ElringKlingerAG - eine gute Anlage? (Seite 262)

[Amphibie]

* ‍Q3 NET INCOME (AFTER NON-CONTROLLING INTERESTS) 16.1 MILLION EUROS VERSUS 19.0 MILLION EUROS YEAR AGO

[Amphibie]

Jetzt habe ich aber die Faxen dicke, Nachkauf 14,394 Euro.

[ErwinLachmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.117.309 von Spatzi9999 am 07.11.17 08:32:59

Kann irgendjemand erklären, warum der Kurs heute einbricht?

Ich will mich nicht beschweren, aber wenn man Luftschlösser wie Tesla zum Vergleich heranzieht, weiß man, an was die heutige Zeit krankt: Alles ist falsch, alles ist Schein und heiße Luft, alles wird von den Füßen auf den Kopf gestellt. Was solls, ich werde die Aktie bis zum Sankt-Nimmerleinstag halten!

[Spatzi9999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.112.656 von washiwashi am 06.11.17 17:37:42

ElringKlinger mit kräftigem Umsatzplus im dritten Quartal 2017
DGAP-News: ElringKlinger AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis/9-Monatszahlen ElringKlinger mit kräftigem Umsatzplus im dritten Quartal 2017 07.11.2017 / 07:29 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



ElringKlinger mit kräftigem Umsatzplus im dritten Quartal 2017
- Starke Kundenabrufe steigern Umsatz organisch um 10 % im dritten Quartal und um 9 % im bisherigen Jahresverlauf
- EBIT vor Kaufpreisallokation im dritten Quartal 2017 mit 34,8 Mio. Euro um 2,2 Mio. Euro oder 7 % besser als im Vorjahr
- Mitte Juli erstmals Schuldscheindarlehen über 200 Mio. Euro platziert - Ausblick für Umsatz und Ergebnis 2017 bestätigt
Dettingen/Erms (Deutschland), 7. November 2017 +++ Der ElringKlinger-Konzern ist im dritten Quartal 2017 in seiner Entwicklung weiter vorangekommen: Der Umsatz verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahresquartal um 7,9 % auf 403,6 Mio. Euro, das Ergebnis (EBIT vor Kaufpreisallokation) um 6,7 % auf 34,8 Mio. Euro. Aufgrund der Euro-Aufwertung schmälerten Währungseffekte - insbesondere der chinesische Yuan, der US-Dollar und der Schweizer Franken - die Erlöse um 10,9 Mio. Euro oder 2,9 %. Daneben trug die hofer powertrain products GmbH, die seit Februar 2017 vollkonsolidiert wird, 1,4 Mio. Euro oder 0,4 % zum Umsatz bei. Dementsprechend betrug das Wachstum organisch 38,9 Mio. Euro oder 10,4 %.
Das starke Umsatzwachstum begründet sich vor allem durch weltweit zahlreiche Produktneuanläufe sowie hohe Kundenabrufe in der NAFTA-Region. Überhaupt stellen die amerikanischen Märkte derzeit eine starke Wachstumsregion für ElringKlinger dar: Allein in der NAFTA-Region erzielte der Konzern im abgelaufenen Quartal ein Umsatzwachstum von 16,0 %, in Südamerika lag der Erlösanstieg bei ebenso kräftigen 14,3 %. Etwas niedriger, wenn auch mit 6,1 % trotzdem erkennbar stark, wuchs der Konzern im Umsatz in der Region Asien-Pazifik. In Europa zeigte der Umsatz mit 6,8 % (Deutschland) bzw. 4,0 % (Übriges Europa) ebenfalls hohe Wachstumsraten.
"Neben dem starken Umsatzwachstum zeigen die Q3-Zahlen, dass wir uns auch operativ verbessert haben", bemerkt der Vorstandsvorsitzende Dr. Stefan Wolf. So hat sich die Bruttomarge trotz im Jahresverlauf anziehender Rohstoffpreise im dritten Quartal auf 25,7 (25,0) % erhöht, in den ersten neun Monaten sogar auf 25,9 (25,1) %. Diese positive Entwicklung wurde allerdings durch höhere Vertriebskosten teilweise aufgezehrt, die durch zusätzliche Ausgaben an den Standorten mit hohen Kundenabrufen entstanden. Insgesamt belief sich das EBIT (vor Kaufpreisallokation) im Berichtsquartal auf 34,8 (32,6) Mio. Euro und im bisherigen Jahresverlauf auf 111,1 (100,8) Mio. Euro, was einer Marge von 8,6 (8,7) % im Quartal bzw. 8,9 (8,8) % in neun Monaten entspricht.
Ähnlich wie im zweiten Quartal führte der starke Euro zu Währungsdifferenzen, die saldiert das Finanzergebnis um minus 4,2 (0,0) Mio. Euro minderten. Darüber hinaus bewirkten höhere Ertragsteueraufwendungen von 8,7 (7,8) Mio. Euro, dass sich insgesamt das Ergebnis je Aktie im Berichtsquartal um 5 Cent auf 0,25 (0,30) Euro verringerte. Im bisherigen Jahresverlauf hat es sich mit 0,94 (0,93) Euro leicht verbessert.
Zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte hat ElringKlinger im Juli 2017 ein Schuldscheindarlehen erfolgreich platziert. Die Emission war stark überzeichnet, so dass das ursprünglich angedachte Volumen auf 200 Mio. Euro verdoppelt werden konnte. Zudem sicherte sich der Konzern mit einem durchschnittlichen fixen Zinssatz von 1,23 % bei Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren sehr gute Konditionen für die Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten und der damit einhergehenden Optimierung der Laufzeitenstruktur.
Der Ausblick für den Umsatz und das Ergebnis 2017 wird erneut bestätigt. Nachdem ElringKlinger in den ersten neun Monaten mit seinem organischen Umsatzwachstum den Anstieg der globalen Fahrzeugproduktion um rund 6 Prozentpunkte übertreffen konnte, sind die Marktaussichten für das vierte Quartal etwas verhaltener. Bei durchaus heterogenen Einschätzungen für die einzelnen Regionen der Welt geht der Konzern weiter davon aus, mit seinem organischen Umsatzwachstum die globale Marktzuwachsrate um 2 bis 4 Prozentpunkte zu übertreffen.
Sofern im vierten Quartal keine makrökonomischen Verwerfungen, z.B. durch eine Eskalation des Nordkorea-Konflikts, eintreten und sich die innerspanische Angelegenheit in Katalonien, z.B. durch einen Generalstreik, nicht weiter verschärft, geht der Konzern für das Gesamtjahr weiterhin davon aus, das Ergebnis (EBIT vor Kaufpreisallokation) gegenüber dem Vorjahr zu verbessern und eine EBIT-Marge (vor Kaufpreisallokation) von rund 9 bis 10 % zu erreichen.

