transport, Petrochemie, Tankstellen und der Entwicklung von Kraftstoffen auf Alkoholbasis. Darüber hinaus ist Petrobas in geringerem Um-fang im Gas- und Stromgeschäft aktiv und sorgt sowohl für den Import- die Verteilung und den Export dieser Produkte. Petrobas verfügt über 10 Milliarden Barrel Öl und fördert täglich rund 1,6 Millionen Barrel. Dies sichert die aktuelle Produktion für 17 Jahre ab. Damit steht Petrobas im internationalen Vergleich nur knapp hinter den russischen Konzernen. 54 % des Unternehmens befinden sich noch im brasilianischen Staatsbesitz.

Potentialanalyse

Die Ankündigungen von Petrobas in Zukunft mehr Geld im Inland investieren zu wollen und dies vornehmlich in den von staatlich kontrollierten Bereichen wie Energie und Gas, hat die Aktie relativ stark belastet, da sich die langfristige Margensituation dadurch nicht verbessert. Aufgrund der staatli-chen Einflussnahme und dessen relativ schwacher Finanzlage sowie der wirtschaftlichen und sozialen Probleme Brasiliens besteht die Gefahr, dass Petrobas als Cash-Flow reiches Unternehmen für die Fehler des Staates Aufkommen und soziale Projekte bezahlen muss. Dazu gehört beispielsweise auch die relativ hohe Mitarbeiterzahl von 38 000. Die Jahresölproduktion von Petrobas wächst dennoch mit etwa 3-5 % jährlich und steht damit in einem attraktiven Verhältnis zur äußerst günstigen Firmenbewertung. Mit langfristigen Verbindlichkeiten in Höhe von 7 Milliarden Euro und relativ hohen Förderkosten in Höhe von etwa 8 USD/Barrel (Vgl. Yukos Oil 2 USD oder Petrochina mit 6 USD) besitzt Petrobas im Vergleich zu anderen großen Ölkonzernen einen relativ hohen Ertragshebel, der sich bei steigenden Ölpreisen positiv auf den Nettogewinn des Unternehmens auswirkt. Die Veränderung des Ölpreises um 1 USD bewirkt etwa eine Nettogewinnveränderung von rund 180 Mio. USD bei Petrobas. Petrobas hat bekannt gegeben, dass man das Tankstellennetz Agip Brasilien, von der italienischen ENI übernehmen wird. Durch diesen Schritt sichert sich Petrobas 35 % des gesamten Tankstellen-marktes in Brasilien. Die Transaktion war mit etwa 400 Mio. USD äußerst günstig.

Ausblick / Fazit

Das Geschäftsmodell und die Ertragskraft von Petrobas sind angesichts des immer wei-ter steigenden Ölpreises als sehr solide und die Bewertung trotz des Anstiegs immer noch als relativ günstig zu bezeichnen. Darüber hinaus sind die politischen Unsicherheiten in Brasilien nicht so groß wie zum Beispiel in Russland. Ferner erhält der Anleger eine Dividendenver-zinsung in Höhe von etwa 6 %. Damit ist Pe-trobas wesentlich sicherer, als beispielsweise eine Anlage in brasilianische Staatsanleihen. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5 sichert den Wert auch bei fallenden Ölpreisen sehr gutab. Sollte der langfristig solide Aufwärtstrend beim Öl fortgesetzt werden, sollte das KGV weiter fallen können. Wir empfehlen Petrobas deshalb langfristig zum Kauf mit dem Kursziel von 60$
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Zum Vergleich der OIX.X.OPI (Öl-Index)

[Upturner]

2 werte mit KGV 3 und direkt vor chinas haustür aktiv

wobei pkz ab ende des jahres direkt über eine pipelie nach china exportiert
dragons öl geht über swap abkommen in den iran

[Statistix]

dann bitte dragon . Sonst wenn Gas dann UPL.

[Wasserzeichen]

Tagchen!
Lest mal den hier: (Der wird doch nicht Dragon meinen?)

Mike Schaefer, Editor
2005-01-26
The irony of Shell’s latest problem

The irony of Shell’s latest problem



Wealth Daily Profit Letter



Baltimore, MD, Buffalo, WY, Missoula, MT



Wednesday, January 26, 2005





In this issue:



***Another 500 million barrels of oil just disappeared!





Dear Wealth Daily reader:



We return to one of our 3 great investment events of our lifetime: Peak oil.



I can’t stress enough how dramatic the peak oil argument is starting to unfold. Or I should say, starting to come true.



