Allgeier Computer - eine Firma deren Wert ..... ! ? (Seite 241)

[Big Nick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.592.500 von Herbstzeit am 09.03.08 17:31:59

Was stand denn da, bitte?

gruß niko

[ARALman]

Quelle: aktiencheck.de

10.03.2008 17:01
Allgeier Holding AG: kaufen (VEM Aktienbank AG)
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der VEM Aktienbank AG, Raimund Saier, rät zum Kauf der Allgeier Holding-Aktie (ISIN DE0005086300 (News/Aktienkurs)/ WKN 508630).

Am 21.Februar 2008 habe das Unternehmen bekannt gegeben, ihren Geschäftsbereich Personal Services an das niederländische Unternehmen USG People N.V. zu verkaufen. Der Übernahmepreis werde in einer Größenordnung von EUR 175 Mio. erwartet (Enterprise Value). Nach Abzug von Verbindlichkeiten und Minderheitsanteilen rechne die Allgeier Holding AG mit einem Mittelzufluss von EUR 100 Mio.

Der voraussichtliche Mittelzufluss von EUR 100 Mio. sollte es der Allgeier Holding AG ermöglichen, attraktive Unternehmen in dem Bereich IT-Services zu erwerben, welche einen positiven Beitrag zum Unternehmenserfolg leisten sollten.

Das Management zeichne sich historisch durch eine intelligente Akquisitionsstrategie sowie durch eine äußerst professionelle Unternehmensführung aus. Dies sollte sich auch in den nächsten Jahren fortsetzen.

Der Börsenwert der Allgeier Holding AG befinde sich unter dem Cash Wert. Investoren würden somit bei einer Aktieninvestition die IT-Sparte gratis dazu erhalten.

Aufgrund der aktuell hohen Cashpositition würden die Analysten die Auszahlung einer Sonderdividende als durchaus realistisch erachten.

Das Unternehmen habe mit einem Eigenkapitaleinsatz von EUR 2 Mio. vor drei Jahren einen Return von EUR 100 Mio. erzielt, ein eindeutiges Zeichen für die hohe Managementqualität.

Die volkswirtschaftliche Entwicklung Deutschlands sei weiterhin positiv. Davon dürfte auch der Sektor IT-Services profitieren. Der deutsche IT-Services-Markt dürfte über die nächsten Jahre um jährlich 5% wachsen. Für die Allgeier Holding AG würden die Analysten mit einem überproportional höheren Wachstum rechnen, dies aufgrund von intelligenten Akquisitionen und Marktanteilgewinnen. Für 2008 und 2009 würden sie eine EBIT-Marge von 9% erwarten.

Die Analysten der VEM Aktienbank AG empfehlen, die Allgeier Holding-Aktie zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 16 Euro. (Analyse vom 22.02.2008) (22.02.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 22.02.2008

[Herbstzeit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.439.247 von Milkalilaschokolade am 21.02.08 18:29:57

Der Spaß mit der Sonderdividende könnte möglich werden:
1. Euro a.So., S.70 von heute und
2. eine Beteiligung der Aktionäre über den Kurs hinaus, war schon Gesprächsstoff auf der letzten HV.
Eine reguläre Dividende sollte es aber nicht werden.
mfg

[Nina_Trader]

Vom 22.02.2008


Die Aktie der Allgeier Holding AG (WKN 508630) reagierte gestern nach der Bekanntgabe über den Verkauf des Bereichs Personal Services mit einem gewaltigen Kurssprung. In der Spitze legte die Aktie alleine gestern über 60% zu und konnte zeitweise auf über 11 Euro ansteigen.

Am 23.01.08 wurde die Aktie der Allgeier Holding AG (WKN 508630), die bis dato noch Anbieter von IT- und Personaldienstleistungen war, zu einem Kurs von 6,30 Euro ins Musterdepot des Börsenbriefs von stockreport.de aufgenommen. Den gestrigen Kursanstieg nutzte die Redaktion von stockreport.de vorerst zum Ausstieg und realisierte somit einen Kursgewinn von 60% in nur 1 Monat.

Laut Aussagen von stockreport.de befinden sich bereits weitere interessante Aktien, die ähnlich gute Aussichten bieten, in der Pipeline. Mehr wollte man aber noch nicht verraten! Es könnte also schon bald an der Zeit für eine neue Musterdepotaufnahme sein!

