SW Umwelttechnik - 500 Beiträge pro Seite

[lukanga]

Eine weitere Umweltaktie macht Lust auf Zukunft: Buchwert 30 Euro, Gewinn je Aktie im vergangenen Jahr 2,78 Euro, heutiger Kurs 32,20. Da scheint eine Konsolidierung zu klappen.

http://www.wallstreet-online.de/si/news/news/stocknews.inc?m…

Kommentare willkommen.

Lukanga

[lukanga]

SW Umwelttechnik: Übergewichten
Quelle: Raiffeisen Centrobank
Datum: 04.03.05


Die Raiffeisen Centrobank stuft die Aktie der österreichischen SW Umwelttechnik Stoiser & Wolschner AG in der Studie vom 3. März von "Neutral" auf "Übergewichten" herauf. Das Kursziel liegt bei 37 Euro.

Nach einer Konsolidierungsphase mit geringeren Wachstumsraten (Umsatzzuwachs+9,3 Prozent seit 2001) pendle sich das Unternehmen nun wieder auf einen dynamischenWachstumskurs ein. Mit der Errichtung von zwei neuen Werken in Ungarn und inRumänien sollten die großen Marktchancen im Bereich Wasserschutz genutzt werden.Zugleich treibe das Unternehmen mit der Übernahme des österreichischen MitbewerbersAlpha Umwelttechnik die Marktkonsolidierung am heißumkämpften Heimmarkt voran.

Das Unternehmen hätte mit einem Jahresergebnis von 1,6 Mio. Euro dank der HUF-Aufwertung den Analysten-Planwert von 0,7 Mio. Euro deutlich übertroffen. Mit einem Gewinn je Aktie von 2,78 Euro(Schätzung: 1,18 Euro) weise die Aktie zum Jahresschlusskurs 2004 ein KGV von lediglich rund 9 auf.Die Analysten sehen im eingeschlagenen Wachstumskurs in Osteuropa und in der aktiven Marktbereinigung in Österreich die richtigen Ansatzpunkte, um die hoheHebelwirkung auch in den Folgejahren auszuspielen.

Für die Jahre 2005 und 2006 erhöht die Raiffeisen Centrobank ihre Gewinnprognosen von 1,87 auf 2,84 Euro beziehungsweise von 2,49 auf 3,42 Euro. Mit einem KGV von 9,6 in 2006 und einem aktuellenBuchwertverhältnis von rund eins (exklusive der stillen Reserven aus demImmobilienbesitz von 20 Euro je Aktie) sehen die Analysten das Unternehmen nach ihrerPrognoseanhebung als attraktiv bewertet an. Sie erhöhen daher ihre Empfehlungvon "Neutral" auf "Übergewichten".
© finanzen.net

[Max Deml]

Hallo Lukanga (schon lange nichts mehr direkt gehört..!)

SWUT ist einer der rund 40 Titel im ÖKO-INVEST-Musterdepot, dzt. weist die Position bei einem Kurs von 34,89 Euro ein Plus von 35% (Kauf zu 25,74 Euro im Mai 2004) auf. Die Februar-2005-Performance war +17,2%.

Der Kurs könnte schon im Sommer 2005 wieder die 40-Euro-Marke überschreiten - und nachhaltig darüber bleiben.

Leider sind die Börsenumsätze immer noch sehr gering (an den 3 deutschen Börsen heute null, an der Heimatbörse Wien auch nur 270 Stück), aber das könnte sich bald - im Zuge einer Kapitalerhöhung soll der Streubesitz erhöht werden - ändern. Bis dahin: nur streng limitiert ordern!

Der ÖKO-INVEST bringt in der nächsten Ausgabe ein Update!

Gruss aus Wien, MD

[lukanga]

Herr Deml,

ich freue mich, dass bereits heute die 40 Euro erreicht sind und sehe noch mehr Potenzial.

Was die Oeko-Invest Empfehlungen betrifft, bin ich immer wieder ueberrascht, wie selektiv Sie Informationen auswaehlen. Dadurch haben Sie mein Vertrauen in Ihre Arbeit nachhaltig gestoert.