[washiwashi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.095.610 von cash_is_king am 03.11.17 19:36:52

vielleicht sind die Gewinnschätzungen für die nächsten Jahre einfach zu hoch?

Elring hat in den vergangen 4 Jahren regelmäßig enttäuscht. Eine Trendwende wäre natürlich ein Befreiungsschlag. Für 2017 wird ein EBIT in etwa in der selben Höhe wie in 2013 erwartet. In der Zwischenzeit ist der Umsatz um voraussichtlich 30Prozent gestiegen. Noch immer sind die Margen bei Elring überdurchschnittlich gegenüber dem Sektor. Wenn sie das Niveau verteidigen können, dann wird der Gewinn auch wieder steigen. Hier herrscht halt nachwievor Unsicherheit und wenig Visibilität.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.108.135 von Spatzi9999 am 06.11.17 09:51:00

Ich bin seit heute wieder mit an Board. Der Titel hat Nachholpotential. Chart deutet ebenfalls eine Entscheidung an:

[Spatzi9999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.095.610 von cash_is_king am 03.11.17 19:36:52

Die Bewertung ist fundamental nicht zu begründen. Der Kurs ist getrieben von Leerverkäufern. Das Geschäft mit den Zylinderkopfdichtungen wird noch mindestens 10 - 15 Jahre laufen. Wenn man sich den MK-Wert von EL anschaut der bei ca. 950 Mio € liegt, ein Unternehmen das solide Gewinne schreibt und sich m.E. sehr professionell mit der Elektromobilität und deren Chancen auseinandersetzt, ist das eigentlich ein Witz. Dagegen steht eine Aixtron mit MK-Wert von 1,59 Mrd €, ein Unternehmen das meines Wissens seit Jahren nur Verluste einfährt und nur von ein paar Dödelanalysten auf kaufen gestuft wird, und schups, der Kurs verdrei- bzw. vervierfacht. Wie gesagt, ich bin an einem langfristigen Investment interessiert. Der Aktienmarkt hat jegliche logische, fundamentale Grundlage verloren. Es geht nur noch um Zocken.

[cash_is_king]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.094.125 von Kurte57l am 03.11.17 17:13:34

Mir scheint, die aktuellen Quartalszahlen eignen sich überhaupt nicht, um das Unternehmen zu bewerten. Nach den aktuellen Zahlen ist das Unternehmen unterbewertet. Das 2017er KGV ist 10 (lt. Consors), KCV 5,78 (lt. Onvista), KBV und KUV habe ich gerade nicht zur Hand, dürften aber auch nicht hoch sein. Die entscheidende Frage ist ganz allein: wie viel Umsatz/Gewinn wird *zukünftig* durch die Elektromobilität im Bereich Verbrennungsmotoren (Zylinkderkopfdichtungen) wegfallen und kann die Sparte Elektromobilität den wegfallenden Gewinn/Umsatz (über)kompensieren? Das werden wir aber erst in der Zukunft sehen.

[Kurte57l]

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Investmentbank Equinet hat ElringKlinger vor den am 7. November erwarteten Zahlen auf "Reduce" mit einem Kursziel von 14 Euro belassen. Das dritte Quartal sei traditionell ein schwaches für ElringKlinger und das Unternehmen dürfte seines Jahresprognose bestätigen, schrieb Analyst Tim Schuldt in einer Studie vom Freitag. Ganz ohne Risiko sehe er das allerdings nicht, denn auch das vierte Quartal dürfte seiner Erwartung nach eher schwach verlaufen./she/ck Datum der Analyse: 03.11.2017

EQUINET belässt ELRINGKLINGER AG auf 'Reduce' | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10030841-equinet-…


Meine Meinung hierzu:

Das dritte Quartal hat seit 2012 im Schnitt 36,85 Millionen Euro EBIT vor Kaufpreisallokation erwirtschaftet. Das ist so schlecht nicht. Der Analyst von der Deutschen Bank erwartet 36 Millionen Euro für das 3. Quartal 2017 und gibt ein Kursziel von 16.- € vor.
Es gab keine Gewinnwarnung und man sollte davon ausgehen, dass Q3 so gut ist, um die Jahresprognose für 2017 realistisch einhalten zu können.

Ich rechne eher mit einem Q3-Ergebnis von ca. 38 Millionen EBIT.
Auch glaube ich, dass die E-Sparte erstmalig keine Verluste mehr schreibt.
Als Risikofaktor sehe ich den starken Euro im 3. Quartal.

Am nächsten Dienstag kommen endlich die Zahlen und werden hoffentlich positiv aufgenommen werden.

[Lieferheld]

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