This past Sunday in the UK Observer, it was reported that “Shell reserves shortfall `even worse than feared.` Internal audit expected to downgrade another 500m barrels.”



The article continued:

“Following a series of cuts to reserves last year totalling some 4.47 billion barrels, the Anglo-Dutch firm initiated its own internal audit of the 14.35 billion barrels stated to be in its reserves at the end of 2003.

Last year`s downgrades caused a crisis within the company and led to the resignation of chairman Sir Philip Watts and head of exploration and production Walter van de Vijver.

In October, it announced that it had audited 8 billion of these barrels and found that 900 million of them might have to be downgraded.

The company is understood to have almost completed the task - it had got through 90 per cent of the reserves by Christmas - and expectations now are for an increase to the 900 million figure.

Last week, Shell Canada, in which Royal Dutch/Shell has a 78 per cent stake, announced it would have to make `negative reserves revisions` of 182 million barrels at its Peace River bitumen field (a non-conventional source of oil).

Shell will have to include its 78 per cent share of this revision - 142 million barrels - in its calculations of any further downgrades.

Analysts are expecting significant further reductions. One said: `They said they would update us on 3 February. In October they said 900 million were to be potentially downgraded, and that was after they had got though 55.7 per cent of their reserves. If they have finished the process - and they said they would by the end of the year - we would expect a further significant figure.`”

*****

The article is as enlightening as it is shocking.

But there is a silver lining, especially if you’re a savvy investor.

As this story filtered through the wires this week, my #1 gas-to-liquids stock has steadily risen. In fact, as I write this, the stock has made a new 52-week high at $10.50 a share. Remember, I alerted you to this opportunity about 2 months ago when the stock was trading for $7 a share.

Again, it’s not too late to join the party as I think this stock is in the beginning phases of a monster rally that’ll last for years. A rally that’ll eventually take this stock to $185 a share.

If you want to join my weekly Pure Energy Report, I urge you to do so now. Next week I’ll be recommending a $1.40 oil and gas play that’s currently in Georgia and Kazakhstan developing reserves of more than 6.8 million barrels.

And here’s the kicker: Insiders at the company have purchased 652,000 shares in the past 5 months.

This could be another huge winner for Pure Energy members. If you want to learn more about my weekly Pure Energy Report, read the following:

An oil discovery so big, Forbes said it was “like finding another Saudi Arabia.”



The discovery is bigger than the reserves of Russia, China, Libya, Nigeria, Venezuela, and the United Arab Emirates, combined!



The tiny $8.50 that helped in the discovery now has a deal with the US DoD to develop a “single battlefield fuel.” Insiders at the company have been buying the stock hand-over-fist… purchasing 155,000 shares in September alone! Find out more: Make 400% off of the next Saudi Arabia



http://www.wealthdaily.net/promos/pure_energy.html

Let’s continue with my peak oil thesis.

Talk to traders about oil prices and they only look a few months ahead. But a new book from Jim Rogers, `Hot Commodities` points to a much more long-term outlook, and the news for oil is very good.



Jim Rogers now writes for my old publisher at Agora. And I consider him (Rogers) to be a very savvy commodities expert and somebody to listen to.

Roger`s thesis is that oil supply has peaked and is now in decline around the world. He cites the evidence for and against, noting the Saudi Government`s strong objections to this claim. But even his critics would have to admit that he makes a compelling argument.

He recalls how Shell`s scientist King Hubbert correctly predicted the peak of US oil production in the early 1970s which every one thought was crazy but proved to be spot on. And he finds a number of eminent experts, with no axe to grind, who have come to a similar conclusion about the situation today, only worldwide.

The most outspoken expert is Matthew Simmons who has written several hundred reports on Saudi oil of the past few decades. His conclusion is that the Saudi fields are past their prime and that the Kingdom`s five elephant wells are peaking and the biggest Ghawar is 90 per cent depleted.

So is Simmons the modern answer to Shell`s Hubbert as the Cassandra predicting decline? Rogers marshals others in support such as the legendary oilman T. Boone Pickens. And there is a certain irony in the Shell oil company`s recent reductions in its own reserves which may point to the future.

Rogers argument is that the oil price has not been rising in recent years due to a `terrorist premium` but because we are starting to run out of oil. This, he believes, will guarantee high oil prices in the years ahead, indeed for the next decade if his long-term projection of a bull market for commodities is proved correct.



Amen.



Until tomorrow,



Michael Schaefer