Dieses Beispiel: SW Umwelttechnik ist schon sehr viel laenger als erst seit 05/2004 in Oeko-Invest Depot und wurde lange Zeit auch zu Kursen deutlich ueber dem heutigen als klarer Kauf empfohlen. Ich bin froh, wenn ich demnaechst meine Einstiegskurse aus jener Zeit wiedersehe.

Ich mache Ihnen keinen Vorwurf aus Ihrer damaligen Einschaetzung, die fuer mich durchaus schluessig war, sondern aus Ihrer Informationspolitik, die sich nur auf die Gluecksgriffe in Ihrem Portfolio beschraenkt. Bei 50 Titeln sind solche Gluecksgriffe unvermeidlich. Die Performance ihres Oeko-Invest Gesamtportfolios waere da weitaus aussagekraeftiger.

Herzliche Gruesse,
Lukanga

[Max Deml]

Hallo lukanga,

denke auch, dass SWUT noch (in diesem Jahr) weitere 8-12 Euro Kurspotenzial hat.

Zu Ihrer Kritik an "selektiv" ausgewählten Informationen:

nachdem Sie in den letzten Jahren kein abo mehr hatten, haben sie anscheinend nicht mitbekommen, dass SW Umwelttechnik im Musterdepot dzt. tatsächlich nur mit dieser einen Position (gekauft im Mai 2004 zu 25,74 euro) vertreten ist, also nicht "schon sehr viel laenger als erst seit 05/2004 in Oeko-Invest Depot" ist.
Es gab früher eine Position, das ist richtig, aber diese wurde zwischenzeitlich (mit Verlust) verkauft.

zu Ihrer Frage nach der Performance des Oeko-Invest- Gesamtportfolios:
Es gab 2004 nicht nur "Glücksgriffe" (kennen Sie einen anderen Börsenbrief mit ähnlich hohen Trefferquoten?) wie
SolarWorld AG +534%
Solon AG +531%
Sunways AG +238%
Solar-Fabrik AG +232%
oder BWT AG +88%
sondern auch die Gesamtperformance lag letzes Jahr mit +50,4% (gewichtet) bzw. +53,9% im Durchschnitt nicht schlecht, oder?

Herzliche Grüsse nach Holland, MD

[Max Deml]

... mit 44,50 Euro (Kurs dzt. in Frankfurt) ist SWUT ja bereits 38% seit Eröffnung dieses Threads vor 6 Wochen gestiegen (Gratulation, lukanga!).

Auch die Umsätze ziehen an: gestern in Wien waren es rund 1.100 Stück, was wesentlich höher als der Tagesschnitt der letzten Wochen liegt.

[Max Deml]

... fast alles fällt heute (21.4.), nur unsere gute SWUT ist 9,8% gestiegen, auf nunmehr 48,90 Euro (in Wien gibt es bei diesem Titel nur einen Kurs pro Tag, um ca. 13.30 Uhr, in Frankfurt ist es ein fortlaufender Handel).
Das sind nun schon über 50% seit Eröffnung dieses Threads vor 7 Wochen (Gratulation allen, die die Aktie inzwischen haben).

Die Umsätze sind auch im Steigen: in Wien heute rund 1.200 Stück, in Deutschland bis 14 Uhr halb so viel, bis zum Abend vielleicht aber mehr.

[Max Deml]

.. heute dürfte die 50-er-Marke genommen werden, ein Niveau, das zuletzt vor einigen Jahren (nach dem IPO zu knapp unter 50) erreicht worden ist - und dann sollte bald ein neues all-time-high alle Aktionäre erfreuen ...

Eröffnung in Frankfurt zu 48,80, dzt. 100 Stück Brief zu 50,00.

[Max Deml]

... nach der Bekanntgabe der (sehr guten) endgültigen Ergebnisse 2004 und der Ankündigung einer Kapitalerhöhung zu höchstens 51 Euro stiegen heute auch die Umsätze:
jeweils mehr als 2.000 Stück bzw. 100.000 Euro in Wien und Frankfurt, in Berlin lag der Kurs schon bei 54 Euro,
dzt. pendelt er um die 50 (52,50 intraday-Hoch in Frankfurt).

[Max Deml]

Nach Gewinnrealisierungen nun Kaufgelegenheit unter 39 Euro - dürfte nicht so bald wiederkommen ...