Als die Allgeier AG gestern, am 21.02.08 den Verkauf des Bereichs Personal Services bekannt gab, reagierte die Aktie mit einem enormen Kurssprung, und konnte in der Spitze um sagenhafte 60% zulegen. Es wird ein Übernahmepreis in einer Größenordnung von rund 175 Mio. EUR erwartet (Enterprise Value). Nach Abzug von Verbindlichkeiten und Minderheitsanteilen wird der Mittelzufluss für Allgeier voraussichtlich rund 100 Mio. EUR betragen. Der aus der Transaktion erwartete Ertrag wird bei ca. 80 Mio. EUR liegen und sich im Geschäftsjahr 2008 ergebniswirksam niederschlagen. Zum Vergleich sei hier gesagt, dass noch vor Bekanntgabe der Meldung die Börsenbewertung der Allgeier Holding AG rund 60 Mio. Euro betrug. Beeindruckend wie die Führung von Allgeier ein kleines und dennoch sehr starkes Portfolio gewinnbringend veräußern konnte. In Zukunft möchte man sich verstärkt auf den Bereich IT Service fokussieren.

Weitere Infos finden Interessierte auf der Homepage der Allgeier Holding AG: www.allgeier-holding.de.

Gerade in schwierigen Börsenzeiten kommt es darauf an, die Gewinneraktien an den weltweiten Börsen herauszufiltern und die Spreu vom Weizen zu trennen.

DAX: seit 01.01.08 – 15%

TecDAX: seit 01.01.08 – 17%

Dow Jones: seit 01.01.08 – 8%

stockreport-Musterdepot: seit 01.01.08 + 10,29 %

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[NBBB]

DGAP-DD: Allgeier Holding AG deutsch
Leser des Artikels: 36



Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG




Directors´-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Dürschmidt
Vorname: Carl Georg
Firma: Allgeier Holding AG
Funktion: Geschäftsführendes Organ
Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Stückaktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005086300
Geschäftsart: Kauf
Datum: 22.02.2008
Kurs/Preis: 9,48
Währung: EUR
Stückzahl: 12300
Gesamtvolumen: 116603,04
Ort: Xetra
Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Allgeier Holding AG
Wehrlestrasse 12
81679 München
Deutschland
ISIN: DE0005086300
WKN: 508630

Ende der Directors´ Dealings-Mitteilung (c) DGAP 25.02.2008
Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
ID 5358
Autor: EquityStory AG

[cyberinvestor]

Spätestens hier war doch schon einiges klar.
Hätte Allgeier den Bereich Zeitarbeit vor 6 Monaten verkauft, wäre der zu erzielende Preis (Multiple) sogar noch um einiges höher gewesen.

CI

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DGAP-Ad-hoc: Allgeier meldet starke Geschäftsentwicklung und erhöht erneut die Guidance für 2007

Allgeier Holding AG / Umsatzentwicklung

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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München, 10.7.2007 – Allgeier Holding AG erwartet nach einem starken ersten Quartal auch im zweiten Quartal eine deutliche Umsatz- und Gewinnsteigerung verglichen mit dem Vorjahreszeitraum. Der Umsatz wird nach vorläufiger Meldung um mindestens 100%, das operative Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) um mindestens 50% über dem Vorjahr liegen. Der Halbjahresbericht für das erste Halbjahr 2007 wird in KW 34 veröffentlicht.
Aufgrund des anhaltend starken Geschäftsverlaufs in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2007 sowie eines positiven Ausblicks auf die kommenden Monate erhöht der Vorstand mit Beschluss vom 10.7.2007 zum zweiten Mal in diesem Jahr seine Guidance. Die Umsatz-Guidance für den Gesamtkonzern für 2007 wird von 250 Mio. EUR auf 295 Mio. EUR erhöht, die EBITDA-Guidance wird auf 26 Mio. EUR nach Holdingkosten & Konsolidierung (zuvor 18 Mio. EUR) und die EBIT-Guidance auf 16,5 Mio. EUR (zuvor 14 Mio. EUR) gesetzt. Für den Geschäftsbereich IT wird die Umsatz-Guidance mit 125 Mio. EUR und die EBITDA-Guidance mit 11 Mio. EUR beziffert. Die Nettoverschuldung für den Geschäftsbereich IT wird mit ca. 8 Mio. EUR angegeben. Für den Geschäftsbereich Personal Services wird die Umsatz-Guidance auf 170 Mio. EUR und die EBITDA-Guidance auf 19 Mio. EUR gesetzt. Die Nettoverschuldung für den Geschäftsbereich Personal Services wird mit ca. 25 Mio. EUR angegeben.