Gruss aus Wien

[Max Deml]

... heute wieder bei 43 Euro, Tendenz weiter steigend.

Gratulation allen, die die Kapitalerhöhung (zu 35 Euro und mit kleinanlegerfreundlichen Zuteilungen) gezeichnet haben!

Inzwischen 23% im Plus, beim Kurs von 52,50 sind es bereits 50% ...

[StLaurent]

Tja,
nun doch bald unter 35€ - da könnte man es sich doch überlegen, nachdem das letzte Limit bei 35€ wegen Ultimo ablief...

[weba3]

Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent verantwortlich.
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03.08.2005

* Positiver Ausblick für das Gesamtjahr bekräftigt * Umsatz + 21%
nach starkem zweiten Quartal * Auftragsstand +20% * Erhöhung der
Dividende für 2005 auf 0,25 EUR (2004: 0,20 EUR) geplant

Im 2. Quartal konnte die an der Wiener Börse notierte SW
Umwelttechnik Stoiser & Wolschner AG mit einer Umsatzsteigerung von
20,0 Mio. EUR um 33% auf 26,6 Mio. EUR das witterungsbedingt
schlechte 1. Quartal überkompensieren. Die hervorragende Entwicklung
zeigt sich auch im EBIT, das mit 2,6 Mio. EUR um mehr als das
Doppelte über dem Vorjahresergebnis (1,1 Mio. EUR) liegt und dem
EBITDA mit einer Steigerung von 81% von 2,0 Mio. EUR auf 3,7 Mio.
EUR.

Kumuliert wurde im ersten Halbjahr 2005 eine Umsatzsteigerung von 21%
von 28,6 Mio. EUR auf 34,6 Mio. EUR erzielt. Von dieser Erhöhung
entfallen 15% auf organisches Wachstum und 6% auf die erstmals in den
Konsolidierungskreis einbezogene Akquisition Alpha Umwelttechnik.
Besonders der Juni weist mit einem Rekordumsatz von 9,7 Mio. EUR auf
eine positive Entwicklung auch im zweiten Halbjahr hin.

Der Umsatz in Ungarn konnte von 20,5 Mio. EUR um 11% auf 22,7 Mio.
EUR erhöht werden und beträgt damit 65% des Gesamtumsatzes
(Vorjahresvergleich 72%). Aufgrund der Akquisition der Alpha
Umwelttechnik erhöhte sich der Anteil Österreichs von 24% auf 27%.
Auf weitere EU Länder entfielen 6% (2004: 3%) und auf Drittländer
(vor allem Rumänien) 2% gegenüber 1% im Vorjahresvergleich.
Hier zum Finanzverzeichnis


Bei der Aufteilung auf die Geschäftsbereiche kam es im ersten
Halbjahr zu einer Verschiebung von Projektgeschäft zu Infrastruktur.
In Ungarn entwickelte sich der Geschäftsbereich Infrastruktur sehr
positiv, Umsatzrückgänge mussten jedoch im Projektgeschäft beim
Kläranlagen- und Kanalbau verzeichnet werden. Auf den
Geschäftsbereich Infrastruktur entfielen 48% (2004: 33%), auf
Projektgeschäft 23% (2004: 38%) und konstant 29% auf Wasserschutz.

Das Betriebsergebnis (EBIT) ist saisonalbedingt noch negativ, konnte
sich aber im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 13% von -0,9 Mio. EUR
auf -0,8 Mio. EUR bzw. von -3,2% des Umsatzes auf -2,4% verbessern.
Die gute Entwicklung im ersten Halbjahr spiegelt sich auch im EBITDA
wider, das um 48% von 0,9 Mio. EUR auf 1,3 Mio. EUR gesteigert werden
konnte. Die hohe Auslastung und eine kontinuierliche
Effizienzsteigerung in den Produktionsabläufen führten zu einem
ausgezeichneten 2. Quartal.

Das um 0,3 Mio. EUR auf -0,5 Mio. EUR verschlechterte Finanzergebnis
führte zu einem EGT von -1,3 Mio. EUR nach -1,1 Mio. EUR im
Vorjahreshalbjahr. Dabei ist zu berücksichtigen, dass die
Zinsaufwendungen im ersten Halbjahr 2005 von 1,0 Mio. EUR auf 0,6
Mio. EUR deutlich reduziert werden konnten und im Vorjahresvergleich
HUF-EUR-Buchkursgewinne von 0,8 Mio. EUR im Finanzergebnis enthalten
waren, denen 2005 geringe HUF-EUR-Buchkursverluste (-0,04 Mio. EUR)
gegenüber standen.

Der Mitarbeiterstand erhöhte sich gegenüber dem Halbjahr 2004 von 717
auf 749. Die Übernahme der Alpha Umwelttechnik in Klagenfurt und der
bereits begonnene Mitarbeiteraufbau in Rumänien sind dafür
ausschlaggebend.

Im zweiten Quartal wurde einen Kapitalerhöhung zum Ausbau der
Marktstellung in Zentral- und Südosteuropa durchgeführt. Nach einem
Investitionsbudget von 3,4 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2004 stehen 2005
7,8 Mio. EUR zur Verfügung. Der Baubeginn für das Werk in
Westrumänien bei Timisoara ist für September 2005, der
Produktionsbeginn für Anfang 2006 vorgesehen. Für das geplante Werk
im Raum Bukarest sind der Baubeginn 2006 und der Produktionsbeginn
2007 geplant.

Auch die Errichtung des modernsten Rohrwerkes in Ungarn am Standort
Budapest Süd erfolgt plangemäß. Die Inbetriebnahme ist im Oktober
2005 vorgesehen. Aufgrund der ausgezeichneten Entwicklung wird die
Produktionsfläche am Standort Budapest Süd auf eine Hallenfläche von
ca. 16.000 m² erweitert.

Optimistischer Ausblick für das Gesamtjahr 2005

Aufgrund des ausgezeichneten 2. Quartals wird der nach dem schwachen
ersten Quartal veröffentlichte optimistische Ausblick für das
Gesamtjahr bekräftigt.

Der Vorstand rechnet mit einem Umsatzanstieg von rd. 15% und plant
die Dividende für 2005 auf 0,25 EUR je Aktie (2004: 0,2 EUR) zu
erhöhen.

* Der Auftragsstand hat sich per 30.6. gegenüber dem Vorjahr um 20%
von 30 Mio. EUR auf 36 Mio. EUR erhöht. Besonders erfreulich dabei
ist, dass wichtige Referenzaufträge in zukunftsstarken
Produktbereichen Biogas und Gewässerschutzanlagen erzielt werden
konnten. * In Österreich wurden alle vollkonsolidierte
Produktionsstandorte in einer operativen Gesellschaft mit einem
einheitlichen Unternehmensauftritt, Organisationsstruktur und
Controlling gebündelt und auch die Akquisition Alpha-Umwelttechnik
mit eingebunden. Daraus ergibt sich eine Verbesserung der
Kundenbetreuung und Kostenposition. * In Ungarn wird aufgrund der
ausgezeichneten Entwicklung das Werk Budapest Süd im Bereich
Infrastruktur und im Bereich Wasserschutz weiter ausgebaut. Mit der
Errichtung des neuen Rohrwerkes wird die Markposition im Tiefbau
weiter verbessert. * In Rumänien erfolgt parallel zur weiteren
Entwicklung der Vertriebsstruktur die Planung der neuen
Produktionsstandorte. Das Werk in Westrumänien soll noch dieses Jahr
in Betrieb gehen, ein Jahr später das Werk im Raum Bukarest.


Ende der Mitteilung euro adhoc 03.08.2005 07:00:00
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ots Originaltext: SW Umwelttechnik
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:
Dr. Bernd Wolschner, Vorstand der SW Umwelttechnik
Tel.: [phone], Mob.: [phone], Fax: [phone]
Michaela Wolschner, Investor Relations
Tel.: [phone], Fax: [phone],
E-mail: [e-mail]
Website: www.sw-umwelttechnik.at

Branche: Technologie
ISIN: AT0000808209
WKN: 080820
Index: WBI, ATX Prime, ViDX
Börsen: Berliner Wertpapierbörse / Freiverkehr
Baden-Württembergische Wertpapierbörse / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Wiener Börse AG / Amtlicher Markt