In den vergangen Monaten haben verschiedene Interessenten gegenüber der Gesellschaft ein grundsätzliches Interesse am Erwerb oder einer Beteiligung an Teilen des Portfolios geäußert (vgl. Ad-hoc vom 03.05.2007). Das Management hat deshalb eigene Berechnungen zum Wert der beiden Geschäftsbereiche durch Vergleiche mit Wettbewerbsunternehmen (Peer Groups) angestellt. Bei Anwendung der EBITDA-Multiplikatoren (Enterprise Value/EBITDA 2007e) von börsennotierten Wettbewerbern auf die beiden Geschäftsbereiche ergibt sich für den Geschäftsbereich IT ein Equity-Wert von circa 70 Mio. EUR, für den Geschäftsbereich Personal Services ein Equity-Wert zwischen circa 150 und 200 Mio. EUR.
Die Gesellschaft erörtert zusammen mit ausgewählten Beratern (Banken, Unternehmens- und Finanzberater) derzeit Optionen, die Zusammensetzung des Beteiligungsportfolios klarer und für den Kapitalmarkt verständlicher zu gestalten. In diesem Zusammenhang prüft die Gesellschaft auch konkret weitere Akquisitionen sowie den Verkauf oder IPO von Teilen des Portfolios. Damit verbundene strategisch relevante Szenarien werden im Einklang mit der bisher bewährten dezentralen Führungsphilosophie (-struktur) und unter Beibehaltung des verfolgten Wachstumskurses geprüft und abgestimmt.
Vorstand und Aufsichtsrat haben für die Hauptversammlung am 11.07.2007 den Beschluss zur Ermächtigung zum Rückkauf eigener Aktien vorgeschlagen. Im Falle der Genehmigung durch die Hauptversammlung plant der Vorstand die Auflegung eines Aktienrückkaufprogramms.


Kontakt:
Carl Georg Dürschmidt
Vorsitzender des Vorstands
Allgeier Holding AG
Wehrlestr. 12
81679 München
Tel. [phone]
Fax [phone]
www.allgeier.com

Kurzprofil Allgeier Holding AG:
Die Allgeier Holding AG ist eine Dienstleistungsgruppe, die in den zwei Wachstumsmärkten IT- und Personal-Services (Zeitarbeit) aktiv ist. Die Gesellschaften im Bereich Personal Service bieten flexible Personalkapazität und Know-how – von der Aushilfe bis zum Interimsmanager. Im Bereich IT-Service werden Kunden bei der Umsetzung von Innovationen, der Verbesserung des Informationsflusses und der Optimierung von Geschäftsprozessen unterstützt. Die Unternehmen innerhalb von Allgeier arbeiten eigenständig mit allen Vorteilen mittelständischer Flexibilität, Schnelligkeit, Serviceorientierung und Innovationskraft. Unter dem Dach von Allgeier verbinden sich diese Vorteile mit der Nutzung von Synergien, der Sicherheit und der Schlagkraft einer führenden börsennotierten Unternehmensgruppe. Durch ein breites Service-Leistungsspektrum sowie gebündelte Kompetenz und Größe werden nachhaltig steigende Werte für Kunden und Investoren geschaffen. Die Allgeier-Gruppe beschäftigt zurzeit rund 7.500 Mitarbeiter und kann auf über 3.500 Kunden verweisen. Laut Guidance peilt Allgeier im Geschäftsjahr 2007 einen Umsatz von 295 Millionen Euro an. Die Allgeier Holding AG ist am Geregelten Markt der Frankfurter Börse im Segment General Standard notiert (WKN 508630/ISIN DE000508630). Weitere Informationen unter: www.allgeier.com


Wichtiger Hinweis:
Diese Ad-hoc Mitteilung/Pressemitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der Allgeier Holding AG beruhen. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Wechselkurse, der Zinssätze sowie Veränderungen innerhalb der Marktentwicklung und der sich veränderten Wettbewerbssituation gehören. Die Allgeier Holding AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Ad-hoc Mitteilung/Pressemitteilung geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden.



DGAP 10.07.2007

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Sprache: Deutsch
Emittent: Allgeier Holding AG
Wehrlestrasse 12
81679 München Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-mail: [e-mail]
Internet: www.allgeier-holding.com
ISIN: DE0005086300
WKN: 508630
Indizes: CDAX
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Stuttgart, Hamburg, Düsseldorf
Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.451.440 von katjuscha am 22.02.08 19:22:07

Nun, sehr viele haben hier "seinerzeit" unter der Gürtellinie gebasht. Kritiker oder Zweifler, die sich im normalen Rahmen halten nehme ich außen vor, denn ansonsten kommts kaum zu einem brauchbaren Dialog.

Die, die ich meine triffst Du noch in einigen anderen Threads. sie tauchen auch nur für eine kurze Zeit auf, posten dann fast alle 15 Minuten und verschwinden dann auch wieder so schnell wie sie gekommen sind. Auch I-D Media dient hier als klassisches Kurzzeitbeispiel. Allerdings hat dort die Firma einigen Anlass für berechtigte Kritik gegeben. Außer Frage ist mir die IR von Allgeier wesentlich angenehmer. Auch das Resultat stimmt hier zumindest im Geschäftserfolg.

Gruß
H.

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.451.796 von Shortguy am 22.02.08 19:46:53

Danke für die Richtigstellung

[Shortguy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.446.543 von pantarhei am 22.02.08 13:09:51

Meines Wissens ist die Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften für Kapitalgesellschaften steuerfrei.

Nicht ganz: 5% des Gewinns sind jeweils körperschaft- und gewerbesteuerpflichtig, § 8b Abs. 3 KStG und § 7 GewStG.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.450.966 von Sochi am 22.02.08 18:43:16

Na ja Sochi, das war aber auch vor 2 Jahren nicht einfach.

Ich war ja damals auch investiert und bin nach den ersten 10-20% Kursgewinn leider viel zu früh ausgestiegen, aber ich hatte dafür halt meine Gründe. Ja, ich war auch viel zu skeptisch, was aber daran liegt, das normalerweise eine so aggressive Übernahmestrategie immer Probleme bringt, zumal Allgeier auch KEs durchgeführt, Goodwill aufgetürmt und die Margen nicht adäquat gesteigert hatte, und das bei einem Unternehmen, das eher klein ist und man keine historischen Vergleichsmöglichkeiten hatte. Das war jedenfalls für mich der Grund wieder auszusteigen und auch damals kritische Punkte anzusprechen.
Ich glaube das ist keine Frage von "Ahnung haben oder nicht", sondern von unterschiedlichem Risikoprofil der Anleger. Ich achte seit 2002 sehr stark auf risikoarme Bilanzen und eine offene IR-Arbeit. Beides fand ich bei Allgeier damals nicht vor. Ich habe damals aber auch mehrfach darauf hingewiesen, das die Aktie dann eine sehr gute Chance ist, wenn sich aus der Bilanz keine Probleme ergeben und diese Übernahmestrategie erfolgreich ist. Und das man die Personalsparte zu 80-100 Mio € (ex Verbindlichkeiten etc.) verkaufen kann, damit hat hier auch in letzter Zeit wohl kaum jemand gerechnet.
Ich halte jedenfalls nichts davon, im nachhinein über Kritiker herzuziehen, zumindest wenn sie sinnvoll argumentiert haben. Unterschiedliche Meinungen gestehe ich jedem zu. Es wäre was anderes, wenn du Leute meinst, die damals unter der Gürtellinie gebasht haben. Kann jetzt schwer einschätzen, wen du meinst.

Jetzt sieht Allgeier bilanziell viel besser aus, und viel wichtiger ist, das (wie pantarhei vorhin schon sagte) der Vorstand bewiesen hat zu langfristig profitablen Managemententscheidungen fähig zu sein. Das kann in der Frage, ob weitere Übernahmeobjekte später teurer verkauft werden als sie eingekauft wurden, ein entscheidender Bewertungsvorteil für die Aktie sein. Die Kritiker von damals vor 1-2 Jahren (wie meine Person) werden automatisch solche Kritik zumindest in dem Punkt nicht mehr so schnell anbringen. Und das ergibt vielleicht die psychologisch erklärbaren 1-2 KGV-Punkte höhere Bewertung als früher.